다가오는 탈달러화와 금의 상승

인플레이션과 불확실한 경제 상황에 대한 우려 속에서 금과 비트코인 ​​가격의 급등은 탈달러화 개념과 금 본위제의 잠재적 복귀에 대한 관심을 촉발시켰습니다. 중앙은행의 금 구매 증가와 BRICS+ 국가의 달러화 해제 노력을 포함한 지정학적 변화는 미국 달러의 지배력이 멀어지는 추세를 나타냅니다. 명목화폐가 약세를 보이면서 투자자들은 인플레이션과 경제적 취약성으로 인해 펀더멘털이 견고한 것으로 보이는 금과 같은 안전한 피난처를 찾고 있습니다. 옹호론자들은 금을 뒷받침하는 경제가 변동성을 줄이고 보다 공정한 시장을 만들 수 있다고 주장합니다.

The Impending De-dollarization and the Resurgence of Gold

임박한 달러화 폐지와 금의 부활

In the ever-evolving global economic landscape, a paradigm shift is underway, characterized by the erosion of the dollar's dominance and the rise of a new era of de-dollarization. This dynamic has spurred a reassessment of the role of gold, a time-honored asset that has served as a store of value for centuries.

급변하는 세계 경제 환경 속에서 달러 지배력이 약화되고 탈달러화 시대가 도래하는 등 패러다임의 전환이 진행되고 있습니다. 이러한 역학은 수세기 동안 가치 저장소 역할을 해 온 유서 깊은 자산인 금의 역할에 대한 재평가를 촉발했습니다.

The Convergence of Gold and Bitcoin: A Symptom of Currency Turmoil

금과 비트코인의 융합: 통화 혼란의 증상

Recent weeks have witnessed a surge in the prices of both gold and Bitcoin, a development that cannot be dismissed as mere coincidence. Both assets have benefited from the prevailing economic headwinds, including soaring inflation, market volatility, and elevated interest rates. Nevertheless, their simultaneous appreciation underscores investors' growing skepticism about the ability of the US and other Western economies to sustain high-interest rates given their astronomical debt burdens.

최근 몇 주 동안 금과 비트코인 ​​가격이 급등했는데, 이는 단순한 우연의 일치라고 무시할 수 없습니다. 두 자산 모두 치솟는 인플레이션, 시장 변동성, 금리 상승 등 지배적인 경제 역풍으로 인해 이익을 얻었습니다. 그럼에도 불구하고 이들의 동시 평가는 천문학적인 부채 부담을 감안할 때 미국과 기타 서방 경제가 고금리를 유지할 수 있는 능력에 대한 투자자들의 점점 더 회의적인 시각을 강조합니다.

The Underlying Factors Propelling Gold and Bitcoin

금과 비트코인을 추진하는 기본 요인

Gold, a traditional haven asset, has responded favorably to the US Federal Reserve's increased economic growth forecasts, slightly higher inflation, and unanimous decision to maintain interest rates at a 23-year high of 5.25–5.5 percent. These factors have propelled gold prices to new highs of $2,364 an ounce, with further potential for growth driven by central banks' ongoing appetite for the precious metal.

전통적인 피난처 자산인 금은 미국 연준의 경제성장 전망 증가, 인플레이션 소폭 상승, 금리를 23년 만에 최고치인 5.25~5.5%로 유지하기로 한 만장일치 결정에 호의적으로 반응했습니다. 이러한 요인들로 인해 금 가격은 온스당 2,364달러라는 새로운 최고치로 올라섰고, 중앙은행의 지속적인 귀금속 수요에 힘입어 성장 가능성이 더욱 높아졌습니다.

Meanwhile, Bitcoin, hailed as a digital store of value, has reached record highs of $73,750 on March 14, fueled by buoyant investor sentiment and a surge in capital inflows into Bitcoin ETFs. The cryptocurrency is poised to continue its upward trajectory as it approaches its next "halving."

한편, 디지털 가치 저장소로 환영받는 비트코인은 활발한 투자 심리와 비트코인 ​​ETF로의 자본 유입 급증에 힘입어 3월 14일 73,750달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 암호화폐는 다음 "반감기"에 접근하면서 상승 궤적을 계속할 준비가 되어 있습니다.

The Eroding Dominance of the US Dollar and the Call for Alternatives

미국 달러의 지배력 약화와 대안 요구

Amidst the rally in safe-haven assets and the weakening of fiat currencies, a pertinent question arises: Are the record-breaking prices of gold and Bitcoin justified by the confluence of inflation and unsustainable debt? The answer lies in a profound skepticism towards the sustainability of high US interest rates and the potential long-term consequences of the nation's rapidly escalating debt.

안전자산의 반등과 명목화폐의 약화 속에서 다음과 같은 적절한 질문이 제기됩니다. 금과 비트코인의 기록적인 가격이 인플레이션과 지속 불가능한 부채의 결합으로 정당화됩니까? 그 대답은 미국의 높은 금리의 지속 가능성과 급속도로 증가하는 국가 부채의 장기적 결과에 대한 심오한 회의론에 있습니다.

