스테이블코인은 글로벌 펀드 매니저가 미국 T+1 외환 문제를 해결할 수 있는 솔루션이 됩니다.

스테이블코인은 5월에 도입된 미국 증권의 더 짧은 정산 주기를 충족하는 데 있어 미국 외 펀드 매니저들의 어려움을 완화할 수 있습니다. 안정적인 가치를 유지하도록 설계된 디지털 자산인 스테이블 코인을 사용하면 분산 원장을 활용하여 거래 당일 즉시 배송 대 결제(T0)가 가능합니다. 스테이블코인 발행량은 올해 1분기 공급량이 14% 이상 늘어나 효용성이 부각되는 등 꾸준히 증가하고 있다. 스테이블코인을 사용하면 기존 법정화폐 방식보다 더 빠르게 자금을 이체할 수 있어 주식 구매에 필요한 미국 달러와 외화(FX)를 동시에 결제할 수 있습니다.

Stablecoins Emerge as a Potential Solution to T+1 FX Challenges for Global Fund Managers

스테이블코인은 글로벌 펀드 매니저를 위한 T+1 FX 과제에 대한 잠재적인 솔루션으로 떠오릅니다.

Introduction

소개

The impending implementation of a shorter settlement cycle (T+1) for US securities in May 2024 has raised concerns among fund managers outside the US, particularly those in Asia Pacific. The challenges stem from the difficulty of completing foreign exchange (FX) trades in time to meet the revised settlement timeframe. However, stablecoins, a form of digital asset designed to maintain a stable value, are offering a glimmer of hope as a potential solution to these FX challenges.

2024년 5월 미국 증권에 대한 더 짧은 정산 주기(T+1) 시행이 임박하면서 미국 외 지역, 특히 아시아 태평양 지역의 펀드 매니저들 사이에서 우려가 제기되었습니다. 문제는 개정된 결제 일정을 충족하기 위해 외환(FX) 거래를 제때 완료하기가 어렵다는 점에서 비롯됩니다. 그러나 안정적인 가치를 유지하도록 설계된 디지털 자산의 한 형태인 스테이블코인은 이러한 FX 문제에 대한 잠재적인 해결책으로 희미한 희망을 제시하고 있습니다.

T+1 FX Conundrum

T+1 FX 수수께끼

The standard settlement cycle for most US broker-dealer transactions in securities will soon be reduced from two business days after a trade (T+2) to T+1, effective May 28, 2024, in the US and May 27, 2024, in Canada. This shorter timeframe poses a significant challenge for asset managers outside the US, as it limits the time available to complete FX trades necessary for purchasing and selling US stocks.

대부분의 미국 증권 브로커-딜러 거래에 대한 표준 결제 주기는 미국에서는 2024년 5월 28일, 미국에서는 2024년 5월 27일부터 거래 후 영업일 기준 2일(T+2)에서 T+1로 곧 단축됩니다. 캐나다. 이렇게 짧은 기간은 미국 주식을 사고 파는 데 필요한 FX 거래를 완료하는 데 사용할 수 있는 시간을 제한하기 때문에 미국 이외 지역의 자산 관리자에게 중요한 과제를 제기합니다.

Stablecoins Offer a Timely Solution

Stablecoins는 적시에 솔루션을 제공합니다

Stablecoins, digital assets designed to maintain a constant or "stable" value by holding reserve assets, such as US dollars, at a fixed rate, offer a unique advantage in the context of the T+1 settlement cycle. Unlike fiat currency, which is held on a central record by a bank, stablecoins do not require the involvement of banks and can be issued by technology companies or crypto-native firms.

미국 달러와 같은 예비 자산을 고정 금리로 보유하여 일정하거나 "안정적인" 가치를 유지하도록 설계된 디지털 자산인 스테이블코인은 T+1 결제 주기의 맥락에서 고유한 이점을 제공합니다. 은행이 중앙 기록으로 보관하는 법정화폐와 달리 스테이블코인은 은행의 개입을 필요로 하지 않으며 기술 회사나 암호화폐 기반 회사에서 발행할 수 있습니다.

The supply of stablecoins has experienced a surge in recent months, with a 14% increase in the first quarter of this year, according to the Q2 2024 Guide to Crypto Markets report from Coinbase Institutional and Glassnode. This growth underscores the increasing acceptance and utility of stablecoins.

Coinbase Institutional과 Glassnode의 2024년 2분기 암호화폐 시장 가이드 보고서에 따르면 스테이블코인 공급은 올해 1분기에 14% 증가하는 등 최근 몇 달 동안 급증했습니다. 이러한 성장은 스테이블코인의 수용과 유용성이 증가하고 있음을 강조합니다.

Zodia Markets and Fireblocks Collaboration

Zodia Markets 및 Fireblocks 협업

Zodia Markets, an institutional crypto trading platform backed by Standard Chartered and OSL Group, has partnered with Fireblocks, a provider of infrastructure for digital asset operations, to facilitate the use of stablecoins for cross-border payments and FX transactions. This collaboration aims to enable clients to transfer funds more quickly and efficiently than traditional fiat methods.

Standard Chartered와 OSL 그룹이 지원하는 기관 암호화폐 거래 플랫폼인 Zodia Markets는 국경 간 결제 및 FX 거래에 스테이블 코인의 사용을 촉진하기 위해 디지털 자산 운영을 위한 인프라 제공업체인 Fireblocks와 파트너십을 맺었습니다. 이번 협력의 목표는 고객이 기존 법정화폐 방식보다 더 빠르고 효율적으로 자금을 이체할 수 있도록 하는 것입니다.

