밈 동전을 거래하는 헤지 펀더

Joe McCann은 2000 년대 초 소프트웨어 산업에서 임원으로 일하기 위해 월스트리트를 떠나기 전에 독점 주식 거래자로 경력을 시작했습니다.

As hedge funds continue to explore the world of cryptocurrencies, a new frontier has emerged at the intersection of Wall Street and Meme Street. Joe McCann, the founder of a hedge fund that trades meme coins, has found himself at this unique juncture.

헤지 펀드가 암호 화폐의 세계를 계속 탐구함에 따라 월스트리트와 밈 스트리트의 교차로에서 새로운 국경이 등장했습니다. Meme Coins를 거래하는 헤지 펀드의 창립자 인 Joe McCann 은이 독특한 시점에서 자신을 발견했습니다.

McCann, who began his career in the early 2000s as a proprietary equities trader, left Wall Street to work as an executive in the software industry while continuing to trade equities and options on the side. In a recent interview with Business Insider, he laughed at the thought of returning to the industry professionally.

2000 년대 초 독점 주식 상인으로 경력을 시작한 McCann은 월스트리트가 소프트웨어 산업에서 임원으로 일하면서 주식과 옵션을 계속 거래하기 위해 떠났다. 최근 Business Insider와의 인터뷰에서 그는 전문적으로 업계로 돌아온다는 생각을 비웃었습니다.

"I'm covered in tattoos," McCann said. "I don't look like a traditional hedge fund manager at all. I was propositioned to start my own fund by a very successful VC who preemptively pitched me to Marc Andreessen and Chris Dixon to be the first money into a fund I hadn't even created yet."

McCann은“나는 문신으로 덮여있다. "나는 전통적인 헤지 펀드 매니저처럼 보이지 않습니다. 저는 Marc Andreessen과 Chris Dixon에게 선제 적으로 나를 선제 적으로 투구 한 매우 성공적인 VC에 의해 내 펀드를 시작할 것을 제안했습니다. 아직 만들어졌습니다. "

He eventually launched Asymmetric in 2022, and by 2024, he had more than one fund trading crypto, including meme coins. McCann's original flagship fund, the Technology Master Fund, ranked in third place for a 12-month cumulative return from 2,280 funds globally in March 2024, according to Preqin.

그는 결국 2022 년에 비대칭을 시작했으며 2024 년에는 Meme Coins를 포함하여 하나 이상의 펀드 거래 암호화를 가졌습니다. Preqin에 따르면 McCann의 오리지널 플래그십 펀드 인 Technology Master Fund는 2024 년 3 월 전 세계 2,280 펀드에서 12 개월 누적 수익을 기록한 것으로 3 위를 차지했습니다.

Trading on Meme Street

Meme Street에서 거래

Hedge funds use various strategies and instruments to buy, short, and deploy leverage to increase the chances of higher gains while accepting heightened volatility. But sitting at the intersection of Wall Street and Meme Street is perhaps a new frontier for peak risk exposure.

헤지 펀드는 다양한 전략과 도구를 사용하여 구매, 짧은 및 배치 레버리지를 사용하여 변동성이 높아지는 동시에 높은 이익의 가능성을 높이기 위해 레버리지입니다. 그러나 월스트리트와 밈 스트리트의 교차로에 앉아있는 것은 아마도 피크 위험 노출을위한 새로운 국경 일 것입니다.

"I'm literally sitting on the deck of my condo in Miami right now," said McCann, adding that he has an office but doesn't often go there. He told Business Insider he had just finished rolling over options contracts on solana using Telegram from his laptop, which was followed by a trade confirmation through email.

McCann은“나는 지금 마이애미의 콘도 갑판에 앉아있다”고 McCann은 말했다. 그는 Business Insider에게 자신의 노트북의 Telegram을 사용하여 Solana의 옵션 계약을 방금 완료했으며 이메일을 통해 거래 확인이 이어졌습니다.

McCann's approach has been to find the middle ground between embracing digital assets and employing traditional strategies and tools Wall Street firms use to mitigate the risk of ruin, one of which is an internally built software that tracks his firm's risk exposure across positions with multiple sign-offs before moving money.

McCann의 접근 방식은 디지털 자산을 수용하는 것과 전통적인 전략 및 도구를 사용하는 것 사이의 중간 근거를 찾는 것이 었습니다. 월스트리트 회사는 폐허의 위험을 완화하기 위해 사용하는 전통적인 전략 및 도구를 사용하는 것입니다. 그 중 하나는 여러 부호로 회사의 위험 노출을 추적하는 내부적으로 구축 된 소프트웨어입니다. 돈을 옮기기 전에.

"I'll just be super clear. I've been trading for so long that eventually, your skill as a trader is to be as unemotional as possible," McCann said. "And if you get caught up in the euphoria or even the depression when markets are going down, you're going to make poor trading decisions."

McCann은 "나는 단지 명확해질 것이다. 나는 오랫동안 거래를 해왔으므로 결국 상인으로서의 당신의 기술은 가능한 한 감정적이어야한다"고 말했다. "그리고 시장이 떨어질 때 행복감이나 우울증에 빠지면 거래 결정이 좋지 않을 것입니다."

