CF 벤치마크는 내년에 투자 자문사가 헤지 펀드를 제치고 미국 상장 현물 비트코인(BTC) 상장지수펀드(ETF)의 최대 보유자가 될 것이라고 월요일 밝혔습니다.

총 11개의 현물 BTC ETF가 1월 11일 미국에서 데뷔하여 투자자들이 개인적으로 암호화폐를 보유하고 보관하지 않고도 암호화폐에 노출될 수 있는 방법을 제공했습니다.

Investment advisers are poised to overtake hedge funds as the largest holders of U.S.-listed spot bitcoin (BTC) exchange-traded funds (ETFs) in 2025, a new report from CF Benchmarks suggests.

CF 벤치마크(CF Benchmarks)의 새로운 보고서에 따르면 투자 자문사는 2025년 미국 상장 현물 비트코인(BTC) 상장지수펀드(ETF)의 최대 보유자로서 헤지펀드를 추월할 준비가 되어 있다고 합니다.

A total of 11 spot BTC ETFs debuted in the U.S. on Jan. 11, offering a way for investors to gain exposure to the cryptocurrency without personally having to hold and store it. Since their inception, they have amassed over $36 billion in investor funds.

총 11개의 현물 BTC ETF가 1월 11일 미국에서 데뷔했으며, 이는 투자자가 개인적으로 암호화폐를 보유하고 보관하지 않고도 암호화폐에 노출될 수 있는 방법을 제공했습니다. 창립 이래로 그들은 360억 달러 이상의 투자자 자금을 축적했습니다.

Demand has been largely driven by hedge-fund managers, who own 45.3% of the ETFs. Meanwhile, investment advisers, who manage capital for retail and high-net-worth clients, are a distant second at 28%.

ETF의 45.3%를 소유한 헤지펀드 매니저들이 수요를 주도했습니다. 한편, 소매 및 고액 고객의 자본을 관리하는 투자 자문사는 28%로 2위를 차지했습니다.

However, this trend is expected to shift next year, with investment advisers' share rising above 50% in both the BTC and ether (ETH) ETF markets, according to CF Benchmarks. The U.K.-regulated index provider is behind several key digital asset benchmarks, including the BRRNY, which is used by many ETFs.

그러나 CF 벤치마크에 따르면 내년에는 BTC와 이더리움(ETH) ETF 시장 모두에서 투자 자문가의 점유율이 50% 이상 상승하면서 이러한 추세가 바뀔 것으로 예상됩니다. 영국의 규제를 받는 지수 제공자는 많은 ETF에서 사용되는 BRRNY를 포함하여 여러 주요 디지털 자산 벤치마크를 뒷받침하고 있습니다.

"We expect Investment advisor allocations to rise beyond 50% for both assets, as the $88 trillion U.S. wealth management industry begins to embrace these vehicles, eclipsing 2024's combined record-breaking $40 billion in net flows," CF Benchmarks said in the annual report, which was shared with CoinDesk.

CF 벤치마크는 연례 보고서에서 "88조 달러 규모의 미국 자산 관리 업계가 이러한 수단을 수용하기 시작하면서 2024년 총 순유출액 400억 달러를 넘어서면서 두 자산 모두에 대해 투자 자문 할당이 50% 이상 증가할 것으로 예상한다"고 밝혔습니다. CoinDesk와 공유되었습니다.

"This transformation, driven by growing client demand, deeper understanding of digital assets, and product maturation, will likely reshape the current ownership mix as these products become staples in model portfolios," the index provider added.

"고객 수요 증가, 디지털 자산에 대한 더 깊은 이해, 제품 성숙도에 힘입어 이러한 변화는 이러한 제품이 모델 포트폴리오의 주요 요소가 되면서 현재 소유권 구성을 재편할 가능성이 높습니다."라고 지수 제공업체는 덧붙였습니다.

In the ether ETF market, investment advisers are already leading the pack and are expected to extend their lead next year.

에테르 ETF 시장에서는 투자 자문가들이 이미 선두를 달리고 있으며 내년에도 선두를 확대할 것으로 예상됩니다.

Ether's parent blockchain, Ethereum, is expected to benefit from the increasing popularity of asset tokenization, while rival Solana could continue to gain market share on the back of potential regulatory clarity in the U.S.

Ether의 모체 블록체인인 Ethereum은 자산 토큰화의 인기가 높아짐에 따라 이익을 얻을 것으로 예상되는 반면, 경쟁사인 Solana는 미국의 잠재적인 규제 명확성에 힘입어 계속해서 시장 점유율을 확보할 수 있습니다.

"We expect the trend towards asset tokenization to accelerate in 2025, with tokenized RWAs [real-world assets]踽 surpassing $30B," the report said.

보고서는 "2025년에는 자산 토큰화 추세가 가속화되어 토큰화된 RWA(실제 자산)가 300억 달러를 넘어설 것으로 예상한다"고 밝혔습니다.

Elsewhere, the report predicts that new entrants in the stablecoin space, such as Ripple's RLUSD and Paxos' USDG, will challenge the dominance of Tether's USDT, whose market share has grown from 50% to 70%.

다른 곳에서, 보고서는 Ripple의 RLUSD 및 Paxos의 USDG와 같은 스테이블코인 공간의 새로운 진입자가 시장 점유율이 50%에서 70%로 증가한 Tether의 USDT의 지배력에 도전할 것이라고 예측합니다.

The scalability of blockchains will also be put to the test, and the expected increase in active user adoption due to regulatory clarity under President-elect Donald Trump's administration will likely require on-chain capacity to double to over 1600 TPS.

블록체인의 확장성 또한 시험대에 오를 것이며, 도널드 트럼프 대통령 당선인 행정부의 규제 명확성으로 인해 활성 사용자 채택이 증가할 것으로 예상되므로 온체인 용량을 1600TPS 이상으로 두 배로 늘려야 할 것입니다.

Finally, the Federal Reserve is expected to turn dovish, using unconventional measures such as yield curve control or expanded asset purchases to counter the不利 mix of higher debt servicing costs and a weak labor market.

마지막으로 연준은 높은 부채 상환 비용과 취약한 노동 시장이 혼합된 상황에 대응하기 위해 수익률 곡선 통제나 자산 매입 확대와 같은 비전통적인 조치를 사용하여 비둘기파적으로 변할 것으로 예상됩니다.

"Deeper debt monetization should elevate inflation expectations, bolstering hard assets like Bitcoin as hedges against monetary debasement," the report concludes.

보고서는 "부채 현금화를 강화하면 인플레이션 기대치를 높여 비트코인과 같은 실물 자산을 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 강화해야 한다"고 결론지었습니다.