Benefits of Stablecoins for FX

FX용 스테이블코인의 이점

The use of stablecoins for FX transactions offers several advantages, including:

FX 거래에 스테이블코인을 사용하면 다음과 같은 여러 가지 이점을 얻을 수 있습니다.

• Synchronicity: Stablecoins operate on blockchain platforms that are available 24/7, allowing for synchronous settlement of eastern hemisphere stablecoins with the US dollars required for purchasing equities, regardless of regional payment cut-offs.
• Reduced Counterparty Risk: By utilizing stablecoins, FX hedges can be executed in non-US time zones, eliminating the risk associated with FX settlement occurring after the payment cut-off times of eastern banks.
• Cost Savings: Stablecoins can facilitate cross-border payments and FX transactions at a lower cost compared to traditional fiat methods, as evidenced by the example of an African oil importer who saved significantly by using stablecoins for payments to suppliers in the Middle East.

Regulatory Considerations

동시성: Stablecoin은 연중무휴 24시간 이용 가능한 블록체인 플랫폼에서 작동하므로 지역 지불 마감에 관계없이 주식 구매에 필요한 미국 달러와 동반구 Stablecoin의 동시 결제가 가능합니다. 상대방 위험 감소: Stablecoin을 활용함으로써 FX 헤지에서 다음을 수행할 수 있습니다. 미국 이외의 시간대에서 실행되므로 동부 은행의 결제 마감 시간 이후에 발생하는 FX 결제와 관련된 위험이 제거됩니다. 비용 절감: Stablecoin은 기존 법정 화폐 방식에 비해 저렴한 비용으로 국경 간 결제 및 FX 거래를 촉진할 수 있습니다. , 중동 공급업체에 대한 지불을 위해 스테이블 코인을 사용하여 상당한 비용을 절감한 아프리카 석유 수입업자의 사례에서 알 수 있듯이 규제 고려 사항

While stablecoin regulation is still evolving in many jurisdictions, a key metric for assessing the reliability of stablecoins is the nature and amount of their reserve assets. Zodia Markets emphasizes the importance of selecting stablecoins with robust reserve asset frameworks and transparent issuance practices.

스테이블코인 규제는 많은 관할권에서 여전히 진화하고 있지만, 스테이블코인의 신뢰성을 평가하는 주요 척도는 예비 자산의 성격과 금액입니다. Zodia Markets는 강력한 예비 자산 프레임워크와 투명한 발행 관행을 갖춘 스테이블코인 선택의 중요성을 강조합니다.

Zodia Markets' Growth Strategy

Zodia Markets의 성장 전략

Zodia Markets' growth strategy revolves around expanding its product offerings, including the addition of digital bonds, other securities, and derivatives. The firm also aims to deepen its integration with existing currencies and expand into new markets, particularly in the Asia Pacific region.

Zodia Markets의 성장 전략은 디지털 채권, 기타 증권 및 파생 상품의 추가를 포함하여 제품 제공 확대를 중심으로 이루어집니다. 또한 회사는 기존 통화와의 통합을 심화하고 특히 아시아 태평양 지역의 새로운 시장으로 확장하는 것을 목표로 하고 있습니다.

Conclusion

결론

Stablecoins have emerged as a potential solution to the FX challenges posed by the T+1 settlement cycle for US securities. Their ability to facilitate synchronous settlement, reduce counterparty risk, and lower transaction costs makes them an attractive option for fund managers outside the US. As stablecoin regulation continues to evolve and the technology matures, their role in the financial ecosystem is expected to grow, paving the way for greater efficiency and accessibility in cross-border payments and FX transactions.

스테이블코인은 미국 증권의 T+1 결제 주기로 인해 발생하는 외환 문제에 대한 잠재적인 솔루션으로 떠올랐습니다. 동기식 결제를 촉진하고 거래상대방 위험을 줄이며 거래 비용을 낮추는 능력은 미국 이외 지역의 펀드 매니저에게 매력적인 옵션이 됩니다. 스테이블코인 규제가 계속 발전하고 기술이 성숙해짐에 따라 금융 생태계에서 스테이블코인의 역할이 커져 국경 간 결제 및 FX 거래에서 효율성과 접근성이 향상될 것으로 예상됩니다.

Additional Insights from Industry Experts

업계 전문가의 추가 통찰력

"Stablecoins are in some respects similar to Eurodollars as they are U.S. dollar-based liabilities with origins outside the regulated banking system." - Timothy Massad, former chairman of CFTC and former Assistant Secretary at US Treasury

"스테이블코인은 규제된 은행 시스템 외부에서 유래된 미국 달러 기반 부채이기 때문에 어떤 면에서는 유로달러와 유사합니다." - Timothy Massad, 전 CFTC 의장, 전 미국 재무부 차관보

"The real magic is when you have a stablecoin and digital security on the same rails on the blockchain." - Nick Philpott, co-founder and head of partnerships at Zodia Markets

"진정한 마법은 블록체인의 동일한 레일에 스테이블 코인과 디지털 보안이 있을 때입니다." - Nick Philpott, Zodia Markets의 공동 창립자이자 파트너십 책임자

"This migration of money and finance to the open internet has an air of inevitability, particularly in an age when more people have smartphones than bank accounts." - Nick Philpott, co-founder and head of partnerships at Zodia Markets

"개방형 인터넷으로 돈과 금융이 이전되는 것은 불가피한 일입니다. 특히 은행 계좌보다 스마트폰을 소유한 사람이 더 많은 시대에는 더욱 그렇습니다." - Nick Philpott, Zodia Markets의 공동 창립자이자 파트너십 책임자