시장이 다이아몬드 손을 보상하지 않았습니까?

옛날 옛적에, Zhao Changpeng은 "만약 당신이 호드 할 수 없다면, 부자가 될 수 없다"고 말하는 것은 암호 세계에 대한 황금 투자 규칙으로 간주되었습니다.

Once upon a time, Zhao Changpeng's words, "If you can't hodl, you won't get rich," were regarded as the golden rule of investment in the crypto world. As the saying goes, the essence of crypto investment lies in buying, holding firmly, and then cashing out at a profit to gain substantial returns—a philosophy that made HODL very popular in the community.

옛날 옛적에 Zhao Changpeng의 말, "당신은 호드 할 수 없다면 부자가 될 수 없다"는 말은 암호 세계에 대한 황금 투자 규칙으로 간주되었습니다. 그 말이 진행됨에 따라, 암호 투자의 본질은 구매, 확고하게 유지 한 다음 이익을 얻은 다음 상당한 수익을 얻기 위해 이익을 얻는 데 있습니다.

Some investment institutions gained significant returns through in-depth research and betting, such as the last cycle where top-tier funds achieved hundreds or even thousands of times returns on MATIC and AAVE. Various legendary wealth stories led retail investors to generally believe in the powerful effect of diamond hands. However, while this investment philosophy was somewhat effective in the last cycle, it is no longer revered by the market in this cycle, especially among players holding a lot of altcoins.

일부 투자 기관은 최고 수준의 자금이 수백 또는 수천 번의 Matic과 AAVE에 대한 수익을 달성 한 마지막주기와 같이 심층적 인 연구 및 베팅을 통해 상당한 수익을 얻었습니다. 다양한 전설적인 자산 이야기로 소매 투자자들은 일반적으로 다이아몬드 손의 강력한 효과를 믿게되었습니다. 그러나이 투자 철학은 마지막주기에서 다소 효과적 이었지만,이주기의 시장에 의해 더 이상 대단한 것은 아닙니다.

Under a four-year cycle, the market structure has undergone considerable changes. If one cannot adjust their style in a timely manner, they often face the risk of standing guard at the peak. Has the market really stopped rewarding diamond hands?

4 년주기에 걸쳐 시장 구조는 상당한 변화를 겪었습니다. 적시에 자신의 스타일을 조정할 수 없다면 종종 정점에 지키는 위험에 직면합니다. 시장이 실제로 다이아몬드 손을 보상하지 않았습니까?

1. Memes and AI Take Center Stage, General Bull Market No Longer

1. 밈과 AI는 중심 무대, 일반 황소 시장은 더 이상 없습니다.

In past cycles of the crypto market, a general bull market often followed six months after Bitcoin's halving. Market funds would accumulate in Bitcoin, then spread to Ethereum after reaching a certain level, followed by mainstream altcoins, and finally small-cap altcoins and meme coins would go wild, marking the end of a typical bull market cycle.

Crypto Market의 과거 사이클에서 일반적인 황소 시장은 종종 Bitcoin의 절반 이후 6 개월 후에 뒤따 랐습니다. 시장 기금은 비트 코인에 축적 된 다음 특정 수준에 도달 한 후 이더 리움으로 퍼지고 주류 알트 코인이 이어지고 마지막으로 작은 뚜껑 알트 코인과 밈 동전이 열광하여 전형적인 황소 시장주기의 끝을 표시합니다.

This cycle, however, saw the first wave of upward momentum brought forward by the favorable Bitcoin spot ETF news. After Bitcoin enjoyed its moment in the spotlight, the crypto market remained quiet for a long time. The long-awaited rise in Q4 2024 turned out to be quite brief.

그러나이주기는 유리한 비트 코인 Spot ETF 뉴스에 의해 상향 모멘텀의 첫 번째 물결이 제기되었습니다. 비트 코인이 스포트라이트에서 순간을 즐겼을 때, 암호화 시장은 오랫동안 조용히 유지되었습니다. 2024 년 4 분기의 오랫동안 기다려온 상승은 상당히 짧은 것으로 판명되었습니다.

If you embraced popular assets like Bitcoin, SOL, and Dogecoin early in this cycle, the returns for diamond hands have been quite substantial. But if the altcoins you chose were not favored by the market, such as those in staking, inscriptions, gaming, or NFTs, the returns you might see could be "tragically poor."

이주기 초에 Bitcoin, Sol 및 Dogecoin과 같은 인기있는 자산을 수용했다면 다이아몬드 손에 대한 수익은 상당히 상당했습니다. 그러나 당신이 선택한 알트 코인이 스테이 킹, 비문, 게임 또는 NFT와 같은 시장에서 선호하지 않았다면, 당신이 볼 수있는 수익은 "비극적으로 가난"할 수 있습니다.

Recently, Binance's launch of new coins, often peaking immediately upon listing, has led to a continuous decline. Projects with slightly better quality and popularity might experience a brief period of increase, while those without heat or utility that continue to unlock have seen buying pressure weaken and set new historical lows. If diamond hands unfortunately chose obscure sectors and coins, holding on without selling could lead to significant losses.

