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연방준비은행(Fed)이 금리 정책을 바꾸기 시작하면서 테더와 다른 스테이블코인 발행사 4곳은 연간 6억 2500만 달러의 이자 수익이 사라질 위험이 있습니다.
As the Federal Reserve (Fed) begins to change course on interest rates, Tether (USDT) and four other stablecoin issuers could see up to $625 million in annual interest income vanish, according to a recent CCData report. This upheaval highlights stablecoins’ heavy reliance on U.S. Treasury bonds, a crucial pillar of their economic model.
최근 CCData 보고서에 따르면 연방준비은행(Fed)이 금리 정책을 바꾸기 시작하면 테더(USDT)와 기타 스테이블코인 발행사 4곳이 연간 이자 소득에서 최대 6억 2500만 달러까지 사라질 수 있다고 합니다. 이러한 격변은 스테이블코인이 경제 모델의 중요한 기둥인 미국 재무부 채권에 크게 의존하고 있음을 강조합니다.
The Fed's decision to lower interest rates has far-reaching implications for the stablecoin industry. When interest rates drop, so do the yields on Treasury bonds. For issuers like Tether, whose reserves are nearly 80% comprised of Treasury bonds, this translates to an immediate reduction in revenue generated from these investments.
연준의 금리 인하 결정은 스테이블코인 산업에 광범위한 영향을 미칩니다. 금리가 하락하면 국채 수익률도 하락합니다. 준비금이 거의 80%가 국채로 구성된 Tether와 같은 발행자의 경우 이는 이러한 투자에서 창출되는 수익이 즉각적으로 감소한다는 것을 의미합니다.
According to CCData's analysis, this drop could cost the stablecoin industry around $625 million annually. The numbers are striking, showcasing the extent to which stablecoins have come to rely on U.S. monetary policy.
CCData의 분석에 따르면, 이번 하락으로 인해 스테이블코인 업계는 연간 약 6억 2,500만 달러의 손실을 입을 수 있습니다. 그 수치는 놀랍습니다. 이는 스테이블코인이 미국 통화 정책에 어느 정도 의존하게 되었는지를 보여줍니다.
Among the stablecoins, Tether stands out with $93.2 billion in assets under management (AUM). Having generated record profits of $5.2 billion in the first half of 2024, largely attributed to returns from its U.S. government bonds, these revenues now face a serious threat.
스테이블코인 중 테더(Tether)는 관리 자산(AUM)이 932억 달러로 두각을 나타냅니다. 2024년 상반기에 52억 달러라는 기록적인 수익을 창출했으며, 이는 주로 미국 국채 수익에 힘입어 이제 이러한 수익은 심각한 위협에 직면해 있습니다.
With its remaining assets primarily consisting of certificates of deposit, money market instruments, and other commercial paper, Tether's economic model hinges heavily on the performance of these traditional assets.
남은 자산은 주로 예금 증서, 화폐 시장 증서, 기타 상업 어음으로 구성되어 있으며, Tether의 경제 모델은 이러한 전통적인 자산의 성능에 크게 좌우됩니다.
As the Fed's rate cuts and their impact on Treasury bond yields become evident, the question arises: can stablecoins continue to thrive by relying solely on Treasury bonds? Some signs suggest that stablecoin issuers like Tether have already begun diversification strategies to mitigate this vulnerability.
연준의 금리 인하와 그것이 국채 수익률에 미치는 영향이 명백해지면서 다음과 같은 의문이 제기됩니다. 스테이블코인이 국채에만 의존하여 계속해서 성장할 수 있을까요? 일부 징후는 Tether와 같은 스테이블 코인 발행자가 이미 이 취약점을 완화하기 위해 다각화 전략을 시작했음을 시사합니다.
Recently, Tether made an investment of over $112 million in an agribusiness company in Argentina. While surprising for a crypto company, this move illustrates a willingness to diversify their income.
최근 Tether는 아르헨티나의 한 농업 기업에 1억 1,200만 달러 이상을 투자했습니다. 암호화폐 회사로서는 놀라운 일이지만, 이러한 움직임은 수입을 다각화하려는 의지를 보여줍니다.
This investment in agribusiness is part of a broader trend among stablecoin issuers to explore sectors outside finance to secure new sources of revenue. As traditional assets become less lucrative, these companies are seeking to expand their horizons.
