Einführung "Typ III Stablecoins", eine neue Kategorie von Stablecoins für Ertragshallen

Der Stanford Blockchain Club veröffentlichte am 28. März eine Zeitung, in der „Typ III Stablecoins“ vorgestellt wurde, eine neue Kategorie von Stabelcoins für Ertragshallen

Stanford Blockchain Club published a paper on March 28 introducing “Type III Stablecoins,” a new category of yield-bearing stablecoins governed by autonomous smart contracts, developed by Cap Labs' Benjamin and Jae.

Der Stanford Blockchain Club veröffentlichte am 28. März eine Zeitung in der Einführung von „Typ III Stablecoins“, einer neuen Kategorie von Stablecoins, die von autonomen Smart Contracts regiert, die von Cap Labs 'Benjamin und Jae entwickelt wurde.

Yield Without Compromise? Type III Stablecoins Propose a Trustless Path Forward

Ergeben ohne Kompromiss? Stablecoins vom Typ III schlagen einen vertrauenslosen Weg vorwärts vor

A new paper published in the Stanford Blockchain Review introduces “Type III Stablecoins” — a unique category of yield-bearing stablecoins governed by autonomous smart contracts, devised by Cap Labs' Benjamin and Jae. The paper, titled "Yield Without Compromise: Type III Stablecoins and the Final Frontier of Decentralized Finance," is a contribution to the Stanford Blockchain Review.

In einem neuen Papier, das im Stanford Blockchain Review veröffentlicht wurde, führt „Typ III Stablecoins“ vor-eine einzigartige Kategorie von Stablecoins, die von autonomen Smart Contracts regiert, die von Cap Labs 'Benjamin und Jae entwickelt wurde. Das Papier mit dem Titel "Ertrag ohne Kompromiss: Typ III Stablecoins und die endgültige Grenze der dezentralen Finanzierung" ist ein Beitrag zur Stanford Blockchain Review.

The research positions Type III as a solution to the scalability and safety limitations of existing yield-bearing stablecoins, exploring a paradigm shift in decentralized finance (DeFi) with an architecture that minimizes human intervention.

Die Forschungspositionen Typ III als Lösung für die Skalierbarkeits- und Sicherheitsbeschränkungen bestehender Stablecoins, die eine Paradigmenverschiebung der dezentralen Finanzierung (DEFI) mit einer Architektur untersuchen, die das menschliche Intervention minimiert.

Capitalizing on the burgeoning interest in yield-bearing stablecoins, the framework presents a model where smart contracts durably enforce the rules for capital allocation, operator oversight, and user protection. In contrast to Type I (centralized) or Type II (DAO-managed) stablecoins, Type III diverts decision-making to "restakers" who pledge assets to back third-party operators. These operators, in turn, generate yield through capital efficient strategies like lending, while restakers are incentivized to prioritize safety due to direct exposure to slashing risks if strategies fail.

Der Rahmen nutzt das aufstrebende Interesse an Stablecoins für Ertragsstrahlung und stellt ein Modell vor, bei dem Smart Contracts die Regeln für die Kapitalzuweisung, die Aufsicht des Betreibers und den Benutzerschutz durchdauern. Im Gegensatz zu Stablecoins vom Typ I (zentralisiert) oder Typ II (DAO-verwaltet) wird die Entscheidungsfindung vom Typ III an "Restaker" umgeleitet, die Vermögenswerte zu verpflichten, Drittbetreiber zu unterstützen. Diese Betreiber erzeugen wiederum Ertrag durch kapitaleffiziente Strategien wie Kreditvergabe, während Restaker Anreize zur Priorisierung der Sicherheit aufgrund der direkten Exposition gegenüber Röhrenrisiken, wenn Strategien fehlschlagen.

The framework, presented by Benjamin at ETH Denver's Stable Summit, addresses key challenges in current yield models. Type I stablecoins, despite their early success, are limited by small, overworked teams and products becoming obsolete. On the other hand, Type II stablecoins, managed by decentralized autonomous organizations (DAOs), face corruption risks in decentralized committees and lack clear recourse for slashed funds.

Der von Benjamin auf dem stabile Gipfel von ETH Denver vorgestellte Rahmen befasst sich mit den wichtigsten Herausforderungen in den aktuellen Ertragsmodellen. Typ I Stablecoins sind trotz ihres frühen Erfolgs durch kleine, überarbeitete Teams und Produkte begrenzt, die veraltet sind. Andererseits können Typ -II -Stablecoins, die von dezentralen autonomen Organisationen (DAOs) verwaltet werden, Korruptionsrisiken in dezentralen Ausschüssen ausgesetzt sind und keine klare Rückgriffe für abgeschnittene Mittel haben.

Cap Labs' solution proposes an architecture where strategy shifts are automated via market-driven interest rates, and slashed funds are redistributed to users during failures, ensuring verifiable recourse without resorting to legal intermediaries. However, the paper acknowledges trade-offs. Complex smart contract dependencies could introduce technical risks, and initial adoption will be restricted to accredited institutions due to the inherent complexities that require familiarity and care.

