무기한 시장에서 DEX의 부상: Zeta Markets의 Tristan Yver가 자신의 통찰력을 공유합니다.

DEX는 무기한 시장에서 빠르게 입지를 다지고 있으며, 올해 초 3~4%에 불과했던 시장 점유율에서 현재 거의 10%에 가까운 점유율을 차지하고 있습니다. 이러한 성장은 특히 2023년 말 이후 무기한 거래량이 50% 이상 급증한 솔라나 기반 플랫폼에서 두드러집니다.

DEXs are quickly capturing a larger share of the perpetuals market, now holding nearly 10% of the market, up from just 3-4% earlier this year. This growth is particularly evident on Solana-based platforms, where perpetual trading volumes have surged by over 50% since late-2023. In July 2024 alone, the DEX-to-CEX futures trade volume ratio reached 13.9%, highlighting the increasing appeal of on-chain trading.

DEX는 무기한 시장에서 더 큰 점유율을 빠르게 점유하고 있으며, 올해 초 3~4%에 불과했던 시장 점유율이 현재 거의 10%에 달합니다. 이러한 성장은 특히 2023년 말 이후 무기한 거래량이 50% 이상 급증한 솔라나 기반 플랫폼에서 두드러집니다. 2024년 7월에만 DEX-CEX 선물 거래량 비율이 13.9%에 도달하여 온체인 거래의 매력이 높아지고 있음을 강조했습니다.

These trends indicate growing confidence in DeFi solutions, driven by transparency, lower costs, and the inclusion of new assets like real-world assets (RWAs) on decentralized platforms.

이러한 추세는 투명성, 비용 절감, 실제 자산(RWA)과 같은 새로운 자산을 분산형 플랫폼에 포함함으로써 DeFi 솔루션에 대한 신뢰가 높아지고 있음을 나타냅니다.

With Tristan we discussed the key drivers behind the increasing shift from CEXs to DEXs in perpetuals trading and how DEXs are solving liquidity challenges to attract more traders.

Tristan과 함께 우리는 영구 거래에서 CEX에서 DEX로의 전환이 증가하는 주요 동인과 DEX가 더 많은 거래자를 유치하기 위해 유동성 문제를 해결하는 방법에 대해 논의했습니다.

Also he gave us a new perspective on trading strategies on DEXs, such as arbitrage and funding rate exploitation, and how they are attracting sophisticated traders.

또한 그는 차익 거래 및 자금 조달 비율 활용과 같은 DEX 거래 전략과 이것이 정교한 거래자를 유치하는 방법에 대한 새로운 관점을 제공했습니다.

What do you see as the primary drivers behind the growing shift from centralized exchanges (CEXs) to decentralized exchanges (DEXs) in the perpetuals market?

무기한 시장에서 중앙집중형 거래소(CEX)에서 탈중앙형 거래소(DEX)로 점점 더 많이 전환하는 주요 동인은 무엇이라고 생각하시나요?

The shift from CEXs to DEXs in the perpetuals market is primarily driven by greater transparency, reduced counterparty risk, and enhanced control over assets. Decentralized exchanges operate on-chain, ensuring that users can audit transactions, positions, and collateral in real time, which builds trust. Moreover, recent regulatory pressures on centralized exchanges have made decentralized platforms more appealing, offering a censorship-resistant and more permissionless environment. Zeta Markets has observed that traders are increasingly drawn to these advantages. Together with improvements in the user experience and execution speeds, DEXs like Zeta X are closing the gap with CEXs, further accelerating this shift.

영구채권 시장에서 CEX에서 DEX로의 전환은 주로 투명성 향상, 거래상대방 위험 감소, 자산에 대한 통제 강화에 의해 주도됩니다. 탈중앙화 거래소는 온체인으로 운영되므로 사용자가 거래, 포지션, 담보를 실시간으로 감사할 수 있어 신뢰가 쌓입니다. 더욱이, 최근 중앙 집중식 거래소에 대한 규제 압력으로 인해 검열에 저항하고 무허가 환경을 제공하는 분산형 플랫폼이 더욱 매력적으로 변했습니다. Zeta Markets는 거래자들이 점점 더 이러한 이점에 매력을 느끼고 있음을 관찰했습니다. 사용자 경험 및 실행 속도의 향상과 함께 Zeta X와 같은 DEX는 CEX와의 격차를 줄여 이러한 변화를 더욱 가속화하고 있습니다.

Solana-based platforms have seen a significant surge in perpetuals trading volumes recently. What unique advantages does Solana offer for these kinds of trading activities compared to other blockchains?

솔라나 기반 플랫폼에서는 최근 무기한 계약 거래량이 크게 급증했습니다. 솔라나는 다른 블록체인과 비교하여 이러한 종류의 거래 활동에 어떤 고유한 이점을 제공합니까?

