홍콩, 암호화폐 ETF 실물 비트코인 ​​및 이더리움 거래의 새로운 시대를 맞이하다

홍콩은 4월 30일 현물 비트코인 ​​및 이더리움 상장지수펀드(ETF) 출시를 준비하고 있습니다. 이는 전 세계적으로 규제된 암호화폐 투자 상품 개발에 있어 중요한 이정표입니다. 차이나자산운용, 보세라자산운용, 하베스트글로벌인베스트먼트 등 중국 3사는 미국의 현금 기반 ETF와는 다른 현물형 ETF를 선보일 예정이다. 출시에도 불구하고 중국 본토 투자자들은 국가의 암호화폐 금지로 인해 이러한 ETF 구매가 제한될 가능성이 높습니다. 홍콩의 시장 규모는 미국에 비해 상대적으로 작지만 상당한 관심을 끌 것으로 예상됩니다.

Hong Kong Poised to Usher in New Era of Cryptocurrency ETFs with Spot Bitcoin and Ether Trading Debut

홍콩, 현물 비트코인 ​​및 이더리움 거래 데뷔로 암호화폐 ETF의 새로운 시대를 열 예정

On April 30th, Hong Kong is poised to make waves in the financial world with the long-awaited launch of spot Bitcoin and Ether exchange-traded funds (ETFs). This pivotal event marks a significant milestone in the global landscape of regulated cryptocurrency investment products, following the groundbreaking launch of spot Bitcoin ETFs in the United States earlier this year.

4월 30일, 홍콩은 오랫동안 기다려온 현물 비트코인과 이더리움 상장지수펀드(ETF) 출시로 금융계에 큰 파장을 일으킬 준비가 되어 있습니다. 이 중추적인 행사는 올해 초 미국에서 획기적인 현물 비트코인 ​​ETF 출시에 이어 규제된 암호화폐 투자 상품의 전 세계 환경에 중요한 이정표가 됩니다.

As the countdown to the Hong Kong ETF launch draws near, Cointelegraph delves deeper into this highly anticipated event, exploring its key features, potential impact, and implications for investors.

홍콩 ETF 출시 카운트다운이 가까워짐에 따라 코인텔레그래프는 매우 기대되는 이 이벤트에 대해 더 깊이 조사하여 주요 특징, 잠재적 영향 및 투자자에게 미치는 영향을 탐구합니다.

HKEX: A Hub for Cryptocurrency Futures ETFs

HKEX: 암호화폐 선물 ETF 허브

The introduction of spot crypto ETFs into the Hong Kong ETF market is not the first foray into cryptocurrency-related products on the Hong Kong Stock Exchange (HKEX). In late 2022, HKEX made its initial foray into crypto ETFs with the launch of the CSOP Bitcoin Futures ETF and the CSOP Ether Futures ETF, both managed by CSOP Asset Management. These ETFs track cash-settled Bitcoin futures contracts and Ether futures contracts traded on the Chicago Mercantile Exchange (CME).

홍콩 ETF 시장에 현물 암호화폐 ETF가 도입된 것은 홍콩 증권거래소(HKEX)에서 암호화폐 관련 상품에 대한 첫 진출이 아닙니다. 2022년 말, HKEX는 CSOP 자산 관리에서 관리하는 CSOP 비트코인 ​​선물 ETF와 CSOP 이더 선물 ETF를 출시하면서 암호화폐 ETF에 처음 진출했습니다. 이 ETF는 시카고상업거래소(CME)에서 거래되는 현금 결제형 비트코인 ​​선물 계약과 이더리움 선물 계약을 추적합니다.

Samsung Asset Management Hong Kong joined the fray in January 2023 with the launch of the Samsung Bitcoin Futures Active ETF, another futures-based Bitcoin ETF. As of April 29th, 2024, these three futures crypto ETFs on HKEX have accumulated a combined $170 million in assets under management.

삼성자산운용홍콩은 2023년 1월 또 다른 선물 기반 비트코인 ​​ETF인 삼성 비트코인 ​​선물 액티브 ETF를 출시하며 경쟁에 합류했습니다. 2024년 4월 29일 현재, HKEX의 이 세 가지 선물 암호화폐 ETF는 총 1억 7천만 달러의 관리 자산을 축적했습니다.

Hong Kong ETFs: A Smaller Market with Potential

홍콩 ETF: 잠재력이 있는 더 작은 시장

In comparison to the vast ETF market in the United States, the Hong Kong ETF market is relatively smaller. As of March 2024, the U.S. ETF industry boasted 3,457 products with assets worth a staggering $8.9 trillion listed on three exchanges. In contrast, Hong Kong's ETF market is estimated to be worth approximately $50 billion, according to Bloomberg data analyst Jack Wang.

미국의 광대한 ETF 시장에 비해 홍콩 ETF 시장은 상대적으로 작습니다. 2024년 3월 현재 미국 ETF 업계는 3개 거래소에 상장된 자산 8조9000억 달러에 달하는 3,457개 상품을 보유하고 있다. 반면, 블룸버그 데이터 분석가인 잭 왕(Jack Wang)에 따르면 홍콩의 ETF 시장은 약 500억 달러 규모로 추산됩니다.

