유동성 파편화 문제 및 기본 계층 통합이 어떻게 해결할 수 있는지

암호화는 거래 처리량을 향상시키는 데 먼 길을 왔습니다. 새로운 계층 1 (L1S) 및 측면 네트워크는 그 어느 때보 다 빠르고 저렴한 거래를 제공합니다.

Crypto has come a long way in boosting transaction throughput. New layer 1s (L1s) and side networks offer faster, cheaper transactions than ever before. Yet, a core challenge has come into focus: liquidity fragmentation — the scattering of capital and users across an ever-growing maze of blockchains.

암호화는 거래 처리량을 향상시키는 데 먼 길을 왔습니다. 새로운 계층 1 (L1S) 및 측면 네트워크는 그 어느 때보 다 빠르고 저렴한 거래를 제공합니다. 그러나 핵심 도전에 중점을 두었습니다 : 유동성 파편화-자본과 사용자의 산란, 점점 더 큰 블록 체인의 미로에서.

Vitalik Buterin, in a recent blog post, highlighted how scaling successes have led to unforeseen coordination challenges. With so many chains and so much value splintered among them, participants face a daily tangle of bridging, swapping and wallet-switching.

최근 블로그 게시물에서 Vitalik Buterin은 스케일링 성공이 예상치 못한 조정 문제로 이어진 방법을 강조했습니다. 체인이 너무 많고 가치가 너무 많아서 참가자들은 매일 브리징, 교환 및 지갑 전환의 얽히게됩니다.

While these issues affect Ethereum, they also affect nearly every ecosystem. No matter how advanced, new blockchains risk becoming liquidity “islands” that struggle to connect with one another.

이러한 문제는 이더 리움에 영향을 미치지 만 거의 모든 생태계에도 영향을 미칩니다. 아무리 진보 되더라도 새로운 블록 체인은 유동성“섬”이 될 위험이 있으며 서로 연결하기 위해 노력합니다.

The real costs of fragmentation

조각화의 실제 비용

Liquidity fragmentation means there is no single “pool” of assets for traders, investors or decentralized finance (DeFi) applications to tap into. Instead, each blockchain or side network hosts its own siloed liquidity. For a user who wants to buy a token or access a specific lending platform, this siloing introduces multiple headaches.

유동성 파편화는 거래자, 투자자 또는 분산 금융 (DEFI) 응용 프로그램을위한 단일“풀”자산이 없음을 의미합니다. 대신, 각 블록 체인 또는 측면 네트워크는 자체 미사 유동성을 호스팅합니다. 토큰을 구매하거나 특정 대출 플랫폼에 액세스하려는 사용자의 경우이 사일로는 여러 두통을 소개합니다.

Switching networks, opening specialized wallets and paying multiple transaction fees are far from seamless, especially for those less tech-savvy. Liquidity is also thinner in each isolated pool, leading to price disparities and higher slippage on trades.

네트워크를 전환하고, 전문 지갑을 열고, 여러 거래 수수료를 지불하는 것은 특히 기술에 정통한 사람들에게는 원활하지 않습니다. 유동성은 또한 각 격리 된 풀에서 더 얇아 가격 불균형과 거래에서 더 높은 미끄러짐을 초래합니다.

Many users resort to bridges to move capital across chains, yet these have been frequent targets for exploits, raising fear and mistrust. If it’s too cumbersome or risky to move liquidity around, DeFi fails to gain mainstream momentum. Meanwhile, projects scramble to deploy across multiple networks or risk being left behind.

많은 사용자들이 교량에 의지하여 자본을 체인을 가로 질러 움직일 수 있지만, 이들은 악용의 자주 목표로 두려움과 불신을 일으키고 있습니다. 유동성을 움직이기에는 너무 번거롭거나 위험하다면 Defi는 주류 운동량을 얻지 못합니다. 한편, 프로젝트는 여러 네트워크에 배치되거나 위험에 처해질 위험이 있습니다.

