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바이낸스 리서치의 최신 보고서에 따르면 스테이블코인은 전 세계적으로 분산원장기술(DLT) 규칙의 미래를 형성하는 규제와 함께 블록체인 기술의 중추적인 측면이 되고 있습니다.
Stablecoins, a critical component of blockchain technology, are now a key focus for regulators worldwide. Their decisions will ultimately shape the rules governing distributed ledger technology (DLT) on a global scale.
블록체인 기술의 핵심 구성 요소인 스테이블코인은 이제 전 세계 규제 기관의 주요 관심사입니다. 이들의 결정은 궁극적으로 전 세계적으로 분산 원장 기술(DLT)을 관리하는 규칙을 형성하게 됩니다.
Here's a closer look at the latest report from Binance Research on stablecoin regulation.
스테이블코인 규제에 관한 바이낸스 리서치의 최신 보고서를 자세히 살펴보세요.
Types of Stablecoins and Their Regulation
스테이블코인의 종류와 규제
There are three main types of stablecoins:
스테이블코인에는 세 가지 주요 유형이 있습니다.
1) Real-World Asset-Linked (Fiat-backed) Stablecoins,
1) 실제 자산 연계(피아트 지원) 스테이블코인,
2) Digital Asset-Backed Stablecoins,
2) 디지털 자산을 기반으로 하는 스테이블코인,
3) Algorithmic Stablecoins.
3) 알고리즘 스테이블코인.
Fiat-backed stablecoins are the most widely used and are typically pegged to a fiat currency, such as the U.S. dollar. These stablecoins are designed to maintain a stable value, making them suitable for everyday transactions. In most jurisdictions, fiat-backed stablecoins are subject to licensing, transparency, and anti-money laundering (AML) regulations. These regulations aim to ensure that stablecoin issuers maintain the necessary fiat currency reserves and allow for timely redemption of stablecoins by users.
법정화폐 기반 스테이블코인은 가장 널리 사용되며 일반적으로 미국 달러와 같은 법정화폐에 고정되어 있습니다. 이러한 스테이블코인은 안정적인 가치를 유지하도록 설계되어 일상적인 거래에 적합합니다. 대부분의 관할권에서 명목화폐 기반 스테이블코인은 라이선스, 투명성, 자금세탁방지(AML) 규정의 적용을 받습니다. 이러한 규정은 스테이블코인 발행자가 필요한 법정화폐 준비금을 유지하고 사용자가 스테이블코인을 적시에 상환할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.
Digital asset-backed stablecoins are pegged to the value of another crypto asset, such as Bitcoin or a basket of crypto assets. These stablecoins are typically used for decentralized finance (DeFi) applications and are not as widely regulated as fiat-backed stablecoins. However, some jurisdictions may apply regulations related to asset-backed tokens or stablecoins in general.
디지털 자산 기반 스테이블코인은 비트코인이나 암호화폐 자산 바구니와 같은 다른 암호화폐 자산의 가치에 고정되어 있습니다. 이러한 스테이블코인은 일반적으로 탈중앙화 금융(DeFi) 애플리케이션에 사용되며 법정화폐 지원 스테이블코인만큼 광범위하게 규제되지 않습니다. 그러나 일부 관할권에서는 일반적으로 자산 기반 토큰 또는 스테이블코인과 관련된 규정을 적용할 수 있습니다.
Algorithmic stablecoins use smart contracts to maintain their peg, typically expanding or contracting the stablecoin supply in response to price movements. These stablecoins are designed to maintain their peg without the need for fiat currency or other external asset reserves. Due to their inherent volatility and collapse risks, algorithmic stablecoins have faced significant regulatory challenges, with many jurisdictions opting to restrict or ban them.
알고리즘 스테이블코인은 스마트 계약을 사용하여 페그를 유지하며, 일반적으로 가격 변동에 따라 스테이블코인 공급을 확대하거나 축소합니다. 이러한 스테이블코인은 법정화폐나 기타 외부 자산 준비금 없이도 페그를 유지하도록 설계되었습니다. 고유한 변동성과 붕괴 위험으로 인해 알고리즘 스테이블코인은 많은 관할권에서 이를 제한하거나 금지하는 등 상당한 규제 문제에 직면해 있습니다.
Regional Frameworks for Stablecoin Regulation
스테이블코인 규제를 위한 지역적 프레임워크
Different jurisdictions are taking unique approaches to stablecoin regulation.
다양한 관할권에서는 스테이블코인 규제에 대해 고유한 접근 방식을 취하고 있습니다.
- In the EU, the Markets in Crypto-Assets (MiCA) framework will mandate strict rules for fiat-backed stablecoins, covering reserve management, redemption timelines, and other aspects. Notably, MiCA will ban algorithmic stablecoins to mitigate risks.
- EU에서는 암호화폐 자산 시장(MiCA) 프레임워크가 준비금 관리, 환매 일정 및 기타 측면을 다루는 법정화폐 지원 스테이블코인에 대한 엄격한 규칙을 의무화합니다. 특히 MiCA는 위험을 완화하기 위해 알고리즘 스테이블코인을 금지할 예정입니다.
