Ethereum: Analyse der Vertragsanalyse nach der Flüssigkeit, Offene Interessen, ETF-Fonds-Zuflüsse, On-Chain-Daten und Token-Inflation

Nachdem diese Flüssigkeitswelle erlebt hat, hat die Marktentäuschung in Ethereum ihren Höhepunkt erreicht. Es gibt auch Gerüchte, dass bestimmte Branchenwale oder Institutionen liquidiert werden

After experiencing a significant drop, the cryptocurrency market faced another wave of liquidations on February 3. Within 24 hours, the number of liquidated positions across the entire network reached 720,000, totaling $2.21 billion (due to incomplete data statistics, Bybit CEO Ben Zhou speculated that the actual figure could reach $8 to $10 billion), with long positions liquidating at $1.87 billion and short positions at $340 million.

Nach einem erheblichen Rückgang stand der Kryptowährungsmarkt am 3. Februar einer weiteren Flüssigkeitswelle gegenüber. Innerhalb von 24 Stunden erreichte die Anzahl der liquidierten Positionen im gesamten Netzwerk 720.000 und insgesamt 2,21 Milliarden US Die tatsächliche Zahl könnte 8 bis 10 Milliarden US -Dollar erreichen, wobei lange Positionen bei 1,87 Milliarden US -Dollar und kurzen Positionen bei 340 Millionen US -Dollar liquidieren.

Among them, Ethereum was particularly noteworthy during this round of plummet, dropping as much as 25% in a single day, marking the largest single-day decline in nearly four years (since May 2021). Moreover, the total liquidation amount for Ethereum on that day reached $380 million, surpassing the liquidation amount for Bitcoin contracts.

Unter ihnen war Ethereum in dieser Runde des Rückgangs besonders bemerkenswert, was an einem einzigen Tag um bis zu 25% fiel und den größten Rückgang der eintägigen Tage seit fast vier Jahren (seit Mai 2021) markierte. Darüber hinaus erreichte der gesamte Liquidationsbetrag für Ethereum an diesem Tag 380 Millionen US -Dollar und übertraf den Liquidationsbetrag für Bitcoin -Verträge.

After experiencing this wave of liquidations, market disappointment in Ethereum has peaked. There are also rumors that certain industry whales or institutions being liquidated during this market trend contributed to the sharp decline of ETH.

Nachdem diese Flüssigkeitswelle erlebt hat, hat die Marktentäuschung in Ethereum ihren Höhepunkt erreicht. Es gibt auch Gerüchte, dass bestimmte Branchenwale oder Institutionen, die während dieses Markttrends liquidiert wurden, zum starken Rückgang der ETH beigetragen haben.

So, what is the current fundamental situation of Ethereum after weathering this storm? PANews analyzes various aspects such as contract open interest, ETF fund inflows, on-chain data, and token inflation to provide a comprehensive view of Ethereum.

Wie ist die aktuelle grundlegende Situation von Ethereum nach der Verwitterung dieses Sturms? Panews analysiert verschiedene Aspekte wie offene Zinsen, ETF-Fonds-Zuflüsse, On-Chain-Daten und Token-Inflation, um eine umfassende Sicht auf Ethereum zu bieten.

Price Erases Yearly Gains, Contract Open Interest Hits New Highs

Preis löscht jährliche Gewinne, Vertrag Open Zinsen trifft neue Höchststände

Firstly, in terms of price, Ethereum's lowest point in this round was $2,125, which, while not lower than the $2,111 correction in August 2024, had a larger single-day volatility, proving to be lethal for the contract market. From the peak of $4,107 to the lowest point, the correction over nearly 50 days reached 48%, with prices nearly returning to levels seen at the beginning of 2024. This has also sparked frustration among long-term holders.

In Bezug auf den Preis betrug der niedrigste Punkt in dieser Runde in den Preis von Ethereum 2.125 US-Dollar, was zwar nicht niedriger als die 2.111-Dollar-Korrektur im August 2024 war, aber eine größere eintägige Volatilität hatte, was sich als tödlich für den Vertragsmarkt ausgewirkt hat. Von dem Höhepunkt von 4.107 US-Dollar bis zum niedrigsten Punkt erreichte die Korrektur über fast 50 Tage 48%, wobei die Preise zu Beginn 2024 fast auf Niveau zurückkehrten. Dies hat auch bei den langfristigen Inhabern Frustrationen ausgelöst.

Although Ethereum's market performance has not been impressive over the past year, the open interest in contracts has consistently increased across various exchanges, repeatedly breaking historical records. According to coinglass data, as of January 31, the total contract open interest for Ethereum reached $30 billion, while when Ethereum hit its historical high of $4,800 in 2021, this figure was only $11.4 billion. Following the market crash, as of February 5, the open contract amount for Ethereum across major exchanges dropped to $23.7 billion, a decrease of nearly $7 billion.

Obwohl die Marktleistung von Ethereum im vergangenen Jahr nicht beeindruckend war, haben sich das offene Interesse an Verträgen in verschiedenen Börsen durchgehend zugenommen und wiederholt historische Aufzeichnungen verstoßen. Laut Coinglass -Daten belief sich der Gesamtvertrag zum 31. Januar für Ethereum um 30 Milliarden US -Dollar, als Ethereum im Jahr 2021 sein historisches Hoch von 4.800 US -Dollar erreichte, lag diese Zahl nur 11,4 Milliarden US -Dollar. Nach dem Marktcrash ging der offene Vertragsbetrag für Ethereum über große Börsen auf 23,7 Milliarden US -Dollar zurück, was einem Rückgang von fast 7 Milliarden US -Dollar zurückging.