Die Lösung von Cap Labs schlägt eine Architektur vor, bei der Strategieverschiebungen durch marktorientierte Zinssätze automatisiert werden, und die gesenkten Mittel werden während des Versagens an Benutzer umverteilt, um sicherzustellen, dass nachweisbarer Rückgriff ohne gesetzliche Vermittler zurückgegriffen wird. Das Papier erkennt jedoch Kompromisse an. Komplexe intelligente Vertragsabhängigkeiten könnten technische Risiken einführen, und die anfängliche Einführung wird aufgrund der inhärenten Komplexität, die Vertrautheit und Pflege erfordern, auf akkreditierte Institutionen beschränkt.

Despite this, proponents argue that the model's latency reduction and permissionless long-term vision could unlock mass adoption of yield-bearing stablecoins, which currently comprise just 10% of the $200B stablecoin market.

Trotzdem argumentieren die Befürworter, dass die Latenzreduzierung und die ohne Langzeitvision des Modells des Modells die Einführung von Stablecoins der Masse ermöglichen könnten, die derzeit nur 10% des Stablecoin-Marktes von 200 Mrd. USD ausmachen.

Cap Labs' innovation arrives as TradFi institutions are increasingly exploring DeFi integrations, presenting both opportunities and pressing challenges.

Die Innovation von CAP Labs kommt, als Tradfi -Institutionen zunehmend Defi -Integrationen untersuchen und sowohl Chancen als auch dringende Herausforderungen darstellen.

Stablecoins today remain tethered to the frailties of human misjudgment and discretionary control. Yet, yield-bearing variants of stablecoins are burgeoning, presenting a new frontier in DeFi. The paper contends that these endeavors will falter in achieving scalable growth unless manual oversight is excised from capital distribution.

Stablecoins bleiben heute an den Schwächen der menschlichen Fehleinschätzung und der diskretionären Kontrolle gebunden. Dennoch sind Ertragsvarianten von Stablecoins aufkeimend und präsentieren eine neue Grenze in Defi. Das Papier macht geltend, dass diese Bemühungen beim Erreichen eines skalierbaren Wachstums ins Stocken geraten werden, es sei denn, eine manuelle Aufsicht wird aus der Kapitalverteilung abgebaut.

It is within this context that Cap Labs' Type III stablecoins architecture seeks to harmonize motives among operators, restakers, and end-users through the immutable precision of code-driven governance. As the first architect of Type III, Cap Labs envisions a phased deployment, initially engaging institutional collaborators to fortify foundational trust in the system. This initial phase will be crucial for laying the groundwork and securing the necessary capital for large-scale operations.

In diesem Zusammenhang versucht die Architektur von Cap Labs 'Typ III Stablecoins, die Motive unter Betreibern, Restakern und Endbenutzern durch die unveränderliche Präzision der Code-gesteuerten Governance zu harmonisieren. Als erster Architekt von Typ III sieht Cap Labs eine schrittweise Einsatz vor, die zunächst institutionelle Mitarbeiter einbezieht, um das fundamentale Vertrauen in das System zu stärken. Diese anfängliche Phase ist entscheidend, um die Grundlagen zu legen und das erforderliche Kapital für groß angelegte Operationen zu sichern.

After establishing a solid foundation, the next step will be to democratize access, enabling a wider range of participants to join the ecosystem and contribute to its growth. This expansion will be key for realizing the full potential of Type III stablecoins and realizing their promise of a decentralized and prosperous DeFi future.

Nach der Einrichtung einer soliden Fundament besteht der nächste Schritt darin, den Zugang zu demokratisieren und eine breitere Palette von Teilnehmern dem Ökosystem anzuschließen und zu ihrem Wachstum beizutragen. Diese Erweiterung wird der Schlüssel sein, um das volle Potenzial von Stablecoins vom Typ III zu verwirklichen und ihr Versprechen einer dezentralen und prosperierenden Defi -Zukunft zu erkennen.

This blueprint, therefore, attempts to classify and evaluate the emerging generation of yield-bearing stablecoins, presenting a framework for navigating this evolving landscape in the Stanford Blockchain Review. It also aims to highlight the pressing need for innovation in designing scalable and sustainable yield models for the long-term growth of the stablecoin industry.

Dieser Blaupause versucht daher, die aufkommende Generation von Stablecoins zu klassifizieren und zu bewerten, wobei ein Rahmen für die Navigation dieser sich entwickelnden Landschaft in der Stanford Blockchain Review vorgestellt wird. Ziel ist es auch, den dringenden Bedarf an Innovation bei der Gestaltung skalierbarer und nachhaltiger Ertragsmodelle für das langfristige Wachstum der Stablecoin-Branche hervorzuheben.

This initiative underscores the ongoing efforts to push the boundaries of DeFi and create novel solutions to pressing problems in the blockchain space. As institutions increasingly interact with DeFi protocols, pressing concerns regarding legal clarity, technical robustness, and economic sustainability are coming into sharper focus.

Diese Initiative unterstreicht die kontinuierlichen Bemühungen, die Grenzen von Defi zu überschreiten und neuartige Lösungen für dringende Probleme im Blockchain -Raum zu schaffen. Da Institutionen zunehmend mit Defi -Protokollen interagieren, werden die Bedenken hinsichtlich der Rechtsklarheit, der technischen Robustheit und der wirtschaftlichen Nachhaltigkeit schärfer in den Mittelpunkt gerückt.