- In the U.S., the Lummis-Gillibrand Payment Stablecoin Act focuses on integrating stablecoins with the banking system, requiring licensed stablecoin issuers to maintain strict reserve management practices. Multiple federal agencies, including the SEC, CFTC, and OCC, are involved in overseeing stablecoin activities, creating a complex regulatory environment.
- 미국에서는 Lummis-Gillibrand Payment Stablecoin Act가 스테이블 코인을 은행 시스템과 통합하는 데 중점을 두어 허가받은 스테이블 코인 발행자가 엄격한 준비금 관리 관행을 유지하도록 요구합니다. SEC, CFTC, OCC를 포함한 여러 연방 기관이 스테이블코인 활동을 감독하는 데 참여하여 복잡한 규제 환경을 조성합니다.
- The UK has adopted a phased approach, initially integrating stablecoins under the Payment Services Regulation 2017. Future phases will cover algorithmic and commodity-backed stablecoins, with a particular emphasis on foreign stablecoins.
- 영국은 결제 서비스 규정 2017에 따라 초기에 스테이블 코인을 통합하는 단계적 접근 방식을 채택했습니다. 향후 단계에서는 알고리즘 및 상품 지원 스테이블 코인을 다룰 예정이며 특히 해외 스테이블 코인에 중점을 둘 것입니다.
- In the UAE, the Central Bank of UAE (CBUAE) regulates stablecoins under the Payment Token Services Regulation, prioritizing transparency and restricting algorithmic tokens. While the UAE supports dirham-pegged stablecoins, it limits the use of foreign stablecoins for payments.
- UAE에서는 UAE 중앙은행(CBUAE)이 결제 토큰 서비스 규정에 따라 스테이블코인을 규제하여 투명성을 우선시하고 알고리즘 토큰을 제한합니다. UAE는 디르함 고정 스테이블코인을 지원하지만 결제에 외국 스테이블코인을 사용하는 것을 제한합니다.
- Japan's Payment Services Act only permits banks and trust companies to issue stablecoins, ensuring secure backing and reliable redemption processes.
- 일본의 결제서비스법은 은행과 신탁회사만 스테이블코인을 발행할 수 있도록 허용하여 안전한 지원과 안정적인 상환 프로세스를 보장합니다.
- Singapore's Monetary Authority of Singapore (MAS) framework governs single-currency stablecoins (SCS) pegged to the Singapore dollar or G10 currencies, emphasizing robust reserve management and transparency.
- 싱가포르의 MAS(싱가포르 통화청) 프레임워크는 싱가포르 달러 또는 G10 통화에 고정된 단일 통화 스테이블코인(SCS)을 관리하며 강력한 준비금 관리 및 투명성을 강조합니다.
Future Outlook on Stablecoin Regulation
스테이블코인 규제에 대한 향후 전망
As stablecoin adoption continues to grow and regulators gain more experience, we can expect further evolution in stablecoin regulation. Some key areas to watch include:
스테이블코인 채택이 계속 증가하고 규제 기관이 더 많은 경험을 쌓으면서 스테이블코인 규제가 더욱 발전할 것으로 예상할 수 있습니다. 주목해야 할 주요 영역은 다음과 같습니다.
Integration with Traditional Finance: Stablecoins are becoming an essential part of existing banking frameworks, enabling faster transactions, lower costs, and cross-border payments. This integration will likely drive closer cooperation between regulators overseeing banks and платежные системы.
기존 금융과의 통합: Stablecoin은 기존 은행 프레임워크의 필수적인 부분이 되어 더 빠른 거래, 더 낮은 비용 및 국경 간 결제를 가능하게 합니다. 이러한 통합으로 인해 은행을 감독하는 규제 기관과 금융 기관 간의 긴밀한 협력이 촉진될 것입니다.
Shift Towards Fiat-Linked Stablecoins: Given the risks and regulatory challenges associated with algorithmic models, many jurisdictions are focusing on fiat-backed tokens to foster trust and stability in the stablecoin ecosystem.
법정화폐 연결 스테이블코인으로 전환: 알고리즘 모델과 관련된 위험 및 규제 문제를 고려할 때 많은 관할권에서는 스테이블코인 생태계의 신뢰와 안정성을 육성하기 위해 법정화폐 기반 토큰에 초점을 맞추고 있습니다.
Global Coordination for Interoperability: Clear regulatory frameworks from regions like the EU, UAE, and Singapore are crucial in creating a globally interoperable framework for stablecoins. This will enable the adoption of diverse stablecoins, including non-USD stablecoins, and facilitate seamless cross-border payments.
상호 운용성을 위한 글로벌 조정: EU, UAE, 싱가포르와 같은 지역의 명확한 규제 프레임워크는 스테이블코인을 위한 전 세계적으로 상호 운용 가능한 프레임워크를 만드는 데 중요합니다. 이를 통해 USD가 아닌 스테이블코인을 포함한 다양한 스테이블코인의 채택이 가능해지고 원활한 국경 간 결제가 가능해집니다.
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