For McCann, all cryptos, at least at some point, were meme coins, including bitcoin, which he refers to as the original one because it, too, was built around internet hype. Meme coins are now popularly known as digital assets that reflect internet memes, culture, or topically relevant events. Their attractiveness comes from the potential to reap upward of 1,000% returns in short periods of time — a bet that matches a gamble. But the biggest challenge to trading them on an institutional level is a lack of liquidity, which makes large positions difficult to move, especially if you need to exit fast.

McCann의 경우, 적어도 어느 시점에서 모든 암호화는 Bitcoin을 포함한 밈 동전이었으며, 이는 인터넷 과대 광고를 중심으로 구축 되었기 때문에 원본이라고 언급했습니다. Meme Coins는 이제 인터넷 밈, 문화 또는 국소 관련 이벤트를 반영하는 디지털 자산으로 널리 알려져 있습니다. 그들의 매력은 단기간에 1,000% 이상의 수익을 거두는 잠재력에서 비롯됩니다. 이는 도박과 일치하는 베팅입니다. 그러나 제도적 차원에서 거래하는 가장 큰 도전은 유동성 부족으로, 특히 빠르게 빠져 나가는 경우 큰 위치를 이동하기가 어렵습니다.

For McCann's funds, this means staying away from relatively newer tokens. At the same time, relatively larger positions are reserved for "blue-chip meme coins," which he defines as those that have sustained billion-dollar market caps for at least 90 days. He also limits exposure to 2% of the fund's assets under management for tokens that aren't in the top 20% of crypto's market cap. Once those basic guardrails are in place, he approaches the asset class like any other, using data and technical analysis to determine what might pop off next.

McCann의 자금의 경우 이것은 비교적 새로운 토큰에서 멀리 떨어져 있다는 것을 의미합니다. 동시에, 비교적 더 큰 포지션은 "Blue-Chip Meme Coin"을 위해 예약되어 있으며, 그는 90 일 이상 수십억 달러 규모의 시가 총액을 유지 한 것으로 정의합니다. 또한 암호화 시가 총액의 상위 20%에없는 토큰에 대한 펀드 자산의 2% 노출을 제한합니다. 기본 가드 레일이 마련되면 데이터 및 기술 분석을 사용하여 다음에 튀어 나올 수있는 내용을 결정하는 자산 클래스와 마찬가지로 자산 클래스에 접근합니다.

In 2023, he observed stablecoin flows moving from Ethereum to Solana. Meanwhile, SOL's price had hovered below $30 for most of 2023. He assumed that if new inflows pushed its price above a key resistance point, it would suddenly attract more market participants, including momentum traders and algorithms that would carry the price even higher.

2023 년, 그는 이더 리움에서 솔라 나로 이동하는 스타블 레코 인 흐름을 관찰했습니다. 한편, Sol의 가격은 2023 년 대부분의 경우 30 달러 미만으로 떠 올랐습니다. 그는 새로운 유입이 주요 저항 지점보다 높으면 운동량 거래자와 가격을 훨씬 더 높은 알고리즘을 포함하여 더 많은 시장 참가자를 끌어들일 것이라고 가정했습니다.

"When you move stable coins over to another protocol or blockchain, you don't just leave it in USDC, you buy something, and typically you end up buying the underlying asset, in this case, SOL," he said.

"안정적인 동전을 다른 프로토콜이나 블록 체인으로 이동하면 USDC에 남겨 두는 것이 아니라 무언가를 구매하며 일반적으로 기본 자산,이 경우 Sol을 구매하게됩니다."

As SOL's price rose, it would follow that its holders would likely use some of those gains to buy high-beta or more volatile tokens for a steeper risk-to-reward outcome using the house's money. McCann used historical reasoning to guess which asset the higher-risk bet would be on Solana's blockchain. Since the original meme, dogecoin, an image of a shiba inu dog, was born from Bitcoin's blockchain and Ethereum had its copycat version called Shiba Inu coin, which rallied when ETH rose in value, he inferred that Solana's offshoot version would be bonk coin, which also uses a Shiba Inu image.

Sol의 가격이 상승함에 따라, 그 소지자들은 그 이익 중 일부를 사용하여 하우스의 돈을 사용하여 가파른 위험에 대한 보상 결과를 위해 고 베타 또는 더 휘발성 토큰을 구매할 것입니다. McCann은 역사적 추론을 사용하여 Solana의 블록 체인에 위험이 높은 베팅이 어떤 자산인지 추측했습니다. Shiba Inu Dog의 이미지 인 Dogecoin은 Bitcoin의 블록 체인에서 태어 났고 Ethereum은 Shiba Inu Coin이라는 Copycat 버전을 가지고 있었기 때문에 Eth가 가치가 상승했을 때 랠리를 겪었을 때 Solana의 파생 버전은 Bonk Coin이 될 것이라고 추론했습니다. 또한 시바 INU 이미지를 사용합니다.

Indeed,

물론,