ment.output: Titel: Ausblick 2025: Neuer Zyklus, neue Anwendungen, neue Richtungen

Nun steht das neue Jahr vor der Tür. Mit Blick auf das Jahr 2025, wenn die Trump-Administration eine neue Ära der Verschlüsselung einläutet, sind auch gut kapitalisierte Institutionen begierig darauf, es zu versuchen.

evolution. In the past two years, the infrastructure construction of Web3 has basically been completed. Whether it is blockchain technology or application ecology, it has reached a relatively mature stage. In 2025, the application will explode and become the main theme of the next round of bull market. At present, the application ecology of Web3 is still relatively weak, and there are only a few god-level applications such as Polymarket and Pump.fun. In 2025, more applications will be born and quickly integrated into the mainstream market. Among them, AI Agent will become a new application outlet, and applications such as prediction markets, gambling platforms, and DeFi will be deeply integrated. In addition, applications such as decentralized social networking, decentralized games, and decentralized music will also usher in a wave of development.

Evolution. In den letzten zwei Jahren wurde der Infrastrukturaufbau von Web3 im Wesentlichen abgeschlossen. Ob Blockchain-Technologie oder Anwendungsökologie, sie hat ein relativ ausgereiftes Stadium erreicht. Im Jahr 2025 wird die Anwendung explodieren und zum Hauptthema der nächsten Runde des Bullenmarktes werden. Derzeit ist die Anwendungsökologie von Web3 noch relativ schwach und es gibt nur wenige Anwendungen auf Gott-Ebene wie Polymarket und Pump.fun. Im Jahr 2025 werden mehr Anwendungen geboren und schnell in den Mainstream-Markt integriert. Darunter wird AI Agent zu einem neuen Anwendungskanal, und Anwendungen wie Prognosemärkte, Glücksspielplattformen und DeFi werden tief integriert. Darüber hinaus werden auch Anwendungen wie dezentrale soziale Netzwerke, dezentrale Spiele und dezentrale Musik eine Entwicklungswelle einleiten.

Finally, from the perspective of investors, in 2025, when the industry application explodes and the mainstream institutions enter the market on a large scale, it will also be a year of opportunities and challenges for investors. On the one hand, the price increases of mainstream coins are basically a certainty event, and investors can continue to hold mainstream coins for the long term. On the other hand, the altcoin market will differentiate sharply, and investors need to pay attention to the risks of blindly chasing high-priced coins. In addition, investors should also pay attention to the application ecology of Web3. Once god-level applications are born, they will quickly integrate into the mainstream market and bring huge investment opportunities to investors.output: This year is undoubtedly an important year in the history of crypto.

Und schließlich wird es aus Sicht der Anleger im Jahr 2025, wenn die Branchenanwendung explodiert und die Mainstream-Institutionen in großem Umfang in den Markt eintreten, auch ein Jahr voller Chancen und Herausforderungen für Anleger sein. Einerseits sind Preissteigerungen bei Mainstream-Coins grundsätzlich ein sicheres Ereignis und Anleger können Mainstream-Coins weiterhin langfristig halten. Andererseits wird sich der Altcoin-Markt stark differenzieren, und Anleger müssen auf die Risiken achten, die mit der blinden Jagd nach hochpreisigen Coins einhergehen. Darüber hinaus sollten Anleger auch auf die Anwendungsökologie von Web3 achten. Sobald Anwendungen auf Gott-Ebene geboren sind, werden sie sich schnell in den Mainstream-Markt integrieren und den Anlegern enorme Investitionsmöglichkeiten bieten.Ergebnis: Dieses Jahr ist zweifellos ein wichtiges Jahr in der Geschichte der Krypto.

This year, the crypto industry has successfully broken through the two core narratives of ETF and the US election, with Bitcoin as the main leverage. Listed companies, traditional financial institutions and even national governments have flocked in, and mainstreaming and recognition have increased significantly. The regulatory environment has also moved towards a clear and relaxed path with the coming of the new government. Mainstream collisions, path differentiation and regulatory evolution have become the main themes of the industry this year.

In diesem Jahr ist es der Kryptoindustrie gelungen, die beiden Kernnarrative ETF und US-Wahlen zu durchbrechen, wobei Bitcoin der wichtigste Hebel ist. Börsennotierte Unternehmen, traditionelle Finanzinstitute und sogar nationale Regierungen strömten herbei, und das Mainstreaming und die Anerkennung haben erheblich zugenommen. Auch das regulatorische Umfeld hat sich mit dem Amtsantritt der neuen Regierung in Richtung eines klaren und entspannten Weges bewegt. Mainstream-Kollisionen, Pfaddifferenzierung und regulatorische Entwicklung sind in diesem Jahr zu den Hauptthemen der Branche geworden.

Looking at the major developments in the industry this year, Bitcoin is undoubtedly the core narrative.

Wenn man sich die wichtigsten Entwicklungen in der Branche in diesem Jahr ansieht, ist Bitcoin zweifellos das Kernthema.

