Lido의 통치 공개: Ethereum 스테이크 시장의 경쟁 급증

새로운 프로토콜과 유동적 재스테이킹 서비스의 출현으로 이더리움 스테이킹 시장 역학이 변화하고 있습니다. Lido의 시장 점유율은 28%로 감소하여 2년 만에 최저치를 기록했으며, EigenLayer 및 Liquid Restake 프로토콜과 같은 경쟁업체가 견인력을 얻고 있습니다. 지난달 Lido에서 25억 달러 이상의 Ether가 인출되면서 Lido의 지배력은 오랫동안 Ethereum에 대한 잠재적인 통제권에 대한 우려를 표명해 온 분산화 지지자들의 위협에 직면해 있습니다.

Lido's Dominance in Ethereum Staking Market Wanes Amidst Rise of Rivals

이더리움 스테이킹 시장에서 Lido의 지배력은 경쟁자들의 부상으로 약해지고 있습니다.

New York, April 25, 2023 - Lido Finance, the largest decentralized finance (DeFi) protocol for Ethereum staking, has seen its market share decline to 28%, a significant drop from its peak of over 32% in November 2022. This decline comes amidst the emergence of new liquid staking protocols and the increasing popularity of EigenLayer, a protocol that offers a more efficient method of staking.

2023년 4월 25일, 뉴욕 - 이더리움 스테이킹을 위한 최대 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜인 Lido Finance의 시장 점유율은 2022년 11월 32%를 넘었던 정점에서 크게 하락한 28%로 감소했습니다. 새로운 유동 스테이킹 프로토콜의 출현과 보다 효율적인 스테이킹 방법을 제공하는 프로토콜인 EigenLayer의 인기가 높아지는 가운데.

According to data from DefiLlama, since March 1st, investors have withdrawn approximately 800,000 Ether (ETH), worth around $2.5 billion, from Lido. This represents the largest outflow of ETH from any staking service in the past 30 days. As a result, Lido's market share has fallen from approximately 32% in November to just under 29%.

DefiLlama의 데이터에 따르면, 3월 1일 이후 투자자들은 Lido에서 약 25억 달러 상당의 Ether(ETH) 약 800,000개를 인출했습니다. 이는 지난 30일 동안 스테이킹 서비스 중 가장 큰 ETH 유출을 나타냅니다. 그 결과 Lido의 시장 점유율은 11월 약 32%에서 29% 바로 아래로 떨어졌습니다.

The decline in Lido's market share has raised concerns among proponents of decentralization, who have long warned that Lido's dominance could lead to eventual control of Ethereum itself if left unchecked. Since September 2022, Ethereum has utilized proof-of-stake (PoS) consensus, where users stake their ETH to validate transactions and earn rewards.

Lido의 시장 점유율 감소는 탈중앙화 지지자들 사이에서 우려를 불러일으켰으며, 이들은 오랫동안 Lido의 지배력을 그대로 놔두면 이더리움 자체에 대한 궁극적인 통제로 이어질 수 있다고 경고해 왔습니다. 2022년 9월부터 이더리움은 사용자가 ETH를 스테이킹하여 거래를 검증하고 보상을 받는 지분 증명(PoS) 합의를 활용해 왔습니다.

In the PoS model, Lido plays a major role as a liquid staking protocol, allowing users to stake their ETH without having to run their own node. However, critics have argued that Lido's size and influence could potentially compromise the decentralization of the Ethereum network.

PoS 모델에서 Lido는 유동 스테이킹 프로토콜로서 중요한 역할을 수행하여 사용자가 자체 노드를 실행하지 않고도 ETH를 스테이킹할 수 있도록 합니다. 그러나 비평가들은 Lido의 규모와 영향력이 잠재적으로 이더리움 네트워크의 분산화를 손상시킬 수 있다고 주장해 왔습니다.

The decline in Lido's market dominance appears to be part of a broader shift in the Ethereum staking market. Liquid staking protocols, which offer flexibility and convenience to users, now account for less than a third of all staked ETH, according to data compiled by pseudonymous data analyst Hildobby.

Lido의 시장 지배력 감소는 이더리움 스테이킹 시장의 광범위한 변화의 일부인 것으로 보입니다. 익명의 데이터 분석가 Hildobby가 집계한 데이터에 따르면 사용자에게 유연성과 편의성을 제공하는 유동 스테이킹 프로토콜은 현재 스테이킹된 전체 ETH의 3분의 1 미만을 차지합니다.