Some observers worry that fragmentation could drive people back to a few dominant chains or centralized exchanges, undermining the decentralized ideals that fueled blockchain’s rise.

일부 관찰자들은 조각화가 사람들을 몇 가지 지배적 인 체인이나 중앙 집중식 교환으로 되돌릴 수 있다고 걱정하여 블록 체인의 상승을 불러 일으키는 분산 된 이상을 훼손합니다.

Familiar fixes, with persisting gaps

지속적인 차이가있는 친숙한 수정

Solutions have emerged to tackle this tangle. Bridges and wrapped assets enable basic interoperability, but the user experience remains cumbersome. Crosschain aggregators can route tokens through a chain of swaps, yet they generally don't merge the underlying liquidity. They only help users navigate it.

이 엉킴을 해결하기위한 솔루션이 나타났습니다. 다리와 포장 자산은 기본 상호 운용성을 가능하게하지만 사용자 경험은 여전히 ​​번거 롭습니다. Crosschain Aggregators는 스왑 체인을 통해 토큰을 전환 할 수 있지만 일반적으로 근본적인 유동성을 병합하지 않습니다. 사용자가 탐색하는 데 도움이됩니다.

This Point of View article is for general information purposes and does not constitute legal, investment, or other professional advice. The views, thoughts, and opinions expressed here are the author’s own and do not necessarily reflect or represent the views, thoughts, and opinions of Cointelegraph. All investing and trading involves risk. Each reader would be advised to conduct their own due diligence before investing in or trading cryptocurrencies.

이 관점의 기사는 일반적인 정보 목적을위한 것이며 법적, 투자 또는 기타 전문적인 조언을 구성하지 않습니다. 여기에 표현 된 견해, 생각 및 의견은 저자 자신이며 반드시 Cointelegraph의 견해, 생각 및 의견을 반영하거나 대표하지는 않습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 포함됩니다. 각 독자는 cryptocurrencies에 투자하거나 거래하기 전에 자신의 실사를 수행하는 것이 좋습니다.

Moreover, ecosystems like Cosmos and Polkadot bring interoperability within their frameworks, though they are separate realms in the broader crypto landscape.

또한 Cosmos 및 Polkadot과 같은 생태계는 프레임 워크 내에서 상호 운용성을 가져 오지만 더 넓은 암호화 환경에서는 별도의 영역이지만.

The problem is fundamental: Each chain views itself as distinct. Any new chain or sub-network must be “plugged in” at the ground level to truly unify liquidity. Otherwise, it adds another liquidity island that users must discover and bridge into. This challenge is compounded by chains, bridges and aggregators seeing one another as competition, leading to intentional siloing and making fragmentation even more pronounced.

문제는 기본적입니다. 각 체인은 그 자체가 뚜렷한 것으로 본다. 유동성을 진정으로 통합하려면 새로운 체인 또는 하위 네트워크를지면에서 "연결"해야합니다. 그렇지 않으면 사용자가 발견하고 연결 해야하는 또 다른 유동성 섬을 추가합니다. 이 도전은 체인, 다리 및 애그리거이터에 의해 서로를 경쟁으로보고 있으며, 의도적 인 사일로를 만들고 조각화를 더욱 두드러지게 만듭니다.

Integrating liquidity at the base layer

기본 계층에서 유동성을 통합합니다

Integration at the base layer addresses liquidity fragmentation by embedding bridging and routing functions directly into a chain's core infrastructure. This appears in certain layer-1 protocols and specialized frameworks, where interoperability is treated as a foundational element rather than an optional add-on.

기본 계층의 통합은 브리징 및 라우팅 기능을 체인의 핵심 인프라에 직접 포함시킴으로써 유동성 파편화를 다룹니다. 이것은 상호 운용성이 선택적 애드온이 아닌 기본 요소로 취급되는 특정 계층 -1 프로토콜 및 특수 프레임 워크에 나타납니다.

Validator nodes automatically handle crosschain connections, so new chains or side networks can launch with immediate access to the broader ecosystem's liquidity. This reduces reliance on third-party bridges that often introduce security risks and user friction.

