ment.output: 제목: 2025 전망: 새로운 주기, 새로운 적용, 새로운 방향

이제 새해가 다가오고 있습니다. 2025년을 기대하며 트럼프 행정부가 암호화의 새로운 시대를 열면서 자본력이 풍부한 기관들도 이를 시도하고 싶어합니다.

evolution. In the past two years, the infrastructure construction of Web3 has basically been completed. Whether it is blockchain technology or application ecology, it has reached a relatively mature stage. In 2025, the application will explode and become the main theme of the next round of bull market. At present, the application ecology of Web3 is still relatively weak, and there are only a few god-level applications such as Polymarket and Pump.fun. In 2025, more applications will be born and quickly integrated into the mainstream market. Among them, AI Agent will become a new application outlet, and applications such as prediction markets, gambling platforms, and DeFi will be deeply integrated. In addition, applications such as decentralized social networking, decentralized games, and decentralized music will also usher in a wave of development.

진화. 지난 2년 동안 Web3의 인프라 구축은 기본적으로 완료되었습니다. 블록체인 기술이든 애플리케이션 생태계이든 비교적 성숙한 단계에 도달했습니다. 2025년에는 애플리케이션이 폭발적으로 증가하여 다음 강세장의 주요 테마가 될 것입니다. 현재 Web3의 애플리케이션 생태는 여전히 상대적으로 약하며 Polymarket 및 Pump.fun과 같은 신 수준의 애플리케이션은 소수에 불과합니다. 2025년에는 더 많은 애플리케이션이 탄생하고 주류 시장에 빠르게 통합될 것입니다. 그 중 AI Agent는 새로운 애플리케이션 출구가 될 것이며 예측 시장, 도박 플랫폼, DeFi와 같은 애플리케이션이 깊이 통합될 것입니다. 또한 분산형 소셜 네트워킹, 분산형 게임, 분산형 음악과 같은 애플리케이션도 개발의 물결을 가져올 것입니다.

Finally, from the perspective of investors, in 2025, when the industry application explodes and the mainstream institutions enter the market on a large scale, it will also be a year of opportunities and challenges for investors. On the one hand, the price increases of mainstream coins are basically a certainty event, and investors can continue to hold mainstream coins for the long term. On the other hand, the altcoin market will differentiate sharply, and investors need to pay attention to the risks of blindly chasing high-priced coins. In addition, investors should also pay attention to the application ecology of Web3. Once god-level applications are born, they will quickly integrate into the mainstream market and bring huge investment opportunities to investors.output: This year is undoubtedly an important year in the history of crypto.

마지막으로, 투자자의 관점에서 볼 때, 산업 응용이 폭발적으로 증가하고 주류 기관이 대규모로 시장에 진입하는 2025년은 투자자에게도 기회와 도전의 해가 될 것입니다. 한편으로, 주류 코인의 가격 상승은 기본적으로 확실한 사건이며, 투자자는 장기적으로 주류 코인을 계속 보유할 수 있습니다. 반면, 알트코인 시장은 급격한 차별화가 예상되며, 투자자들은 고가의 코인을 맹목적으로 쫓아다니는 리스크에 주의할 필요가 있습니다. 또한 투자자들은 Web3의 애플리케이션 생태계에도 주목해야 합니다. 신 수준의 애플리케이션이 탄생하면 신속하게 주류 시장에 통합되어 투자자에게 막대한 투자 기회를 제공할 것입니다. 결과: 올해는 의심할 여지 없이 암호화폐 역사상 중요한 해입니다.

This year, the crypto industry has successfully broken through the two core narratives of ETF and the US election, with Bitcoin as the main leverage. Listed companies, traditional financial institutions and even national governments have flocked in, and mainstreaming and recognition have increased significantly. The regulatory environment has also moved towards a clear and relaxed path with the coming of the new government. Mainstream collisions, path differentiation and regulatory evolution have become the main themes of the industry this year.

올해 암호화폐 업계는 비트코인을 주요 레버리지로 삼아 ETF와 미국 선거라는 두 가지 핵심 이야기를 성공적으로 돌파했습니다. 상장기업, 전통 금융기관, 심지어 중앙정부까지 몰려들면서 주류화와 인지도가 크게 높아졌다. 새 정부의 출범으로 규제 환경도 명확하고 완화된 방향으로 나아갔습니다. 주류 충돌, 경로 차별화 및 규제 진화가 올해 업계의 주요 주제가 되었습니다.

Looking at the major developments in the industry this year, Bitcoin is undoubtedly the core narrative.

올해 업계의 주요 발전을 살펴보면 의심할 여지 없이 비트코인이 핵심 이야기입니다.