Meanwhile, centralized exchanges, which also offer staking services, have also seen their market share decline from 30% to 25% since November. In contrast, liquid restaking protocols, such as EigenLayer, are gaining popularity, now accounting for over 6% of all staked ETH.

한편, 스테이킹 서비스도 제공하는 중앙형 거래소 역시 11월 이후 시장 점유율이 30%에서 25%로 감소했습니다. 이와 대조적으로 EigenLayer와 같은 유동 재스테이킹 프로토콜은 인기를 얻고 있으며 현재 스테이킹된 전체 ETH의 6% 이상을 차지합니다.

EigenLayer, launched in 2022, provides users with a more efficient method of staking, enabling them to earn rewards on their previously staked ETH. The surge in deposits into EigenLayer has contributed to the decline in ETH deposits to Lido.

2022년에 출시된 EigenLayer는 사용자에게 보다 효율적인 스테이킹 방법을 제공하여 이전에 스테이킹한 ETH에 대한 보상을 받을 수 있도록 합니다. EigenLayer에 대한 예금의 급증은 Lido에 대한 ETH 예금의 감소에 기여했습니다.

The decline in Lido's market share is also accompanied by a rise in the number of "unidentified" stakers, who are not affiliated with liquid staking protocols, centralized exchanges, or institutional stake pools. This group of stakers now accounts for over 18% of all staked ETH, up from around 15% six months ago.

Lido의 시장 점유율 감소는 유동적 스테이킹 프로토콜, 중앙 집중식 거래소 또는 기관 스테이크 풀과 관련되지 않은 "미확인" 스테이커 수의 증가를 동반합니다. 이 스테이커 그룹은 현재 스테이킹된 전체 ETH의 18% 이상을 차지하며, 이는 6개월 전 약 15%에서 증가한 수치입니다.

In response to the changing market dynamics, Lido has implemented several changes. The protocol recently welcomed solo stakers in an effort to enhance its decentralization. Additionally, Lido DAO, the cooperative that governs the protocol, is currently voting on a proposal that would give stETH holders a greater say in the protocol's governance and allow stakers to "rage-quit" the protocol if they are unhappy with its operation.

변화하는 시장 역학에 대응하여 Lido는 몇 가지 변화를 구현했습니다. 이 프로토콜은 최근 탈중앙화를 강화하기 위한 노력의 일환으로 솔로 스테이커를 환영했습니다. 또한 프로토콜을 관리하는 협동조합인 Lido DAO는 현재 stETH 보유자에게 프로토콜 거버넌스에 대한 더 큰 발언권을 제공하고 지분 보유자가 프로토콜 운영에 만족하지 않을 경우 프로토콜을 "분노 종료"할 수 있도록 하는 제안에 투표하고 있습니다.

"Even if the protocol is failing, users can still permissionlessly exit with their funds intact, and there's nothing token holders can do about it," Lido said in a blog post announcing the vote. "This is something that is truly new to financial markets and infrastructure. Something that is only made possible by the non-custodial nature of on-chain DeFi."

Lido는 투표를 알리는 블로그 게시물에서 "프로토콜이 실패하더라도 사용자는 자금을 그대로 유지하면서 허가 없이 나갈 수 있으며 이에 대해 토큰 보유자가 할 수 있는 일은 아무것도 없습니다"라고 말했습니다. "이것은 금융 시장과 인프라에 정말로 새로운 것입니다. 이는 온체인 DeFi의 비수탁적 특성에 의해서만 가능해지는 것입니다."

Conclusion

결론

The decline in Lido's market share highlights the evolving nature of the Ethereum staking market. The emergence of new liquid staking protocols, the popularity of EigenLayer, and the increase in unidentified stakers indicate a shift towards a more diversified staking landscape. While Lido remains a major player in the market, it faces increasing competition from rivals offering alternative staking solutions. The long-term impact of these changes on Lido and the Ethereum network as a whole remains to be seen.

Lido의 시장 점유율 감소는 이더리움 스테이킹 시장의 진화하는 성격을 강조합니다. 새로운 유동 스테이킹 프로토콜의 출현, EigenLayer의 인기, 미확인 스테이커의 증가는 보다 다양한 스테이킹 환경으로의 전환을 나타냅니다. Lido는 시장의 주요 플레이어로 남아 있지만 대체 스테이킹 솔루션을 제공하는 경쟁업체와의 경쟁이 치열해지고 있습니다. 이러한 변화가 Lido와 Ethereum 네트워크 전체에 미치는 장기적인 영향은 아직 밝혀지지 않았습니다.