Les conseillers en investissement dépasseront probablement les hedge funds en tant que plus grands détenteurs de fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin (BTC) cotés aux États-Unis l'année prochaine, a déclaré CF Benchmarks lundi

Au total, 11 ETF spot BTC ont fait leurs débuts aux États-Unis le 11 janvier, offrant aux investisseurs un moyen de s'exposer à la crypto-monnaie sans avoir à la détenir et à la stocker personnellement.

Investment advisers are poised to overtake hedge funds as the largest holders of U.S.-listed spot bitcoin (BTC) exchange-traded funds (ETFs) in 2025, a new report from CF Benchmarks suggests.

Les conseillers en investissement sont sur le point de dépasser les hedge funds en tant que plus grands détenteurs de fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin (BTC) cotés aux États-Unis en 2025, suggère un nouveau rapport de CF Benchmarks.

A total of 11 spot BTC ETFs debuted in the U.S. on Jan. 11, offering a way for investors to gain exposure to the cryptocurrency without personally having to hold and store it. Since their inception, they have amassed over $36 billion in investor funds.

Au total, 11 ETF spot BTC ont fait leurs débuts aux États-Unis le 11 janvier, offrant aux investisseurs un moyen de s'exposer à la crypto-monnaie sans avoir à la détenir et à la stocker personnellement. Depuis leur création, ils ont amassé plus de 36 milliards de dollars de fonds d'investissement.

Demand has been largely driven by hedge-fund managers, who own 45.3% of the ETFs. Meanwhile, investment advisers, who manage capital for retail and high-net-worth clients, are a distant second at 28%.

La demande a été largement tirée par les gestionnaires de hedge funds, qui détiennent 45,3 % des ETF. Pendant ce temps, les conseillers en investissement, qui gèrent le capital des clients particuliers et fortunés, arrivent loin derrière avec 28 %.

However, this trend is expected to shift next year, with investment advisers' share rising above 50% in both the BTC and ether (ETH) ETF markets, according to CF Benchmarks. The U.K.-regulated index provider is behind several key digital asset benchmarks, including the BRRNY, which is used by many ETFs.

Cependant, cette tendance devrait s'inverser l'année prochaine, la part des conseillers en investissement dépassant les 50 % sur les marchés des ETF BTC et Ether (ETH), selon CF Benchmarks. Le fournisseur d'indices réglementé au Royaume-Uni est à l'origine de plusieurs indices de référence clés en matière d'actifs numériques, notamment le BRRNY, qui est utilisé par de nombreux ETF.

"We expect Investment advisor allocations to rise beyond 50% for both assets, as the $88 trillion U.S. wealth management industry begins to embrace these vehicles, eclipsing 2024's combined record-breaking $40 billion in net flows," CF Benchmarks said in the annual report, which was shared with CoinDesk.

"Nous nous attendons à ce que les allocations des conseillers en investissement dépassent 50 % pour les deux actifs, alors que le secteur américain de la gestion de patrimoine, évalué à 88 000 milliards de dollars, commence à adopter ces véhicules, éclipsant le record combiné de 40 milliards de dollars de flux nets atteint en 2024", a déclaré CF Benchmarks dans son rapport annuel. qui a été partagé avec CoinDesk.

"This transformation, driven by growing client demand, deeper understanding of digital assets, and product maturation, will likely reshape the current ownership mix as these products become staples in model portfolios," the index provider added.

"Cette transformation, motivée par la demande croissante des clients, une compréhension plus approfondie des actifs numériques et la maturation des produits, va probablement remodeler la répartition actuelle de la propriété à mesure que ces produits deviendront des incontournables dans les portefeuilles modèles", a ajouté le fournisseur d'indices.

In the ether ETF market, investment advisers are already leading the pack and are expected to extend their lead next year.

Sur le marché des ETF éther, les conseillers en investissement sont déjà en tête du peloton et devraient étendre leur avance l'année prochaine.

Ether's parent blockchain, Ethereum, is expected to benefit from the increasing popularity of asset tokenization, while rival Solana could continue to gain market share on the back of potential regulatory clarity in the U.S.

La blockchain mère d'Ether, Ethereum, devrait bénéficier de la popularité croissante de la tokenisation des actifs, tandis que son rival Solana pourrait continuer à gagner des parts de marché grâce à une potentielle clarté réglementaire aux États-Unis.

"We expect the trend towards asset tokenization to accelerate in 2025, with tokenized RWAs [real-world assets]踽 surpassing $30B," the report said.

"Nous nous attendons à ce que la tendance à la tokenisation des actifs s'accélère en 2025, avec des RWA tokenisés [actifs du monde réel] dépassant les 30 milliards de dollars", indique le rapport.

Elsewhere, the report predicts that new entrants in the stablecoin space, such as Ripple's RLUSD and Paxos' USDG, will challenge the dominance of Tether's USDT, whose market share has grown from 50% to 70%.

Ailleurs, le rapport prédit que les nouveaux entrants dans l'espace stablecoin, tels que le RLUSD de Ripple et l'USDG de Paxos, remettront en question la domination de l'USDT de Tether, dont la part de marché est passée de 50 % à 70 %.

The scalability of blockchains will also be put to the test, and the expected increase in active user adoption due to regulatory clarity under President-elect Donald Trump's administration will likely require on-chain capacity to double to over 1600 TPS.

L'évolutivité des blockchains sera également mise à l'épreuve, et l'augmentation attendue de l'adoption par les utilisateurs actifs en raison de la clarté de la réglementation sous l'administration du président élu Donald Trump nécessitera probablement que la capacité en chaîne double pour atteindre plus de 1 600 TPS.

Finally, the Federal Reserve is expected to turn dovish, using unconventional measures such as yield curve control or expanded asset purchases to counter the不利 mix of higher debt servicing costs and a weak labor market.

Enfin, la Réserve fédérale devrait devenir conciliante, en utilisant des mesures non conventionnelles telles que le contrôle de la courbe des rendements ou l’augmentation des achats d’actifs pour contrer la combinaison de coûts de service de la dette plus élevés et d’un marché du travail faible.

"Deeper debt monetization should elevate inflation expectations, bolstering hard assets like Bitcoin as hedges against monetary debasement," the report concludes.

"Une monétisation plus poussée de la dette devrait élever les attentes d'inflation, renforçant les actifs durs comme le Bitcoin comme couverture contre la dépréciation monétaire", conclut le rapport.