ETF and national reserves have successfully allowed Bitcoin to reach $100,000, officially declaring that Bitcoin has surpassed the connotation of cryptocurrency and has become a strong anti-inflation asset in the world. The value storage has been recognized, and BTC has begun to gradually move from digital gold to super-sovereign currency, marking the staged victory of this grand financial experiment that began with Satoshi Nakamoto. On the other hand, the Bitcoin ecosystem has been expanded this year. Although inscriptions, runes and even L2 are in a state of ice and fire from hot to dead, Bitcoin's diversified ecosystem has been initially formed. BTCFi, NFT, games, social and other applications continue to develop. Bitcoin DeFi TVL has soared from $300 million at the beginning of the year to $6.755 billion, an increase of more than 20 times throughout the year. Among them, Babylon has become the largest protocol on the Bitcoin chain. As of December 20, Babylon's TVL has reached $5.564 billion, accounting for 82.37% of the total. The broad BTCFI has performed even better this year. The share of Bitcoin spot ETFs has soared, and MicroStrategy, which was selected into the Nasdaq 100, has been imitated by many, all of which reflect the overwhelming success of Bitcoin in the Cefi field.

ETF와 국가 준비금은 비트코인이 $100,000에 도달하도록 성공적으로 허용했으며, 비트코인이 암호화폐의 의미를 뛰어넘어 세계에서 강력한 인플레이션 방지 자산이 되었음을 공식적으로 선언했습니다. 가치 저장이 인정되었고 BTC는 디지털 금에서 초주권 통화로 점차 이동하기 시작하여 나카모토 사토시로 시작된 이 거대한 금융 실험의 단계적 승리를 표시했습니다. 반면, 올해 비트코인 ​​생태계는 확장됐다. 비문, 룬, 심지어 L2까지 뜨거운 상태에서 죽은 상태까지 얼음과 불의 상태에 있지만 비트코인의 다양한 생태계는 초기에 형성되었습니다. BTCFi, NFT, 게임, 소셜 및 기타 애플리케이션이 계속 개발되고 있습니다. 비트코인 DeFi TVL은 연초 3억 달러에서 67억 5,500만 달러로 치솟아 일년 내내 20배 이상 증가했습니다. 그중 바빌론은 비트코인 ​​체인에서 가장 큰 프로토콜이 되었습니다. 12월 20일 현재 바빌론의 TVL은 55억 6400만 달러에 달해 전체의 82.37%를 차지한다. 광범위한 BTCFI는 올해 훨씬 더 나은 성과를 거두었습니다. 비트코인 현물 ETF의 비중이 급등했고, 나스닥 100에 선정된 마이크로스트레티지(MicroStrategy)가 많은 이들에게 모방을 받는 등, 모두 Cefi 분야에서 비트코인의 압도적인 성공을 반영한다.

Back to the public chain field, Ethereum, the leader this year, is not having such a good time. Compared with other assets that perform poorly, value capture and user activity have declined, and the narrative is not as good as before. Ethereum is suffering from the "theory of value". Although the slogan of Defi revival, which has already formed a consensus, is loud, except for the TVL nesting doll craze set off by re-staking, it seems that only Aave has taken it all, and the actual investment is obviously insufficient. However, the emergence of Hyperliquid, a dark horse in derivatives at the end of the year, not only revolutionized half of CEX's life, but also sounded the clarion call for DeFi to counterattack. On the other hand, after the upgrade of Dencun, Ethereum Layer 2 accelerated its internal circulation and continued to eat up the main network share, so that the market has set off a big discussion on the Ethereum mechanism, and doubts have emerged in an endless stream. Even the rapid growth of Base has made the market have rumors that the future of Ethereum is Coinbase.

퍼블릭 체인 분야로 돌아가서 올해 선두주자인 이더리움은 그다지 좋은 시간을 보내고 있지 않습니다. 성과가 저조한 다른 자산에 비해 가치 포착 및 사용자 활동이 감소했으며 내러티브도 이전만큼 좋지 않습니다. 이더리움은 "가치론"으로 인해 어려움을 겪고 있습니다. 이미 공감대를 형성한 디파이 부활 슬로건이 요란하지만 리스테이킹으로 촉발된 TVL 네스팅돌 열풍을 제외하면 에이브(Aave)만이 다 가져간 것 같아 실제 투자가 턱없이 부족한 상황이다. 그러나 연말 파생상품계의 다크호스인 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 등장은 CEX의 삶의 절반을 혁신했을 뿐만 아니라 DeFi의 반격을 촉구하는 나팔소리를 냈습니다. 한편, Dencun 업그레이드 이후 이더리움 레이어 2는 내부 순환을 가속화하고 메인 네트워크 점유율을 계속해서 잠식해 시장에서는 이더리움 메커니즘에 대한 큰 논의가 촉발되었으며 끝없는 의혹이 불거졌습니다. 개울. Base의 급속한 성장에도 불구하고 시장에서는 Ethereum의 미래가 Coinbase라는 소문이 돌았습니다.

The strong rise of Solana is in sharp contrast. From the perspective of TVL, Ethereum's market share in the public chain has dropped from 58.38% at the beginning of this year to 55.59%, while Solana has jumped from no such person at the beginning of

솔라나의 강한 상승세는 뚜렷한 대조를 이루고 있습니다. TVL의 관점에서 볼 때, 퍼블릭 체인에서 이더리움의 시장 점유율은 올해 초 58.38%에서 55.59%로 하락한 반면, 솔라나는 올해 초 그런 사람이 없었습니다.