The US national debt has been climbing at an alarming pace, reaching $34.4 trillion in February. This unprecedented accumulation of debt, exacerbated by the current administration's aggressive printing policies, has raised concerns about the potential for a sovereign default. While the likelihood of such an event remains uncertain, its repercussions could be cataclysmic, according to experts. Even a short-term breach could send shockwaves through global financial markets, prompting calls for viable alternatives to the US dollar.

미국의 국가 부채는 놀라운 속도로 증가해 2월에 34조 4천억 달러에 이르렀습니다. 현 정부의 공격적인 인쇄 정책으로 인해 더욱 악화된 이러한 전례 없는 부채 축적은 국가 채무 불이행 가능성에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 전문가들에 따르면 이러한 사건이 발생할 가능성은 여전히 ​​불확실하지만 그 영향은 격변적일 수 있다고 합니다. 단기적인 위반이라도 글로벌 금융 시장에 충격파를 보낼 수 있으며, 이는 미국 달러에 대한 실행 가능한 대안에 대한 요구를 촉발할 수 있습니다.

The Strategic Response: Central Banks De-dollarize

전략적 대응: 중앙은행의 달러화 해제

In a move that has largely escaped public notice, central banks have been accumulating physical gold at record volumes over the past two years. This trend reflects a shift in strategy as central banks seek to diversify their reserves and reduce their exposure to the dollar.

대중의 주목을 거의 받지 못한 움직임으로 중앙은행은 지난 2년 동안 기록적인 양의 실물 금을 축적해 왔습니다. 이러한 추세는 중앙은행이 준비금을 다각화하고 달러에 대한 노출을 줄이려는 전략의 변화를 반영합니다.

Russia's experience with being "frozen out" of USDs has served as a cautionary tale for other nations. Many countries have taken heed, recognizing the risks associated with relying heavily on the dollar. Others have reacted to the adverse effects of rising interest rates.

USD가 "동결"된 러시아의 경험은 다른 국가들에게 경고의 역할을 했습니다. 많은 국가들이 달러에 크게 의존하는 것과 관련된 위험을 인식하고 주의를 기울였습니다. 다른 사람들은 금리 인상의 부작용에 반응했습니다.

De-dollarization: A Global Phenomenon

탈달러화: 세계적인 현상

The de-dollarization trend extends far beyond central banks. As highlighted by JPMorgan's August 2023 report, the US dollar's hegemony is "in question due to geopolitical and geostrategic shifts." Emerging markets and commodity producers are also exploring alternatives to the dollar.

달러화 해제 추세는 중앙은행을 훨씬 뛰어넘는다. JPMorgan의 2023년 8월 보고서에서 강조한 바와 같이, 미국 달러의 헤게모니는 "지정학적, 지정학적 변화로 인해 문제가 되고 있습니다." 신흥 시장과 상품 생산자들도 달러에 대한 대안을 모색하고 있습니다.

Several nations, including Bolivia, Brazil, and Argentina, have begun settling imports and exports using the Chinese renminbi. The Reserve Bank of India has requested Gulf exporters to accept rupees for a portion of their oil payments. Russia and the BRICS group are collaborating on a payment system based on blockchain and digital technologies.

볼리비아, 브라질, 아르헨티나를 포함한 몇몇 국가에서는 중국 위안화를 사용하여 수출입을 결제하기 시작했습니다. 인도중앙은행은 걸프만 수출업체들에게 원유 지불금의 일부를 루피로 받도록 요청했습니다. 러시아와 BRICS 그룹은 블록체인과 디지털 기술을 기반으로 한 결제 시스템을 위해 협력하고 있습니다.

In the Middle East, the UAE and India have initiated a framework for bilateral transactions using local currencies. Symbolically, a UAE gold exporter recently invoiced an Indian buyer in Indian rupees for a gold sale.

중동에서는 UAE와 인도가 현지 통화를 사용한 양자 거래를 위한 프레임워크를 시작했습니다. 상징적으로, UAE 금 수출업자는 최근 인도 구매자에게 금 판매에 대해 인도 루피로 송장을 보냈습니다.

Bitcoin vs. Gold: A Matter of Preference

비트코인 대 금: 선호의 문제

While both Bitcoin and gold are perceived as haven assets, investors have varied preferences. Fergus Hodgson, director of Econ Americas, emphasizes gold's long history as a reliable store of value, while acknowledging the precariousness of Bitcoin's status due to its relative newcomer status in global markets.

비트코인과 금은 모두 피난처 자산으로 인식되지만 투자자들의 선호도는 다양합니다. Econ Americas의 이사인 Fergus Hodgson은 신뢰할 수 있는 가치 저장소로서 금의 오랜 역사를 강조하는 동시에 글로벌 시장에서 상대적으로 새로 등장한 비트코인의 지위로 인해 비트코인의 지위가 불안정하다는 점을 인정했습니다.