유효성 검사기 노드는 크로스 체인 연결을 자동으로 처리하므로 새로운 체인 또는 측면 네트워크는 더 넓은 생태계의 유동성에 즉시 액세스 할 수 있습니다. 이로 인해 보안 위험과 사용자 마찰이 종종 발생하는 타사 교량에 대한 의존도가 줄어 듭니다.

Ethereum's own challenges with heterogeneous layer-2 (L2) solutions highlight why integration is essential. Different participants — Ethereum as a settlement layer, L2s focusing on execution, and various bridging services — have their own motivations, resulting in fragmented liquidity.

이종 Layer-2 (L2) 솔루션에 대한 이더 리움의 자체 도전은 통합이 필수적인 이유를 강조합니다. 다른 참가자 (Ethereum)는 결제 계층, 실행에 중점을 둔 L2S 및 다양한 브리징 서비스는 자체 동기 부여를 가지므로 유동성이 단편화되었습니다.

Buterin's mentions of this issue highlight the need for more cohesive designs. An integrated base-layer model brings these components together at launch, ensuring that capital can flow freely without forcing users to navigate multiple wallets, bridge solutions, or rollups.

이 문제에 대한 Buterin의 언급은보다 응집력있는 디자인의 필요성을 강조합니다. 통합 된베이스 레이어 모델은 이러한 구성 요소를 출시시켜 사용자가 여러 지갑, 브리지 솔루션 또는 롤업을 탐색하도록 강요하지 않고 자본이 자유롭게 흐를 수 있도록합니다.

An integrated routing mechanism also consolidates asset transfers, mimicking a unified liquidity pool behind the scenes. By capturing a fraction of the overall liquidity flow rather than charging users for every transaction, such protocols reduce friction and encourage capital mobility across the network. Developers deploying new blockchains gain instant access to a shared liquidity base while end-users avoid juggling multiple tools or encountering unexpected fees.

통합 라우팅 메커니즘은 또한 자산 이전을 통합하여 무대 뒤에서 통합 유동성 풀을 모방합니다. 모든 트랜잭션에 대해 사용자에게 청구하는 대신 전체 유동성 흐름의 일부를 캡처함으로써 이러한 프로토콜은 마찰을 줄이고 네트워크 전반의 자본 이동성을 장려합니다. 새로운 블록 체인을 배포하는 개발자는 공유 유동성 기반에 즉시 액세스 할 수있는 반면 최종 사용자는 여러 도구를 저글링하거나 예상치 못한 수수료를 만나지 않도록합니다.

This emphasis on integration helps maintain a seamless experience, even as more networks come online.

통합에 대한 강조는 더 많은 네트워크가 온라인으로 나오더라도 완벽한 경험을 유지하는 데 도움이됩니다.

Not just an Ethereum issue

이더 리움 문제만이 아닙니다

While Buterin's blog post focuses on Ethereum's rollups, fragmentation is ecosystem-agnostic. Whether a project builds on an Ethereum Virtual Machine-compatible chain, a WebAssembly-based platform, or something else, the fragmentation trap arises if liquidity is fenced off.

Buterin의 블로그 게시물은 Ethereum의 롤업에 중점을 두지 만 조각화는 생태계에 해당합니다. 프로젝트가 이더 리움 가상 머신 호환 체인, 웹 어셈블리 기반 플랫폼 또는 다른 것들을 기반으로하든 유동성이 막히면 조각화 트랩이 발생합니다.

As more protocols explore base-layer solutions — embedding automatic interoperability into their chain design — there's hope that future networks won't splinter capital further but instead help unify it.

더 많은 프로토콜이 체인 설계에 자동 상호 운용성을 포함시키는 기본 계층 솔루션을 탐색함에 따라 미래의 네트워크가 자본을 더 쪼개지 않고 통합하는 데 도움이되기를 희망합니다.

A clear principle emerges:

분명한 원칙이 나타납니다.