새로운 카테고리의 새로운 범주의 수율 부유 스테이블 코인 소개

Stanford Blockchain Club은 3 월 28 일에 새로운 카테고리의 수익률 부유 Stablecoins 인“III Stablecoins”를 소개하는 논문을 발표했습니다.

Stanford Blockchain Club published a paper on March 28 introducing “Type III Stablecoins,” a new category of yield-bearing stablecoins governed by autonomous smart contracts, developed by Cap Labs' Benjamin and Jae.

스탠포드 블록 체인 클럽 (Stanford Blockchain Club)은 3 월 28 일 Cap Labs의 Benjamin과 JAE가 개발 한 자율 스마트 계약에 의해 지배되는 새로운 범주의 수익률을 부유하는 스타블 레코 인“타입 III Stablecoins”를 소개하는 논문을 발표했습니다.

Yield Without Compromise? Type III Stablecoins Propose a Trustless Path Forward

타협없이 수율? 타입 III Stablecoins는 신뢰할 수없는 경로를 제안합니다

A new paper published in the Stanford Blockchain Review introduces “Type III Stablecoins” — a unique category of yield-bearing stablecoins governed by autonomous smart contracts, devised by Cap Labs' Benjamin and Jae. The paper, titled "Yield Without Compromise: Type III Stablecoins and the Final Frontier of Decentralized Finance," is a contribution to the Stanford Blockchain Review.

Stanford Blockchain Review에 발표 된 새로운 논문은 CAP Labs의 Benjamin과 JAE가 고안 한 자율 스마트 계약에 의해 관리되는 고유 한 수익률을 부유하는 스타블 코인 인 "III Stablecoins"를 소개합니다. "타협없는 수율 : 타입 III Stablecoins 및 분산 된 금융의 최종 국경"이라는 제목의 논문은 Stanford 블록 체인 검토에 기여합니다.

The research positions Type III as a solution to the scalability and safety limitations of existing yield-bearing stablecoins, exploring a paradigm shift in decentralized finance (DeFi) with an architecture that minimizes human intervention.

이 연구는 유형 III을 기존 수율 부유 스테이블 코인의 확장 성 및 안전 제한에 대한 솔루션으로 위치시켜 인간의 개입을 최소화하는 아키텍처로 분산 된 금융 (DEFI)의 패러다임 전환을 탐구합니다.

Capitalizing on the burgeoning interest in yield-bearing stablecoins, the framework presents a model where smart contracts durably enforce the rules for capital allocation, operator oversight, and user protection. In contrast to Type I (centralized) or Type II (DAO-managed) stablecoins, Type III diverts decision-making to "restakers" who pledge assets to back third-party operators. These operators, in turn, generate yield through capital efficient strategies like lending, while restakers are incentivized to prioritize safety due to direct exposure to slashing risks if strategies fail.

수익률을 부유하는 안정에 대한 관심을 활용하여 프레임 워크는 스마트 계약이 자본 할당, 운영자 감독 및 사용자 보호 규칙을 철저히 시행하는 모델을 제시합니다. 타입 I (중앙 집중화) 또는 유형 II (DAOMANAGED) StableCoin과 달리, III 유형 III은 의사 결정을 제 3 자 운영자를 뒷받침하는 자산을 서약하는 "휴식 자"로 전환합니다. 이 사업자들은 대출과 같은 자본 효율적인 전략을 통해 수확량을 생성하는 반면, 휴식 자들은 전략이 실패하면 슬래시 위험에 대한 직접 노출로 인해 안전을 우선 순위로 삼는 인센티브를 제공합니다.

The framework, presented by Benjamin at ETH Denver's Stable Summit, addresses key challenges in current yield models. Type I stablecoins, despite their early success, are limited by small, overworked teams and products becoming obsolete. On the other hand, Type II stablecoins, managed by decentralized autonomous organizations (DAOs), face corruption risks in decentralized committees and lack clear recourse for slashed funds.

ETH Denver의 안정적인 서밋에서 Benjamin이 제시 한이 프레임 워크는 현재 수율 모델의 주요 과제를 해결합니다. 유형 I Stablecoins는 초기 성공에도 불구하고 작고 과로 한 팀과 제품이 쓸모 없게되는 제품에 의해 제한됩니다. 반면에, 분산 된 자율 조직 (DAO)이 관리하는 II 형 STABLECOINS는 분산위원회의 손상 위험에 직면하고 펀드에 대한 명확한 의지가 부족합니다.

Cap Labs' solution proposes an architecture where strategy shifts are automated via market-driven interest rates, and slashed funds are redistributed to users during failures, ensuring verifiable recourse without resorting to legal intermediaries. However, the paper acknowledges trade-offs. Complex smart contract dependencies could introduce technical risks, and initial adoption will be restricted to accredited institutions due to the inherent complexities that require familiarity and care.