Nonetheless, Bitcoin's finite supply of 21 million coins theoretically insulates it from the manipulation that can plague fiat currencies. However, the same argument can be made for gold, with the caveat of undiscovered or recyclable reserves.

그럼에도 불구하고, 비트코인의 2,100만 개의 코인 공급은 이론적으로 법정화폐를 괴롭힐 수 있는 조작으로부터 비트코인을 보호합니다. 그러나 발견되지 않았거나 재활용 가능한 매장량을 경고하면서 금에 대해서도 동일한 주장을 할 수 있습니다.

Ultimately, investors must weigh the benefits and risks of both assets based on their individual circumstances and risk tolerances.

궁극적으로 투자자는 개인의 상황과 위험 허용 범위에 따라 두 자산의 이점과 위험을 비교해야 합니다.

The Growing Influence of the BRICS+ Nations

BRICS+ 국가의 영향력 증가

A discernible trend suggests a transition away from the US dollar and towards a new collective powerhouse in the form of the BRICS+ nations. China and Russia, the top two gold producers globally, are joined by four of the largest gold consumers in this alliance. The balance of power appears to be shifting eastwards, with the trading bloc gravitating towards a gold-backed standard.

눈에 띄는 추세는 미국 달러에서 BRICS+ 국가 형태의 새로운 집단 강국으로의 전환을 시사합니다. 세계 2대 금 생산국인 중국과 러시아가 이 동맹에 참여하여 최대 금 소비국 4개국에 합류했습니다. 무역 블록이 금본위제 쪽으로 끌리면서 힘의 균형이 동쪽으로 이동하고 있는 것으로 보입니다.

Reviving the Gold Standard: A Potential Solution

최적 기준의 부활: 잠재적인 해결책

As the global economy navigates this turbulent period, a reassessment of the gold standard is warranted. Its proponents argue that gold's inherent scarcity and immutability make it an ideal basis for international exchange, potentially mitigating the risks associated with fiat currencies.

세계 경제가 이 격동의 시기를 헤쳐나가는 동안 금본위제에 대한 재평가가 필요합니다. 지지자들은 금의 고유한 희소성과 불변성으로 인해 금이 국제 교환을 위한 이상적인 기반이 되며 잠재적으로 법정화폐와 관련된 위험을 완화할 수 있다고 주장합니다.

A Globally Inclusive Future

전 세계를 포용하는 미래

If the projected de-dollarization and resurgence of gold materialize, other areas of demand will need to be addressed. The establishment of a Global Gold Market Association could provide a more equitable solution, ensuring access to an exchange with vetted banks as liquidity providers.

예상되는 달러화 축소와 금의 부활이 실현된다면, 다른 수요 영역도 다루어야 할 것입니다. 글로벌 금 시장 협회(Global Gold Market Association)의 설립은 유동성 공급자로서 심사를 받은 은행과의 거래소에 대한 접근을 보장함으로써 보다 공평한 솔루션을 제공할 수 있습니다.

Such a framework would promote democratic processes and regulations, reducing global volatility and fostering a fairer marketplace for nations of all economic statuses.

이러한 프레임워크는 민주적 절차와 규제를 촉진하고 글로벌 변동성을 줄이고 모든 경제적 지위의 국가에 대해 보다 공정한 시장을 조성할 것입니다.

Gold's Enduring Relevance

금의 지속적인 관련성

Echoing the sentiments of Peter Schiff, a noted gold advocate, the fundamentals for gold have never been more compelling. Non-transitory inflation, massive deficit spending, questionable global economies, and a global shift towards de-dollarization create an environment conducive to gold's appreciation.

저명한 금 옹호자인 피터 쉬프(Peter Schiff)의 의견을 반영하여 금에 대한 기본 원칙이 이보다 더 설득력 있었던 적은 없었습니다. 비일시적 인플레이션, 막대한 적자 지출, 의심스러운 세계 경제, 달러화 해제를 향한 세계적인 변화는 금 가치 상승에 도움이 되는 환경을 조성합니다.

Conclusion

결론

The de-dollarization trend and the soaring prices of gold and Bitcoin are interconnected phenomena that signal a profound shift in the global economic order. As the dollar's dominance wanes, nations and investors are seeking alternatives, recognizing the limitations of fiat currencies and the enduring value of gold. A return to a gold-backed standard is a concept that merits serious consideration as a potential antidote to the challenges facing the global economy today.

탈달러화 추세와 금과 비트코인 ​​가격 급등은 세계 경제 질서의 심대한 변화를 알리는 상호 연결된 현상입니다. 달러의 지배력이 약화됨에 따라 국가와 투자자들은 법정화폐의 한계와 금의 지속적인 가치를 인식하면서 대안을 찾고 있습니다. 금본위제로의 복귀는 오늘날 세계 경제가 직면한 도전에 대한 잠재적인 해독제로서 진지하게 고려할 가치가 있는 개념입니다.