Hyperliquid: 새로운 DeFi 유니콘에 대한 심층 분석

2024년 말, 2025년 초로 전환하면서 주목할만한 자산이 암호화폐 세계의 주목을 끌었습니다. 불과 며칠 만에 시가 2달러에서 최고 35.2달러로 급등해 1610% 상승을 달성했습니다.

At the end of 2024, a new project in the crypto world quickly attracted attention. In just a few days, the price of its token soared from $2 to a high of $35.2, achieving a 1610% increase. Its airdrop scale was also enormous, even surpassing Uniswap's airdrop record at one point, with an average airdrop of $28,500 per person and a TVL exceeding $2.5 billion. It can be described as a luxurious feast amidst the dead silence of yield farming sentiment in Arbitrum, Optimism, GMX, KiloEx, and other incentive mechanisms. Yes, it is $HYPE.

2024년 말, 암호화폐 세계의 새로운 프로젝트가 빠르게 주목을 받았습니다. 불과 며칠 만에 토큰 가격이 2달러에서 35.2달러로 급등하여 1610% 상승을 달성했습니다. 에어드랍 규모도 엄청나서 1인당 평균 에어드랍이 28,500달러, TVL이 25억 달러를 넘는 등 한때 Uniswap의 에어드랍 기록을 뛰어넘기도 했습니다. Arbitrum, Optimism, GMX, KiloEx 및 기타 인센티브 메커니즘의 수확량 농업 정서의 죽음의 침묵 속에서 펼쳐지는 호화로운 잔치라고 할 수 있습니다. 예, $HYPE입니다.

First, let's clarify what Hyperliquid aims to do

먼저 Hyperliquid가 무엇을 목표로 하는지 명확히 합시다.

In simple terms: Hyperliquid is a native high-concurrency L1 DeFi public chain, and its most notable product is Hyperliquid DEX, which is a comprehensive decentralized order book exchange (perp DEX) that includes contract trading, spot trading, and its own ecosystem MEME TOKENs (like purr). Therefore, it has been dubbed "the Binance on-chain" by the market. Unlike CEX, Hyperliquid's order flow, token value (oracles), and trading are all executed on its own L1, rather than on centralized servers.

간단히 말해서, Hyperliquid는 네이티브 동시성 L1 DeFi 퍼블릭 체인이며, 가장 주목할만한 제품은 계약 거래, 현물 거래 및 자체 생태계 MEME를 포함하는 포괄적인 분산형 주문장 거래소(perp DEX)인 Hyperliquid DEX입니다. TOKEN(예: purr). 따라서 시장에서는 "바이낸스 온체인"이라고 불립니다. CEX와 달리 Hyperliquid의 주문 흐름, 토큰 가치(오라클) 및 거래는 모두 중앙 집중식 서버가 아닌 자체 L1에서 실행됩니다.

Hyperliquid's consensus algorithm is Tindermint. Although Tindermint is rarely heard of, Cosmos has long been using the Tindermint algorithm. However, the Hyperliquid team has made deeper improvements to the Tindermint algorithm: end-to-end latency is 0.2 seconds, with a high throughput of 20K OPS/S. Every order, cancellation, trade, and settlement is transparently conducted on-chain, with block delays of less than 1 second. The chain currently supports 100,000 orders per second. This further lays the foundation for high-frequency, low-energy, and high-efficiency DeFi!

하이퍼리퀴드의 합의 알고리즘은 Tindermint입니다. Tindermint는 거의 들어본 적이 없지만 Cosmos는 오랫동안 Tindermint 알고리즘을 사용해 왔습니다. 그러나 Hyperliquid 팀은 Tindermint 알고리즘을 더욱 심층적으로 개선했습니다. 종단 간 대기 시간은 0.2초이며 높은 처리량은 20K OPS/S입니다. 모든 주문, 취소, 거래 및 정산은 블록 지연이 1초 미만으로 온체인에서 투명하게 수행됩니다. 체인은 현재 초당 100,000건의 주문을 지원합니다. 이를 통해 고주파, 저에너지, 고효율 DeFi의 기반이 더욱 마련됩니다!

In summary: Hyperliquid is a native high-performance EVM L1 that can build all general ecosystems and continuously address the liquidity bottlenecks in DeFi and improve capital efficiency as a public chain protocol.

요약: Hyperliquid는 모든 일반 생태계를 구축하고 DeFi의 유동성 병목 현상을 지속적으로 해결하며 퍼블릭 체인 프로토콜로서 자본 효율성을 향상시킬 수 있는 기본 고성능 EVM L1입니다.

Why does Hyperliquid have the confidence to become the new DeFi unicorn?

하이퍼리퀴드가 새로운 DeFi 유니콘이 될 자신감을 갖는 이유는 무엇입니까?

1. The founding team has a strong professional quantitative background

1. 창립팀은 강력한 전문적 양적 배경을 가지고 있습니다.

The core founder of Hyperliquid is Jeff (@chameleon_jeff), who comes from Hudson River Trading, a top 15 global high-frequency quantitative firm, deeply engaged in market-making in the crypto space as a seasoned trader. More importantly, the HLP of Hyperliquid is customized by the team itself rather than through the protocol, and the combination of experience and practical operation can better adapt to changes in market liquidity.