Solana’s unique combination of high throughput and low-latency transactions makes it an ideal blockchain for perpetuals trading. With its ability to process thousands of transactions per second and sub-second finality, Solana enables traders on platforms like Zeta Markets to experience near-instant order matching and execution, critical for high-frequency and algorithmic trading strategies. Unlike Ethereum, Solana’s low transaction fees allow traders to trade actively and frequently without worrying about prohibitive gas costs, making it particularly well-suited for driving usage in high throughput applications like perpetuals trading.

솔라나는 높은 처리량과 짧은 지연 시간의 독특한 조합으로 무기한 거래에 이상적인 블록체인을 만들어줍니다. 초당 수천 건의 거래를 처리하는 능력과 1초 미만의 완결성을 갖춘 Solana는 Zeta Markets와 같은 플랫폼의 트레이더가 고주파 및 알고리즘 거래 전략에 중요한 거의 즉각적인 주문 매칭 및 실행을 경험할 수 있도록 해줍니다. 이더리움과 달리 솔라나의 낮은 거래 수수료 덕분에 트레이더는 엄청난 가스 비용에 대한 걱정 없이 적극적이고 자주 거래할 수 있습니다. 따라서 영구 거래와 같이 처리량이 높은 애플리케이션에서 사용을 유도하는 데 특히 적합합니다.

How has Zeta Markets managed to tackle the liquidity challenges that have traditionally been a barrier for DEXs in attracting more traders?

Zeta Markets는 전통적으로 더 많은 거래자를 유치하는 데 DEX의 장벽이었던 유동성 문제를 어떻게 해결했습니까?

Zeta Markets has addressed liquidity challenges by leveraging partnerships with key liquidity providers who are native to the Solana ecosystem. This enables Zeta X to integrate with and onboard liquidity providers quickly and efficiently. Additionally, Zeta Markets is also building Bullet, a purpose-built L2 solution for high-frequency trading, which will further enhance throughput while maintaining a high-performance order book structure. This will make market making more cost effective and efficient, ultimately attracting and retaining liquidity providers.

Zeta Markets는 솔라나 생태계에 기반을 둔 주요 유동성 공급자와의 파트너십을 활용하여 유동성 문제를 해결해 왔습니다. 이를 통해 Zeta X는 유동성 공급자와 신속하고 효율적으로 통합하고 온보딩할 수 있습니다. 또한 Zeta Markets는 고성능 주문장 구조를 유지하면서 처리량을 더욱 향상시키는 초단타 거래용 L2 솔루션인 Bullet도 구축하고 있습니다. 이는 시장을 보다 비용 효율적이고 효율적으로 만들어 궁극적으로 유동성 공급자를 유치하고 유지하게 할 것입니다.

Can you elaborate on some of the new trading strategies, such as arbitrage and funding rate exploitation, that are emerging on DEXs, and how these strategies are attracting more sophisticated traders to Zeta Markets?

DEX에서 나타나고 있는 차익 거래 및 자금 조달 비율 활용과 같은 새로운 거래 전략 중 일부와 이러한 전략이 어떻게 보다 정교한 거래자를 Zeta Markets로 끌어들이고 있는지 자세히 설명할 수 있습니까?

Due to the transparency and granularity of on-chain exchanges traders have more access to data, this opens the door for strategies like arbitrage and funding rate trades which are gaining traction on DEXs like Zeta Markets.

온체인 거래소의 투명성과 세분성으로 인해 거래자는 데이터에 더 많이 액세스할 수 있으므로 Zeta Markets와 같은 DEX에서 인기를 얻고 있는 차익거래 및 자금 요율 거래와 같은 전략의 문이 열립니다.

Arbitrage opportunities arise from divergences in prices of contracts between Zeta’s perpetuals markets and other trading venues, allowing sophisticated traders to capitalize on these price discrepancies by trading across different platforms.

재정 거래 기회는 Zeta 무기한 시장과 기타 거래 장소 간의 계약 가격 차이로 인해 발생하므로 숙련된 거래자는 다양한 플랫폼에서 거래하여 이러한 가격 차이를 활용할 수 있습니다.

Funding rate trades enable traders to earn yield. This yield is naturally created when there is an imbalance of traders who are going long and short – to address the imbalance funding rates are paid. Funding rate traders will look to earn the funding rate while using other instruments to hedge their risk. Zeta X’s enhanced platform will package up these strategies making these more accessible to the entire user base.

펀딩 비율 거래를 통해 거래자는 수익을 얻을 수 있습니다. 이 수익률은 롱과 숏을 진행하는 트레이더의 불균형이 있을 때 자연스럽게 생성됩니다. 불균형을 해결하기 위해 자금 요율이 지급됩니다. 펀딩 요율 거래자는 위험을 헤지하기 위해 다른 수단을 사용하는 동시에 펀딩 요율을 얻으려고 합니다. Zeta X의 향상된 플랫폼은 이러한 전략을 패키지화하여 전체 사용자 기반이 더 쉽게 접근할 수 있도록 합니다.