CAP Labs의 솔루션은 시장 중심의 금리를 통해 전략 이동이 자동화되는 아키텍처를 제안하고 실패 중에 사용자에게 슬래시 펀드가 재분배되어 법적 중개자에 의지하지 않고 검증 가능한 반환을 보장합니다. 그러나이 논문은 상충 관계를 인정합니다. 복잡한 스마트 계약 의존성은 기술적 인 위험을 유발할 수 있으며, 친숙 함과 관리가 필요한 고유 한 복잡성으로 인해 공인 기관으로 초기 채택이 제한 될 것입니다.

Despite this, proponents argue that the model's latency reduction and permissionless long-term vision could unlock mass adoption of yield-bearing stablecoins, which currently comprise just 10% of the $200B stablecoin market.

그럼에도 불구하고, 지지자들은이 모델의 대기 시간 감소와 허가없는 장기 비전이 현재 200 억 달러의 Stablecoin 시장의 10%에 불과한 수익률 부유 스테이블 코인의 대량 채택을 잠금 해제 할 수 있다고 주장합니다.

Cap Labs' innovation arrives as TradFi institutions are increasingly exploring DeFi integrations, presenting both opportunities and pressing challenges.

CAP Labs의 혁신은 Tradfi 기관이 점점 더 많은 결함 통합을 탐구하여 기회와 긴급한 과제를 제시하고 있습니다.

Stablecoins today remain tethered to the frailties of human misjudgment and discretionary control. Yet, yield-bearing variants of stablecoins are burgeoning, presenting a new frontier in DeFi. The paper contends that these endeavors will falter in achieving scalable growth unless manual oversight is excised from capital distribution.

오늘날에 스타블 레코 인은 인간의 잘못 판단과 재량 통제의 연약함에 묶여 있습니다. 그러나, 스테이 블 레코 인의 수율-부유 변형은 급성장하고 있으며, 새로운 국경을 제시하고있다. 이 논문은 수동 감독이 자본 분배로부터 절제되지 않는 한 이러한 노력이 확장 가능한 성장을 달성하는 데 흔들릴 것이라고 주장한다.

It is within this context that Cap Labs' Type III stablecoins architecture seeks to harmonize motives among operators, restakers, and end-users through the immutable precision of code-driven governance. As the first architect of Type III, Cap Labs envisions a phased deployment, initially engaging institutional collaborators to fortify foundational trust in the system. This initial phase will be crucial for laying the groundwork and securing the necessary capital for large-scale operations.

CAP Labs의 III 타입 III StableCoins Architecture는 코드 중심 거버넌스의 불변의 정밀도를 통해 운영자, 휴식 자 및 최종 사용자 간의 동기를 조화 시키려고 노력하는 것이 이러한 맥락 내에 있습니다. CAP Labs는 Type III의 첫 번째 건축가로서 단계적 배치를 구상하여 처음에는 시스템의 기초 신뢰를 강화하기 위해 기관 협력자를 참여 시켰습니다. 이 초기 단계는 토대를 마련하고 대규모 운영에 필요한 자본을 확보하는 데 중요합니다.

After establishing a solid foundation, the next step will be to democratize access, enabling a wider range of participants to join the ecosystem and contribute to its growth. This expansion will be key for realizing the full potential of Type III stablecoins and realizing their promise of a decentralized and prosperous DeFi future.

탄탄한 기초를 설립 한 후 다음 단계는 접근을 민주화하여 더 넓은 범위의 참가자가 생태계에 가입하고 성장에 기여할 수 있도록하는 것입니다. 이 확장은 타입 III Stablecoin의 잠재력을 최대한 발휘하고 분산되고 번영하는 Defi 미래에 대한 그들의 약속을 실현하는 데 핵심이 될 것입니다.

This blueprint, therefore, attempts to classify and evaluate the emerging generation of yield-bearing stablecoins, presenting a framework for navigating this evolving landscape in the Stanford Blockchain Review. It also aims to highlight the pressing need for innovation in designing scalable and sustainable yield models for the long-term growth of the stablecoin industry.

따라서이 청사진은 수익률을 부유하는 스테이블 코인의 새로운 생성을 분류하고 평가하려고 시도하여 스탠포드 블록 체인 검토 에서이 진화하는 환경을 탐색하기위한 프레임 워크를 제시합니다. 또한 Stablecoin 산업의 장기 성장을위한 확장 가능하고 지속 가능한 수율 모델을 설계하는 데있어 혁신의 긴급한 요구를 강조하는 것을 목표로합니다.

This initiative underscores the ongoing efforts to push the boundaries of DeFi and create novel solutions to pressing problems in the blockchain space. As institutions increasingly interact with DeFi protocols, pressing concerns regarding legal clarity, technical robustness, and economic sustainability are coming into sharper focus.

이 이니셔티브는 Defi의 경계를 넓히고 블록 체인 공간의 압박 문제에 대한 새로운 솔루션을 만드는 지속적인 노력을 강조합니다. 기관이 점점 더 결함 프로토콜과 상호 작용함에 따라 법적 명확성, 기술적 견고성 및 경제적 지속 가능성에 대한 우려가 더욱 선명 해지고 있습니다.