The comparison between open interest and price changes indicates a significant disparity between market expectations and actual performance, leading to continuous betting and ultimately resulting in the severe volatility of this short-term drop.

Der Vergleich zwischen offenem Interesse und Preisänderungen weist auf eine erhebliche Unterschiede zwischen den Markterwartungen und der tatsächlichen Leistung hin, was zu kontinuierlichen Wetten führt und letztendlich zu einer schwerwiegenden Volatilität dieses kurzfristigen Rückgangs führt.

Recent Bottom Fishing in the U.S. Spot ETF Market?

Jüngste Grundfischerei auf dem US -amerikanischen Spot ETF -Markt?

Regarding the inflow of Ethereum ETF funds in the U.S., since November 6, there has been a noticeable increase in net inflow of funds into various institutional Ethereum ETFs. The highest single-day net inflow was recorded at $428 million on December 5. Of course, with the significant fluctuations in Ethereum's price, both single-day net inflows and outflows have seen marked increases. On January 8, the single-day ETF net outflow reached $159 million, setting a historical record.

In Bezug auf den Zufluss von Ethereum -ETF -Fonds in den USA hat der Nettozufluss von Fonds seit dem 6. November in verschiedene institutionelle Ethereum -ETFs spürbar gestiegen. Der höchste Nettozufluss mit einem Tag wurde am 5. Dezember mit 428 Millionen US-Dollar verzeichnet. Natürlich mit den erheblichen Schwankungen des Preises von Ethereum wurden sowohl eintägige Nettozuflüsse als auch Abflüsse mit deutlichen Erhöhungen verzeichnet. Am 8. Januar erreichte der eintägige ETF-Nettoabfluss 159 Millionen US-Dollar und stellte einen historischen Rekord auf.

On February 3, despite the sharp drop in Ethereum's price and significant losses in the contract market, ETF funds did not experience outflows; instead, on February 4, a net inflow of $300 million was recorded, marking the third-highest single-day net inflow. This suggests that traditional market institutions in the U.S. seem to be accumulating positions in this range.

Am 3. Februar waren ETF -Fonds trotz des starken Rückgangs des Preis von Ethereum und den erheblichen Verlusten auf dem Vertragsmarkt keine Abflüsse. Stattdessen wurde am 4. Februar ein Nettozufluss von 300 Millionen US-Dollar verzeichnet, was den dritthöchsten eintägigen Nettozufluss markierte. Dies deutet darauf hin, dass traditionelle Marktinstitutionen in den USA in diesem Bereich Positionen ansammeln.

As of February 4, the total net asset value of Ethereum ETFs is approximately $10.37 billion, accounting for 3.15% of Ethereum's market capitalization. In comparison, the total net asset value of BTC ETFs is about $116 billion, representing approximately 5.93% of its market capitalization, which is significantly higher than that of Ethereum. From this data, it appears that the impact of ETFs on Ethereum's market trend is still relatively small.

Ab dem 4. Februar beträgt der gesamte Nettovermögenswert von Ethereum -ETFs ungefähr 10,37 Milliarden US -Dollar, was 3,15% der Marktkapitalisierung von Ethereum ausmacht. Im Vergleich dazu beträgt der gesamte Nettovermögenswert von BTC -ETFs etwa 116 Milliarden US -Dollar, was ungefähr 5,93% seiner Marktkapitalisierung entspricht, was signifikant höher ist als die von Ethereum. Aus diesen Daten scheint es, dass die Auswirkungen von ETFs auf den Markttrend von Ethereum noch relativ gering sind.

On-Chain Data Stagnates, Staking Continues to Flow Out

On-Chain-Daten stagnieren, die Einstellung fließt weiterhin heraus

Of course, this round of decline is fundamentally caused by other macro factors. Ethereum's sharp drop is merely the weakest link in this downturn. From on-chain data, the number of daily active addresses for Ethereum reached a two-year high of 553,000 just before the crash on January 25, but has since been on a downward trend. In terms of on-chain revenue, the income level of the Ethereum mainnet is far below that of the same period last year, with daily income at a low of around $1 million. This may also explain why the inflow of on-chain staking has remained negative since mid-November.

Natürlich wird diese Rückgangsrunde grundlegend durch andere Makrofaktoren verursacht. Ethereums scharfer Tropfen ist lediglich das schwächste Zusammenhang in diesem Abschwung. Aus On-Chain-Daten erreichte die Anzahl der täglichen aktiven Adressen für Ethereum kurz vor dem Absturz am 25. Januar ein Zweijahreshoch von 553.000, hat jedoch seitdem einen Abwärtstrend. In Bezug auf die Einnahmen aus der Kette liegt das Einkommensniveau des Ethereum-Hauptnetzes weit unter dem des gleichen Zeitraums des Vorjahres, wobei das tägliche Einkommen von rund 1 Million US-Dollar ein Tiefpunkt hat. Dies kann auch erklären, warum der Zufluss der On-Ketten-Säftung seit Mitte November negativ geblieben ist.