이더 리움 : 계약 공개이자, ETF 펀드 유입, 온 체인 데이터 및 토큰 인플레이션의 액체 분석 후 분석

이러한 청산의 물결을 경험 한 후, 이더 리움에서의 시장 실망이 정점에 이르렀습니다. 특정 산업 고래 나 기관이 청산되고 있다는 소문도 있습니다.

After experiencing a significant drop, the cryptocurrency market faced another wave of liquidations on February 3. Within 24 hours, the number of liquidated positions across the entire network reached 720,000, totaling $2.21 billion (due to incomplete data statistics, Bybit CEO Ben Zhou speculated that the actual figure could reach $8 to $10 billion), with long positions liquidating at $1.87 billion and short positions at $340 million.

상당한 하락을 경험 한 후, Cryptocurrency 시장은 2 월 3 일에 또 다른 청산의 물결에 직면했습니다. 24 시간 이내에 전체 네트워크의 청산 위치 수는 총 720,000 명에 이르렀으며 (불완전한 데이터 통계로 인해, Bybit CEO는 실제 수치는 8 억 달러에서 10 억 달러에 도달 할 수 있으며, 장거리 직책은 18 억 8 천만 달러의 청산이며 3 억 4 천만 달러의 짧은 포지션이 청산됩니다.

Among them, Ethereum was particularly noteworthy during this round of plummet, dropping as much as 25% in a single day, marking the largest single-day decline in nearly four years (since May 2021). Moreover, the total liquidation amount for Ethereum on that day reached $380 million, surpassing the liquidation amount for Bitcoin contracts.

그 중에도 이더 리움은이 급락 한 라운드에서 특히 주목할 만하면 하루에 25% 나 떨어졌으며 거의 ​​4 년 만에 가장 큰 일일 감소를 기록했습니다 (2021 년 5 월 이후). 또한, 그날 이더 리움의 총 청산 금액은 3 억 8 천만 달러에 이르렀으며 비트 코인 계약의 청산 금액을 능가했습니다.

After experiencing this wave of liquidations, market disappointment in Ethereum has peaked. There are also rumors that certain industry whales or institutions being liquidated during this market trend contributed to the sharp decline of ETH.

이러한 청산의 물결을 경험 한 후, 이더 리움에서의 시장 실망이 정점에 이르렀습니다. 이 시장 동향 중에 특정 산업 고래 나 기관이 청산되어 ETH의 급격한 감소에 기여했다는 소문도 있습니다.

So, what is the current fundamental situation of Ethereum after weathering this storm? PANews analyzes various aspects such as contract open interest, ETF fund inflows, on-chain data, and token inflation to provide a comprehensive view of Ethereum.

그렇다면이 폭풍을 극복 한 후 이더 리움의 현재 근본적인 상황은 무엇입니까? Panews는 계약 공개이자, ETF 펀드 유입, 온 체인 데이터 및 토큰 인플레이션과 같은 다양한 측면을 분석하여 이더 리움에 대한 포괄적 인 견해를 제공합니다.

Price Erases Yearly Gains, Contract Open Interest Hits New Highs

가격은 연간 이익을 지우고 계약 공개이자가 새로운 최고점에 도달합니다.

Firstly, in terms of price, Ethereum's lowest point in this round was $2,125, which, while not lower than the $2,111 correction in August 2024, had a larger single-day volatility, proving to be lethal for the contract market. From the peak of $4,107 to the lowest point, the correction over nearly 50 days reached 48%, with prices nearly returning to levels seen at the beginning of 2024. This has also sparked frustration among long-term holders.

첫째, 가격 측면에서, 이번 라운드에서 이더 리움의 가장 낮은 지점은 2,125 달러였으며, 2024 년 8 월에 2,111 달러의 수정보다 낮지 만, 더 큰 변동성을 가졌으며 계약 시장에 치명적인 것으로 판명되었습니다. 4,107 달러에서 가장 낮은 지점까지, 거의 50 일에 걸친 수정은 48%에 이르렀으며 2024 년 초에 가격이 거의 수준으로 돌아 왔습니다. 이는 또한 장기 보유자들 사이에서 좌절감을 불러 일으켰습니다.

Although Ethereum's market performance has not been impressive over the past year, the open interest in contracts has consistently increased across various exchanges, repeatedly breaking historical records. According to coinglass data, as of January 31, the total contract open interest for Ethereum reached $30 billion, while when Ethereum hit its historical high of $4,800 in 2021, this figure was only $11.4 billion. Following the market crash, as of February 5, the open contract amount for Ethereum across major exchanges dropped to $23.7 billion, a decrease of nearly $7 billion.