Hyperliquid의 핵심 창립자는 글로벌 15대 고주파 퀀트 회사인 Hudson River Trading 출신의 Jeff(@chameleon_jeff)입니다. 그는 노련한 트레이더로서 암호화폐 시장에서 시장 형성에 깊이 관여하고 있습니다. 더 중요한 것은 Hyperliquid의 HLP는 프로토콜을 통하기보다는 팀 자체에 의해 맞춤화되며, 경험과 실제 운영의 결합이 시장 유동성 변화에 더 잘 적응할 수 있다는 것입니다.

2. Hyperliquid is a one-stop ecological expressway, solving the bottleneck of launching protocols

2. 하이퍼리퀴드는 프로토콜 출시의 병목 현상을 해결하는 원스톱 생태 고속도로입니다.

Hyperliquid has the HIP-1 native token protocol and the HIP-2 liquidity solution, which means users can issue tokens through HIP-1 while enjoying the market-making benefits brought by HIP-2.

Hyperliquid에는 HIP-1 기본 토큰 프로토콜과 HIP-2 유동성 솔루션이 있습니다. 이는 사용자가 HIP-2가 제공하는 시장 창출 이점을 즐기면서 HIP-1을 통해 토큰을 발행할 수 있음을 의미합니다.

So someone might ask: Isn't this the same as Pump.FUN?

그래서 누군가는 이렇게 물을 수도 있습니다: 이것은 Pump.FUN과 같지 않나요?

What I want to say is that there is a fundamental difference. As mentioned in the previous article about Pump.FUN, when the tokens launched on Pump.FUN reach 85 SOL (about $69,000 market value), they will migrate to Raydium to establish liquidity. Essentially, Pump.FUN is merely a launch protocol that carries the initial trading scenario, ultimately passing the market-making responsibility to Raydium. However, Hyperliquid is a complete decentralized exchange combination. After users deploy tokens using HIP-1, they directly enjoy the liquidity solution of HIP-2, and the liquidity solution is based on market-making strategies customized by the Hyperliquid team, with the market-making responsibility still resting on Hyperliquid. A team with deep market-making experience can often bring many surprising solutions for liquidity without being constrained by the protocol itself.

제가 말씀드리고 싶은 것은 근본적인 차이가 있다는 것입니다. Pump.FUN에 대한 이전 기사에서 언급했듯이 Pump.FUN에서 출시된 토큰이 85 SOL(약 $69,000 시장 가치)에 도달하면 유동성 확보를 위해 Raydium으로 이전됩니다. 본질적으로 Pump.FUN은 초기 거래 시나리오를 전달하는 출시 프로토콜일 뿐이며 궁극적으로 시장 조성 책임을 Raydium에 전달합니다. 그러나 Hyperliquid는 완전한 분산형 거래소 조합입니다. 사용자는 HIP-1을 사용하여 토큰을 배포한 후 HIP-2의 유동성 솔루션을 직접 누릴 수 있으며, 유동성 솔루션은 Hyperliquid 팀이 맞춤화한 시장 조성 전략을 기반으로 하며 시장 조성 책임은 여전히 ​​Hyperliquid에 있습니다. 시장 형성 경험이 풍부한 팀은 프로토콜 자체의 제약을 받지 않고 유동성을 위한 놀라운 솔루션을 많이 제공할 수 있습니다.

3. Aligning with the current Web3 sovereignty ideology

3. 현재 Web3 주권 이념에 부합

Hyperliquid's current development behavior aligns very well with the market sentiment of this round of Web3:

Hyperliquid의 현재 개발 행태는 이번 Web3 라운드의 시장 정서와 매우 잘 일치합니다.

① No VC and financing - The community does not need to worry about investors interfering with the future value space.

① VC 및 자금 조달 없음 - 커뮤니티는 투자자가 미래 가치 공간을 방해하는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

② Huge narrative, huge imagination space - Hyperliquid is currently labeled as contract trading, spot trading, MEME, and public chain, with each narrative capable of generating significant discussion, now combined into a single project.

② 거대한 서사, 거대한 상상의 공간 - 하이퍼리퀴드는 현재 계약거래, 현물거래, MEME, 퍼블릭 체인으로 분류되어 있으며, 의미 있는 논의를 불러일으킬 수 있는 각 서사가 이제 하나의 프로젝트로 통합되었습니다.

③ The team is not short of funds - The quantitative background of the team itself can create diversified protocol revenue, not just a quick-fix project.

③ 팀의 자금이 부족하지 않습니다. - 팀 자체의 양적 배경은 단순한 임시 프로젝트가 아닌 다양한 프로토콜 수익을 창출할 수 있습니다.

④ Positive data - The current TVL exceeds $2.5 billion, with a market cap over $8.7 billion, and even after the airdrop, there has been no significant drop.

④ 긍정적인 데이터 - 현재 TVL은 25억 달러를 넘고, 시가총액은 87억 달러를 넘으며, 에어드랍 이후에도 큰 하락폭은 없습니다.

⑤ Essentially solving liquidity issues - Technology, HIP protocols, and genuinely addressing current problems and seeing practical implementations.

⑤ 유동성 문제의 본질적인 해결 - 기술, HIP 프로토콜, 현재 문제를 진정으로 해결하고 실제 구현을 확인합니다.

⑥ Diverse ways to make money - Vaults follow institutions or DAOs to earn

⑥ 돈을 버는 다양한 방법 - 볼트는 기관이나 DAO를 따라 돈을 벌 수 있습니다.