폴리곤(POL)은 과대평가되어 있나요? 최근 데이터 및 시장 신호로 인해 우려가 커지고 있습니다.

잘 알려진 레이어 2 스케일링 솔루션인 Polygon(POL)은 최근 심각한 문제에 직면해 있으며 현재 가치에 대한 의문이 제기되고 있습니다.

Layer-2 scaling solution Polygon (MATIC) is grappling with potential overvaluation concerns as the token struggles with declining network activity, dApp volumes, and reduced investor interest. As a result, some analysts are questioning whether the recent price drop is justified by the fundamentals.

레이어 2 확장 솔루션 Polygon(MATIC)은 네트워크 활동 감소, dApp 볼륨 및 투자자 관심 감소로 인해 토큰이 어려움을 겪으면서 잠재적인 과대평가 문제를 해결하기 위해 노력하고 있습니다. 이에 일부 애널리스트들은 최근 가격 하락이 펀더멘털에 부합하는지 의문을 제기하고 있다.

Weakening Network Activity, Rising NVT

네트워크 활동 약화, NVT 상승

One key indicator suggesting Polygon might be overvalued is the Network Value to Transaction (NVT) ratio. Over the last two days, Polygon’s NVT has seen a drastic increase, rising from 27.66 to 86.44. The NVT ratio gauges the value of a blockchain’s market capitalization relative to its transaction volume. When the ratio rises sharply, it suggests that the network’s market value is not supported by real transaction activity, hinting at an overvalued asset.

Polygon이 과대평가될 수 있음을 시사하는 주요 지표 중 하나는 NVT(Network Value to Transaction) 비율입니다. 지난 이틀 동안 Polygon의 NVT는 27.66에서 86.44로 급격하게 증가했습니다. NVT 비율은 거래량 대비 블록체인의 시가총액 가치를 측정합니다. 비율이 급격하게 상승하면 네트워크의 시장 가치가 실제 거래 활동에 의해 뒷받침되지 않으며 자산이 과대평가되었음을 암시합니다.

Declining dApp Volumes, DeFi Performance

dApp 볼륨 감소, DeFi 성능

According to data from DappRadar, Polygon’s dApp volumes have seen a significant decline of 41% over the last 30 days, bringing the total to $6.16 billion. Alongside this decline, the number of Unique Active Wallets has dropped by 22%, now totaling around 3.62 million. These drops in usage suggest that there is reduced demand for the network’s services, which could potentially hinder future growth.

DappRadar의 데이터에 따르면 Polygon의 dApp 거래량은 지난 30일 동안 41% 크게 감소하여 총 61억 6천만 달러에 이르렀습니다. 이러한 감소와 함께 고유 활성 지갑의 수도 22% 감소하여 현재 총 362만 개에 이릅니다. 이러한 사용량 감소는 네트워크 서비스에 대한 수요가 감소하여 향후 성장을 잠재적으로 방해할 수 있음을 의미합니다.

Furthermore, in the DeFi sector, Polygon is also experiencing weak performance. The Total Value Locked (TVL) on the Polygon network has dropped to $1.03 billion, marking a weekly low. Similarly, daily revenues on the blockchain have dipped to just $6,860. These indicators point to a slowdown in both development and user participation, weakening the overall value proposition for POL.

게다가 DeFi 부문에서도 폴리곤의 실적이 부진한 상황이다. Polygon 네트워크의 TVL(잠금된 총 가치)은 10억 3천만 달러로 하락하여 주간 최저치를 기록했습니다. 마찬가지로, 블록체인의 일일 수익은 6,860달러로 떨어졌습니다. 이러한 지표는 개발 및 사용자 참여가 모두 둔화되어 POL의 전반적인 가치 제안이 약화됨을 나타냅니다.

Bearish Technical Indicators

약세 기술 지표

On the technical side, Polygon is trading within a descending triangle pattern on its lower timeframes. This pattern is usually interpreted as a bearish signal, indicating that the price is consolidating before likely continuing the downtrend. The lower trendline of this pattern sits at $0.43, a crucial level that Polygon is currently testing.

기술적 측면에서 Polygon은 낮은 시간대에 하강 삼각형 패턴 내에서 거래되고 있습니다. 이 패턴은 일반적으로 하락세를 지속하기 전에 가격이 통합되고 있음을 나타내는 약세 신호로 해석됩니다. 이 패턴의 낮은 추세선은 $0.43에 있으며 이는 Polygon이 현재 테스트하고 있는 중요한 수준입니다.

If Polygon fails to hold the $0.43 support, the price could potentially drop to $0.40, marking further losses. Additionally, the Bollinger Band Trend indicator shows that bears are in control, reinforcing the likelihood of a price decline. While the Money Flow Index (MFI) suggests that the token might be oversold (with an MFI of 30), signaling a potential buy opportunity, the overall market sentiment remains cautious.

Polygon이 $0.43 지원을 유지하지 못하면 가격이 잠재적으로 $0.40으로 떨어져 추가 손실이 발생할 수 있습니다. 또한 볼린저 밴드 추세(Bollinger Band Trend) 지표는 약세가 통제되고 있음을 보여 가격 하락 가능성을 강화합니다. MFI(자금 흐름 지수)는 토큰이 과매도(MFI 30)되어 잠재적인 구매 기회를 나타낼 수 있음을 시사하지만 전반적인 시장 정서는 여전히 조심스럽습니다.

Declining Open Interest Signals Investor Uncertainty

미결제약정 감소는 투자자의 불확실성을 나타냅니다.

Another worrying sign for Polygon is the recent drop in Open Interest—the total value of outstanding derivative contracts. According to Coinalyze, Polygon’s Open Interest has fallen by $14 million in less than five days, dropping to $73.59 million. This decline reflects a lack of conviction in the market and suggests that derivatives traders are moving away from positions in Polygon. This decrease in Open Interest indicates uncertainty, as traders seem unwilling to take on new positions amid bearish trends.

Polygon의 또 다른 걱정스러운 징후는 미결제약정(미결제 파생 계약의 총 가치)이 최근 하락했다는 것입니다. Coinalyze에 따르면 Polygon의 미결제약정은 5일 이내에 1,400만 달러 감소하여 7,359만 달러로 떨어졌습니다. 이러한 하락은 시장의 확신 부족을 반영하며 파생상품 거래자들이 Polygon의 포지션에서 멀어지고 있음을 시사합니다. 미결제약정의 이러한 감소는 거래자들이 약세 추세 속에서 새로운 포지션을 취하기를 꺼리는 것처럼 보이기 때문에 불확실성을 나타냅니다.

When Open Interest declines during a downtrend, it often suggests a lack of market participation and may lead to consolidation within the current price range. This situation reduces the chances of a price reversal or significant upward movement in the near term.

하락세 동안 미결제약정이 감소하는 경우 이는 종종 시장 참여가 부족함을 의미하며 현재 가격 범위 내에서 통합으로 이어질 수 있습니다. 이러한 상황은 단기적으로 가격이 반전되거나 상당한 상승세를 보일 가능성을 줄여줍니다.