농업 관련 기업에 대한 이러한 투자는 새로운 수익원을 확보하기 위해 금융 이외의 부문을 탐색하려는 스테이블코인 발행자들 사이의 광범위한 추세의 일부입니다. 전통적인 자산의 수익성이 떨어지면서 이들 기업은 시야를 넓히려고 노력하고 있습니다.
However, the question remains whether this diversification will be enough to offset the loss of Treasury bond yields, which have been a major source of profits for these companies.
그러나 이러한 다각화가 이들 기업의 주요 수익원이었던 국채 수익률 손실을 상쇄하기에 충분할지는 의문입니다.
Meanwhile, other cryptos, such as Circle's USDC, are in a similar position. With $28.7 billion in Treasury bonds, USDC finds itself in a comparable situation to Tether.
한편 Circle의 USDC와 같은 다른 암호화폐도 비슷한 위치에 있습니다. 287억 달러의 재무부 채권을 보유하고 있는 USDC는 Tether와 비슷한 상황에 처해 있습니다.
However, Circle is betting on more dynamic fund management to mitigate the impact of the rate drop. Through its Circle Reserve Fund, the company is able to generate additional revenue, which could help offset some of the losses from lower interest rates.
그러나 Circle은 금리 하락의 영향을 완화하기 위해 보다 역동적인 자금 관리에 투자하고 있습니다. Circle Reserve Fund를 통해 회사는 추가 수익을 창출할 수 있으며, 이는 낮은 이자율로 인한 손실 중 일부를 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다.
The Fed's decision deserves particular attention. This change could mark a turning point in the stablecoin economy.
연준의 결정은 특별한 관심을 받을 만하다. 이러한 변화는 스테이블코인 경제의 전환점이 될 수 있습니다.
Interest income from Treasury bonds has long been a major source of profits for these companies, allowing them to function while ensuring the stability of their tokens. If these revenues decrease, it could force issuers to rethink their economic model.
국채의 이자 수입은 오랫동안 이들 회사의 주요 수익원이 되어 왔으며, 이를 통해 토큰의 안정성을 보장하면서 기능할 수 있었습니다. 이러한 수익이 감소하면 발행인은 경제 모델을 다시 생각하게 될 수 있습니다.
One option for stablecoin issuers would be to increase their service fees or explore new investment avenues.
스테이블코인 발행자가 선택할 수 있는 한 가지 방법은 서비스 수수료를 인상하거나 새로운 투자 방법을 모색하는 것입니다.
However, this poses challenges: how to maintain user trust while adapting their model to a lower interest rate environment? If Tether, Circle, and other stablecoins fail to find viable alternatives, they risk losing competitiveness to other decentralized finance players, less reliant on traditional assets.
그러나 이로 인해 문제가 발생합니다. 모델을 저금리 환경에 적용하면서 사용자 신뢰를 유지하는 방법은 무엇입니까? Tether, Circle 및 기타 스테이블코인이 실행 가능한 대안을 찾지 못하면 기존 자산에 덜 의존하는 다른 분산형 금융 플레이어에 대한 경쟁력을 잃을 위험이 있습니다.
Pressure is mounting, and eyes are now turned towards the future strategies of stablecoin issuers. Will they withstand this storm, or will they have to yield ground to more agile alternatives? The stablecoin sector faces a significant challenge with this Fed decision.
압력이 가중되고 있으며 이제 스테이블코인 발행자의 미래 전략에 관심이 쏠리고 있습니다. 그들은 이 폭풍을 견딜 수 있을까요, 아니면 더 민첩한 대안에 기반을 두어야 할까요? 스테이블코인 부문은 이번 연준의 결정으로 인해 심각한 도전에 직면해 있습니다.
While $625 million in losses may seem bearable in the short term for giants like Tether, the question of their long-term resilience remains open. The economic model that led to their success now seems threatened.
Tether와 같은 거대 기업의 경우 단기적으로 6억 2,500만 달러의 손실을 감당할 수 있는 것처럼 보이지만 장기적인 회복력에 대한 질문은 여전히 열려 있습니다. 그들의 성공을 이끈 경제 모델은 이제 위협받는 것처럼 보입니다.
Meanwhile, Bitcoin and altcoins are collapsing dramatically.
그 사이 비트코인과 알트코인은 급격하게 붕괴하고 있다.
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