이더 리움의 시장 성과는 지난 한 해 동안 인상적이지 않았지만 계약에 대한 공개 관심은 다양한 거래소에서 지속적으로 증가하여 역사적 기록을 반복적으로 위반했습니다. Coinglass 데이터에 따르면, 1 월 31 일 현재 이더 리움의 총 계약 공개이자는 300 억 달러에 이르렀으며, 이더 리움은 2021 년에 4,800 달러의 역사적 최고치를 기록했을 때이 수치는 114 억 달러에 불과했습니다. 2 월 5 일 현재 시장 붕괴 이후 주요 거래소의 이더 리움 공개 계약 금액은 237 억 달러로 감소하여 거의 70 억 달러가 감소했습니다.

The comparison between open interest and price changes indicates a significant disparity between market expectations and actual performance, leading to continuous betting and ultimately resulting in the severe volatility of this short-term drop.

개방형이자와 가격 변화의 비교는 시장 기대치와 실제 성과 사이의 상당한 차이를 나타내며, 지속적인 베팅으로 이어지고 궁극적 으로이 단기 하락의 심각한 변동성을 초래합니다.

Recent Bottom Fishing in the U.S. Spot ETF Market?

미국 스팟 ETF 시장에서 최근 바닥 낚시?

Regarding the inflow of Ethereum ETF funds in the U.S., since November 6, there has been a noticeable increase in net inflow of funds into various institutional Ethereum ETFs. The highest single-day net inflow was recorded at $428 million on December 5. Of course, with the significant fluctuations in Ethereum's price, both single-day net inflows and outflows have seen marked increases. On January 8, the single-day ETF net outflow reached $159 million, setting a historical record.

11 월 6 일 이후 미국의 이더 리움 ETF 자금 유입과 관련하여 다양한 기관 이더 리움 ETF로 자금의 순 자금 유입이 눈에 띄게 증가했습니다. 가장 높은 1 일 순 그물 유입은 12 월 5 일에 4 억 2,800 만 달러로 기록되었으며, 물론 이더 리움 가격의 상당한 변동과 함께 일일 순 유입과 유출이 현저하게 증가했습니다. 1 월 8 일, 1 일 ETF 순 유출은 1 억 5 천 5 백만 달러에 이르렀으며 역사적 기록을 세웠습니다.

On February 3, despite the sharp drop in Ethereum's price and significant losses in the contract market, ETF funds did not experience outflows; instead, on February 4, a net inflow of $300 million was recorded, marking the third-highest single-day net inflow. This suggests that traditional market institutions in the U.S. seem to be accumulating positions in this range.

2 월 3 일, ETF 펀드는 이더 리움의 가격이 급격히 하락하고 계약 시장에서 상당한 손실에도 불구하고 유출을 경험하지 못했습니다. 대신, 2 월 4 일, 순간 3 억 달러의 순 유입이 기록되어 세 번째로 높은 1 일간의 순 유입을 나타 냈습니다. 이는 미국의 전통적인 시장 기관 이이 범위에서 위치를 축적하고 있음을 시사합니다.

As of February 4, the total net asset value of Ethereum ETFs is approximately $10.37 billion, accounting for 3.15% of Ethereum's market capitalization. In comparison, the total net asset value of BTC ETFs is about $116 billion, representing approximately 5.93% of its market capitalization, which is significantly higher than that of Ethereum. From this data, it appears that the impact of ETFs on Ethereum's market trend is still relatively small.

2 월 4 일 현재, Ethereum ETFS의 총 순 자산 가치는 약 10.37 억 달러로 Ethereum의 시가 총액의 3.15%를 차지합니다. 이에 비해 BTC ETF의 총 순 자산 가치는 약 1,100 억 달러로 시가 총액의 약 5.93%를 차지하며 이는 이더 리움의 것보다 훨씬 높습니다. 이 데이터에서 ETFS가 이더 리움의 시장 동향에 미치는 영향은 여전히 ​​비교적 적습니다.

On-Chain Data Stagnates, Staking Continues to Flow Out

온쇄 데이터가 정체되고 스테이 킹이 계속 흘러 나옵니다

Of course, this round of decline is fundamentally caused by other macro factors. Ethereum's sharp drop is merely the weakest link in this downturn. From on-chain data, the number of daily active addresses for Ethereum reached a two-year high of 553,000 just before the crash on January 25, but has since been on a downward trend. In terms of on-chain revenue, the income level of the Ethereum mainnet is far below that of the same period last year, with daily income at a low of around $1 million. This may also explain why the inflow of on-chain staking has remained negative since mid-November.

물론,이 쇠퇴 라운드는 기본적으로 다른 거시적 요인에 의해 발생합니다. 이더 리움의 급격한 하락은이 침체에서 가장 약한 링크 일뿐입니다. 온 체인 데이터에서, 이더 리움의 일일 활성 주소 수는 1 월 25 일 사고 직전에 2 년 높이의 553,000에 도달했지만 그 이후로 하락한 추세에 도달했습니다. 온쇄 수익 측면에서, 이더 리움 메인 넷의 소득 수준은 작년 같은 기간보다 훨씬 낮으며 일일 소득은 약 백만 달러입니다. 이것은 또한 11 월 중순부터 온쇄 스테이 킹의 유입이 음성으로 남아있는 이유를 설명 할 수 있습니다.