Despite its smaller size, Hong Kong's ETF market has witnessed significant growth in recent years. In June 2019, HKEX launched its first active ETF, and by late 2023, had grown to include 24 active ETFs with a combined capitalization of $1 billion. Notably, China's ETF market surpassed $238 billion in 2023, highlighting the potential for growth in the Asia-Pacific region.

홍콩의 ETF 시장은 작은 규모에도 불구하고 최근 몇 년 동안 상당한 성장을 보였습니다. 2019년 6월, HKEX는 첫 번째 액티브 ETF를 출시했고, 2023년 말까지 총 자본금 10억 달러의 24개 액티브 ETF를 포함할 정도로 성장했습니다. 특히 중국의 ETF 시장은 2023년 2,380억 달러를 돌파해 아시아태평양 지역의 성장 잠재력을 부각시켰다.

In-Kind Crypto ETFs: A Distinctive Feature

현물 암호화폐 ETF: 독특한 특징

Hong Kong's spot crypto ETFs will be characterized by a distinct feature that sets them apart from their U.S. counterparts: their in-kind creation and redemption process. Unlike U.S. spot Bitcoin ETFs, which are cash-created, Hong Kong's ETFs will allow intermediaries to provide issuers with actual cryptocurrencies, such as Bitcoin, when creating new ETF shares.

홍콩의 현물 암호화폐 ETF는 미국의 ETF와 차별화되는 뚜렷한 특징, 즉 현물 발행 및 상환 프로세스가 특징입니다. 현금으로 창출되는 미국 현물 비트코인 ​​ETF와 달리 홍콩 ETF는 새로운 ETF 주식을 생성할 때 중개업체가 발행자에게 비트코인과 같은 실제 암호화폐를 제공할 수 있도록 허용합니다.

This in-kind approach is expected to differentiate Hong Kong's spot crypto ETFs from their U.S. counterparts, according to Bloomberg's senior ETF analyst Rebecca Sin.

Bloomberg의 수석 ETF 분석가인 Rebecca Sin에 따르면 이러한 현물 접근 방식은 홍콩의 현물 암호화폐 ETF를 미국의 암호화폐 ETF와 차별화할 것으로 예상됩니다.

Hong Kong's Ether ETF: A Global First

홍콩의 Ether ETF: 세계 최초

In addition to in-kind spot cryptocurrency ETFs, Hong Kong's ETF launch is also notable for introducing the first spot Ether ETF. U.S. securities regulators are anticipated to deny spot Ether ETF applications in May, further delaying the approval of such products.

이번 홍콩 ETF 출시는 현물 암호화폐 ETF 외에도 첫 번째 현물 Ether ETF를 선보인 점에서도 주목할 만하다. 미국 증권 규제 당국은 5월 현물 Ether ETF 신청을 거부하여 해당 상품의 승인을 더욱 지연시킬 것으로 예상됩니다.

However, Hong Kong's spot Ether ETF will not be the first of its kind globally. In April 2021, Canadian regulators approved the first Ether futures ETFs, making Canada a pioneer in launching such investment products.

그러나 홍콩의 현물 Ether ETF는 전 세계적으로 최초가 아닐 것입니다. 2021년 4월, 캐나다 규제 당국은 최초의 이더리움 선물 ETF를 승인하여 캐나다를 이러한 투자 상품 출시의 선구자로 만들었습니다.

Limited Access for Mainland China Investors

중국 본토 투자자에 대한 제한된 접근

While the launch of spot crypto ETFs in Hong Kong has fueled optimism regarding mainland China's stance on cryptocurrency, it is unlikely to translate into immediate investment opportunities for Chinese citizens. Due to China's prohibition on crypto-related activities, mainland Chinese investors are expected to be barred from purchasing Hong Kong's spot crypto ETFs.

홍콩에서 현물 암호화폐 ETF가 출시되면서 암호화폐에 대한 중국 본토의 입장에 대한 낙관론이 높아졌지만, 이것이 중국 시민에게 즉각적인 투자 기회로 해석될 가능성은 낮습니다. 중국의 암호화폐 관련 활동 금지로 인해 중국 본토 투자자들은 홍콩 현물 암호화폐 ETF 구매가 금지될 것으로 예상됩니다.

China AMC: A Major Player in the ETF Issuance

중국 AMC: ETF 발행의 주요 플레이어

Among the three spot crypto ETF issuers in Hong Kong, China AMC stands out as the largest asset management company. With 15 ETFs listed in Hong Kong and $3.6 billion in assets under management, China AMC is poised to play a pivotal role in the upcoming ETF launch.

홍콩의 현물 암호화폐 ETF 발행사 3곳 중에서 중국 AMC는 가장 큰 자산 관리 회사로 돋보입니다. 홍콩에 상장된 15개 ETF와 36억 달러 규모의 자산을 관리하고 있는 China AMC는 다가오는 ETF 출시에서 중추적인 역할을 할 준비가 되어 있습니다.

In a bullish scenario, industry experts anticipate that Hong Kong's spot crypto ETFs could collectively attract $1 billion in assets under management within the first one to two years of operation.

낙관적인 시나리오에서 업계 전문가들은 홍콩의 현물 암호화폐 ETF가 운영 첫 1~2년 이내에 관리 대상 자산에서 총 10억 달러를 유치할 수 있을 것으로 예상합니다.