ETF and national reserves have successfully allowed Bitcoin to reach $100,000, officially declaring that Bitcoin has surpassed the connotation of cryptocurrency and has become a strong anti-inflation asset in the world. The value storage has been recognized, and BTC has begun to gradually move from digital gold to super-sovereign currency, marking the staged victory of this grand financial experiment that began with Satoshi Nakamoto. On the other hand, the Bitcoin ecosystem has been expanded this year. Although inscriptions, runes and even L2 are in a state of ice and fire from hot to dead, Bitcoin's diversified ecosystem has been initially formed. BTCFi, NFT, games, social and other applications continue to develop. Bitcoin DeFi TVL has soared from $300 million at the beginning of the year to $6.755 billion, an increase of more than 20 times throughout the year. Among them, Babylon has become the largest protocol on the Bitcoin chain. As of December 20, Babylon's TVL has reached $5.564 billion, accounting for 82.37% of the total. The broad BTCFI has performed even better this year. The share of Bitcoin spot ETFs has soared, and MicroStrategy, which was selected into the Nasdaq 100, has been imitated by many, all of which reflect the overwhelming success of Bitcoin in the Cefi field.

ETFs und nationale Reserven haben es Bitcoin erfolgreich ermöglicht, 100.000 US-Dollar zu erreichen, und offiziell erklärt, dass Bitcoin die Konnotation von Kryptowährung übertroffen hat und zu einem starken Anti-Inflations-Asset in der Welt geworden ist. Die Wertspeicherung wurde erkannt und BTC hat begonnen, sich schrittweise vom digitalen Gold zur überstaatlichen Währung zu entwickeln, was den inszenierten Sieg dieses großen Finanzexperiments markiert, das mit Satoshi Nakamoto begann. Andererseits wurde das Bitcoin-Ökosystem in diesem Jahr erweitert. Obwohl sich Inschriften, Runen und sogar L2 von heiß bis tot in einem Zustand aus Eis und Feuer befinden, wurde das diversifizierte Ökosystem von Bitcoin zunächst gebildet. BTCFi, NFT, Spiele, soziale und andere Anwendungen entwickeln sich weiter. Der Bitcoin DeFi TVL ist von 300 Millionen US-Dollar zu Beginn des Jahres auf 6,755 Milliarden US-Dollar gestiegen, was einem Anstieg um mehr als das Zwanzigfache im Laufe des Jahres entspricht. Unter ihnen hat sich Babylon zum größten Protokoll der Bitcoin-Kette entwickelt. Mit Stand vom 20. Dezember hat Babylons TVL 5,564 Milliarden US-Dollar erreicht, was 82,37 % des Gesamtbetrags ausmacht. Der breite BTCFI hat dieses Jahr noch besser abgeschnitten. Der Anteil der Bitcoin-Spot-ETFs ist stark gestiegen, und MicroStrategy, das in den Nasdaq 100 aufgenommen wurde, wurde von vielen nachgeahmt, was den überwältigenden Erfolg von Bitcoin im Cefi-Bereich widerspiegelt.

Back to the public chain field, Ethereum, the leader this year, is not having such a good time. Compared with other assets that perform poorly, value capture and user activity have declined, and the narrative is not as good as before. Ethereum is suffering from the "theory of value". Although the slogan of Defi revival, which has already formed a consensus, is loud, except for the TVL nesting doll craze set off by re-staking, it seems that only Aave has taken it all, and the actual investment is obviously insufficient. However, the emergence of Hyperliquid, a dark horse in derivatives at the end of the year, not only revolutionized half of CEX's life, but also sounded the clarion call for DeFi to counterattack. On the other hand, after the upgrade of Dencun, Ethereum Layer 2 accelerated its internal circulation and continued to eat up the main network share, so that the market has set off a big discussion on the Ethereum mechanism, and doubts have emerged in an endless stream. Even the rapid growth of Base has made the market have rumors that the future of Ethereum is Coinbase.

Zurück zum Bereich der öffentlichen Ketten: Ethereum, dem Spitzenreiter in diesem Jahr, geht es nicht so gut. Im Vergleich zu anderen Vermögenswerten mit schlechter Leistung sind die Wertschöpfung und die Benutzeraktivität zurückgegangen, und das Narrativ ist nicht mehr so ​​gut wie zuvor. Ethereum leidet unter der „Werttheorie“. Obwohl der Slogan der Defi-Wiederbelebung, über den sich bereits ein Konsens gebildet hat, laut ist, abgesehen von der TVL-Nistpuppen-Begeisterung, die durch das erneute Abstecken ausgelöst wurde, scheint es, dass nur Aave alles übernommen hat, und die tatsächliche Investition reicht offensichtlich nicht aus. Das Aufkommen von Hyperliquid, einem dunklen Pferd im Derivatebereich, revolutionierte jedoch nicht nur die Hälfte des Lebens von CEX, sondern löste auch den klaren Ruf nach einem Gegenangriff von DeFi aus. Andererseits beschleunigte Ethereum Layer 2 nach dem Upgrade von Dencun seine interne Zirkulation und verschlang weiterhin den Hauptnetzwerkanteil, so dass der Markt eine große Diskussion über den Ethereum-Mechanismus auslöste und endlose Zweifel aufkamen Strom. Sogar das schnelle Wachstum von Base hat auf dem Markt zu Gerüchten geführt, dass die Zukunft von Ethereum Coinbase ist.

The strong rise of Solana is in sharp contrast. From the perspective of TVL, Ethereum's market share in the public chain has dropped from 58.38% at the beginning of this year to 55.59%, while Solana has jumped from no such person at the beginning of

Der starke Anstieg von Solana steht im krassen Gegensatz dazu. Aus Sicht von TVL ist der Marktanteil von Ethereum in der öffentlichen Kette von 58,38 % zu Beginn dieses Jahres auf 55,59 % gesunken, während Solana zu Beginn dieses Jahres von keiner solchen Person sprunghaft angestiegen ist