최근에, Binance의 새로운 동전 출시, 종종 상장 당시 정점에 도달하면서 지속적인 감소가 이루어졌습니다. 약간 더 좋은 품질과 인기를 가진 프로젝트는 짧은 시간이 증가 할 수있는 반면, 열이나 유틸리티가 계속 잠금 해제되는 프로젝트는 압력을 구매하는 것을 보았고 새로운 역사적 최저점을 설정했습니다. 불행히도 Diamond Hands가 모호한 부문과 동전을 선택하면 판매하지 않고 유지하면 상당한 손실이 발생할 수 있습니다.

Moreover, compared to the relatively hot DeFi and NFT sectors in the last cycle, this cycle has not seen any truly breakout innovations that could compete with them. Market funds have been stagnant for a long time, concentrated in Bitcoin, memes, and AI concept coins.

더욱이, 마지막주기에서 비교적 뜨거운 결함 및 NFT 부문과 비교할 때,이주기는 그들과 경쟁 할 수있는 진정으로 혁신적인 혁신을 보지 못했습니다. 시장 기금은 오랫동안 정체되어 비트 코인, 밈 및 AI 컨셉 코인에 집중되었습니다.

The chart below clearly shows that Bitcoin's market cap share saw significant declines in both 2017 and 2021, due to the general rise of altcoins. By 2023, Bitcoin's market cap share began to climb steadily, rising from 38% to even over 60% at one point. In contrast, Ethereum has been troubled by multiple factors, with its market cap share starting to decline since the beginning of 2023.

아래 차트는 Bitcoin의 시가 총액 점유율이 Altcoins의 일반적인 상승으로 인해 2017 년과 2021 년에 상당한 감소를 보였음을 분명히 보여줍니다. 2023 년까지 Bitcoin의 시가 총액은 꾸준히 상승하기 시작하여 한 시점에서 38%에서 60% 이상으로 상승했습니다. 대조적으로, 이더 리움은 여러 요인에 의해 어려움을 겪었으며 2023 년 초 시가 총액이 감소하기 시작했습니다.

Historically, it is rare for Bitcoin's market cap share to rise without a corresponding general bull market for altcoins.

역사적으로, Bitcoin의 시가 총액 점유율은 Altcoins에 해당하는 일반적인 황소 시장없이 상승하는 것은 드 rare니다.

Now, the market seems to only reward diamond hands holding a very small number of coins like Bitcoin.

이제 시장은 비트 코인과 같은 매우 적은 수의 동전을 들고 다이아몬드 손을 보상하는 것 같습니다.

2. Mainstream Altcoins Underperform Expectations

2. 주류 Altcoins는 기대치를 과소 평가합니다

The difficulty of the altcoin market in this cycle is incomparable to the last cycle. Taking the last cycle's L1 as an example, based on the lowest point after listing on Binance, DOT achieved a maximum return of over 20 times, NEAR nearly 40 times, AVAX over 40 times, SOL over 250 times, and UNI in the DeFi sector also returned over 20 times. The wealth effect in the industry was very significant.

이주기에서 Altcoin 시장의 어려움은 마지막주기에 비교할 수 없습니다. Binance에 나열한 후 가장 낮은 지점을 기준으로 마지막 사이클의 L1을 예로 들어, Dot은 최대 40 회, Avax가 40 번 이상, 250 번 이상, Uni, Uni는 최대 20 배 이상의 최대 수익률을 달성했습니다. 또한 20 번 이상 돌아 왔습니다. 업계의 부 효과는 매우 중요했습니다.

It is worth mentioning that the aforementioned tokens with substantial returns all fell to their bottom ranges six months to a year after reaching historical highs.

실질적인 수익을 가진 앞서 언급 한 토큰이 모두 역사적 최고치에 도달 한 후 6 개월에서 1 년까지의 바닥 범위에 떨어 졌다는 것을 언급 할 가치가 있습니다.

In this cycle's infrastructure L1, aside from SOL/SUI performing decently, the rest have underperformed. In L2, OP recorded a maximum return of 10 times, while ARB reached a maximum of 3 times. Both fell to their bottom ranges within five months after hitting new highs, with ARB even dropping from a historical high of $2.42 to a historical low of $0.34. Stablecoins like USUAL/ENA recorded decent returns, but from their lows, they also fell below 10 times.

이주기의 인프라 L1에서 SOL/SUI를 제외하고 나머지는 성능이 저조했습니다. L2에서 OP는 최대 수익률을 10 배, ARB는 최대 3 배에 도달했습니다. ARB는 새로운 최고점을 기록한 후 5 개월 이내에 바닥 범위로 떨어졌으며, ARB는 역사적 최고 $ 2.42에서 역사적 최저 $ 0.34로 떨어졌습니다. 평소와 같은 stablecoins는 괜찮은 수익을 기록했지만 최저점에서 10 번 이하로 떨어졌습니다.

Some projects that were highly sought after by VC capital have performed poorly, with EIGEN achieving a maximum return of 2 times, now hitting historical lows. ETHFI and RENZO, which were re-staked, began a downward trend immediately after

VC Capital이 인기가 높은 일부 프로젝트는 성과가 좋지 않으며 Eigen은 최대 2 배의 수익률을 달성하여 역사적 최저치를 기록했습니다. 다시 시작된 Ethfi와 Renzo는 즉시 하락 추세를 시작했습니다.