미국 인플레이션 상승, 금리 인하 베팅은 차갑다

화요일 소비자물가지수(CPI) 데이터는 핵심 인플레이션이 0.4% 증가하는 등 예상치를 소폭 상회했습니다. 그러나 데이터가 시장 전망을 크게 바꾸지 않았기 때문에 투자자들은 6월 금리 인하에 대해 여전히 낙관적이었습니다. 예상보다 높은 인플레이션 수치에도 불구하고 미국 주식은 상승했는데, 이는 투자자들이 보고서에 개의치 않는다는 것을 나타냅니다.

US Inflation Remains Elevated, Dampening Rate-Cut Expectations

미국 인플레이션이 여전히 상승하고 금리 인하 기대가 약화됨

Tuesday's release of the Consumer Price Index (CPI) revealed that inflation levels surpassed initial forecasts, casting some doubt on market expectations for an imminent interest rate reduction by the Federal Reserve.

화요일 발표된 소비자물가지수(CPI)에서는 인플레이션 수준이 당초 예상을 뛰어넘어 연준의 금리 인하가 임박했다는 시장의 기대에 의문이 제기되는 것으로 나타났습니다.

Headline inflation for February registered a 0.4% increase, exceeding the consensus estimate of 0.3%. This brought the annual inflation rate to 3.2%, matching expectations for the monthly figure but slightly higher than the anticipated 3.1% for the annual reading.

2월 헤드라인 인플레이션은 0.4% 증가해 컨센서스 추정치 0.3%를 넘어섰습니다. 이로 인해 연간 인플레이션율은 3.2%로 월별 수치에 대한 기대치와 일치했지만 연간 수치에 대한 예상치인 3.1%보다는 약간 높았습니다.

Core inflation, which excludes volatile food and energy prices, also exceeded predictions, rising by 0.4% compared to the estimated 0.3% gain. This indicates that underlying inflationary pressures remain elevated.

변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외한 근원 인플레이션도 전망치 0.3% 상승 대비 0.4% 상승해 예상치를 크게 웃돌았다. 이는 근본적인 인플레이션 압력이 여전히 상승하고 있음을 나타냅니다.

Despite the higher-than-expected inflation data, markets continue to price in a rate cut by the Fed in June. However, analysts remain cautious, noting that central bank officials have emphasized the need for further evidence of inflation moderation before considering a rate adjustment.

예상보다 높은 인플레이션 데이터에도 불구하고 시장은 6월 연준의 금리 인하를 계속 반영하고 있습니다. 그러나 분석가들은 중앙은행 관계자들이 금리 조정을 고려하기 전에 인플레이션 완화에 대한 추가 증거가 필요하다고 강조한 점을 지적하면서 조심스러운 입장을 유지하고 있습니다.

"With inflation coming in slightly hotter than expected, we believe it's a toss-up whether the Fed cuts interest rates in June or opts for a more conservative approach and waits until September," said Skyler Weinand, chief investment officer at Regan Capital.

리건 캐피탈의 스카일러 웨이낸드 최고투자책임자(CIO)는 "인플레이션이 예상보다 약간 더 뜨거워지는 상황에서 연준이 6월 금리를 인하할지, 아니면 좀 더 보수적인 접근 방식을 선택해 9월까지 기다릴지가 결정적인 문제라고 생각한다"고 말했다.

Weinand added that while inflation has rapidly decelerated from its peak of 9% to 3%, reaching the Fed's 2% target may take longer than anticipated.

Weinand는 인플레이션이 최고치인 9%에서 3%로 급격히 둔화되었지만 연준의 2% 목표에 도달하는 것은 예상보다 오래 걸릴 수 있다고 덧붙였습니다.

Investors will closely monitor the Producer Price Index (PPI) scheduled for release later this week for further insights into inflationary trends.

투자자들은 인플레이션 추세에 대한 추가 통찰력을 얻기 위해 이번 주 후반에 발표될 생산자 물가 지수(PPI)를 면밀히 모니터링할 것입니다.

Market Movement

시장 움직임

US equity markets rebounded on Tuesday, following a pullback in the previous session, as investors largely shrugged off the inflation data. The S&P 500 gained 0.46%, the Dow Jones Industrial Average advanced 0.24%, and the Nasdaq Composite rose 0.43%.

미국 주식 시장은 투자자들이 인플레이션 데이터를 크게 무시하면서 이전 세션의 하락 이후 화요일 반등했습니다. S&P 500 지수는 0.46%, 다우존스 산업평균지수는 0.24%, 나스닥 종합지수는 0.43% 상승했습니다.

Other Notable Developments

기타 주목할만한 발전

• Barclays analysts believe that the recent rally in bond prices has become excessive, signaling an opportune time for investors to sell Treasury bonds.
• The cryptocurrency market remains buoyant, with the top 10 cryptocurrencies accounting for nearly $3 trillion in market capitalization.
• The US Energy Information Administration (EIA) estimates that the country's historic crude production levels are unlikely to be surpassed in the near future.
• Billionaire investor Stanley Druckenmiller argues that the Fed does not need to cut interest rates for stocks to continue their upward trajectory.

Commodities, Bonds, and Crypto

Barclays 분석가들은 최근 채권 가격 상승이 과도해져서 투자자들이 국채를 매도할 절호의 시기라고 믿고 있습니다. 암호화폐 시장은 여전히 ​​활기를 띠고 있으며, 상위 10개 암호화폐의 시가총액은 거의 3조 달러에 달합니다. 미국 에너지 정보국(US Energy Information Administration) (EIA)는 국가의 역사적 원유 생산 수준이 가까운 미래에 이를 넘어설 가능성이 없다고 추정합니다. 억만장자 투자자 Stanley Druckenmiller는 연준이 주식 상승 궤적을 계속하기 위해 금리를 인하할 필요가 없다고 주장합니다. 원자재, 채권, 암호화폐

• Oil prices remained largely unchanged, with West Texas Intermediate (WTI) crude trading at $77.91 per barrel and Brent crude, the international benchmark, at $82.21 per barrel.
• Gold lost 0.23% to $2,171.15 per ounce.
• The 10-year Treasury yield edged up by three basis points to 4.145%.
• Bitcoin gained 0.5% to $72,087.

서부 텍사스 중질유(WTI) 원유는 배럴당 77.91달러, 국제 벤치마크인 브렌트유는 배럴당 82.21달러로 거래되는 등 유가는 크게 변동이 없었습니다. 금은 온스당 2,171.15달러로 0.23% 하락했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 소폭 상승했습니다. 3bp 상승한 4.145%. 비트코인은 0.5% 상승한 $72,087를 기록했습니다.