2024년 이더리움(ETH) 시장 리뷰: 친암호화 정책에 대한 시장 낙관주의가 이끄는 부활

Ether는 2024년의 대부분을 암호화폐 동료들 뒤를 따라가며 보냈지만 이제 비트코인의 기록적인 상승으로 촉발된 랠리에 확고하게 합류했습니다.

After trailing behind its cryptocurrency peers for most of 2024, ether joined the rally sparked by bitcoin’s record-breaking climb, crossing the $4,000 mark in December – still well below its all time high of $4,900.

2024년 대부분 동안 암호화폐 경쟁사에 뒤처진 후 이더리움은 비트코인의 기록적인 상승으로 촉발된 랠리에 동참하여 12월에 4,000달러를 넘었습니다. 이는 여전히 사상 최고치인 4,900달러보다 훨씬 낮습니다.

Ether gained around 53% in 2024 compared to bitcoin’s 113% surge. However, ether's recent performance showed promise. Since the U.S. election result, ether increased 39%, outperforming bitcoin's 35% gain, signaling a potential resurgence driven by market optimism over president-elect Donald Trump’s anticipated pro-crypto policies.

비트코인의 113% 급등에 비해 이더리움은 2024년에 약 53% 상승했습니다. 그러나 Ether의 최근 성과는 가능성을 보여주었습니다. 미국 선거 결과 이후 이더리움은 39% 증가하여 비트코인의 35% 증가를 능가했으며, 이는 도널드 트럼프 대통령 당선인이 예상하는 친암호화 정책에 대한 시장 낙관론에 힘입어 잠재적인 부활을 예고하는 것입니다.

Other key factors driving this optimism included robust staking dynamics, steady transaction fees and growing institutional interest, particularly through ETFs.

이러한 낙관론을 이끄는 다른 주요 요인으로는 강력한 스테이킹 역학, 꾸준한 거래 수수료, 특히 ETF를 통한 제도적 관심 증가 등이 있습니다.

Ether futures saw muted volume at the beginning of the year, but CME ether futures became the go-to product for risk management as spot ether ETFs began trading mid-year and volatility returned to the market toward year-end. Nearly 12 million contracts representing a total value of $256 billion traded between ether and micro ether futures in 2024. Thirty-nine percent of notional volume traded was in Q4 2024 as the crypto markets reacted to the U.S. election results, signaling a buoyant sentiment.

이더 선물은 연초에 거래량이 적었지만, 현물 이더 ETF가 올해 중반에 거래되기 시작하고 연말이 가까워지면서 변동성이 시장에 다시 돌아오면서 CME 이더 선물은 위험 관리를 위한 필수 상품이 되었습니다. 2024년 이더와 마이크로 이더 선물 간에 총 가치 2,560억 달러에 해당하는 거의 1,200만 계약이 거래되었습니다. 거래된 명목 거래량의 39%는 암호화폐 시장이 미국 선거 결과에 반응하여 긍정적인 정서를 신호하면서 2024년 4분기에 이루어졌습니다.

Large open interest holders (designated by the CFTC as entities holding 25 or more contracts) reached new weekly records throughout December, indicating growing client interest in regulated solutions to manage ether risk.

대규모 미결제약정 보유자(CFTC가 25개 이상의 계약을 보유한 법인으로 지정)는 12월 내내 새로운 주간 기록을 달성했는데, 이는 이더리움 리스크 관리를 위한 규제 솔루션에 대한 고객의 관심이 높아지고 있음을 나타냅니다.

The ETH-BTC ratio, which measures ether’s performance relative to bitcoin and shows the number of bitcoin needed to buy one ether, reached its lowest level since launch on Nov. 20 of 0.032857, which may be its bottom as we see improved regulatory outlook and an increase in institutional adoption.

비트코인 대비 이더 성능을 측정하고 이더 1개를 구매하는 데 필요한 비트코인 ​​수를 표시하는 ETH-BTC 비율은 11월 20일 출시 이후 최저치인 0.032857에 도달했습니다. 제도적 채택이 증가합니다.

1. Ether ETFs outperform bitcoin ETFs

1. 이더리움 ETF는 비트코인 ​​ETF를 능가합니다.

U.S. spot ETH ETFs have received a cumulative $577 million in net inflows since their July 2024 launch, an overall success among the broad ETF universe. Between November 25 and November 29, spot ether ETFs even surpassed the daily inflows of bitcoin ETFs, with ether ETFs experiencing a net inflow of $467 million (including net inflows of $428 million in a single day), marking a shift in investor sentiment.

미국 현물 ETH ETF는 2024년 7월 출시 이후 누적 순유입액 5억 7,700만 달러를 기록했으며, 이는 광범위한 ETF 세계에서 전반적으로 성공을 거두었습니다. 11월 25일부터 11월 29일 사이에 현물 이더 ETF는 비트코인 ​​ETF의 일일 유입량을 능가했으며, 이더 ETF는 4억 6,700만 달러(하루 순 유입 4억 2,800만 달러 포함)의 순 유입을 경험하여 투자 심리에 변화를 가져왔습니다.

The approval of both bitcoin and ether ETFs represents a major milestone in the mainstream adoption of digital assets. Looking ahead, the interest of institutional investors could rise even further if regulatory approval allows asset managers to incorporate Ethereum staking yields into ETFs.

비트코인과 에테르 ETF의 승인은 디지털 자산의 주류 채택에 있어 중요한 이정표를 나타냅니다. 앞으로 규제 승인을 통해 자산 관리자가 이더리움 스테이킹 수익률을 ETF에 통합할 수 있게 되면 기관 투자자의 관심은 더욱 높아질 수 있습니다.

2. Alt Season

2. 알트 시즌

After months of ether underperforming bitcoin, traders may now see the ETH/BTC ratio’s lower level as an opportunity with a potential gradual rotation from BTC to ETH and other alt coins.

몇 달 동안 이더리움의 비트코인 ​​실적이 저조한 이후 거래자들은 이제 ETH/BTC 비율의 낮은 수준을 BTC에서 ETH 및 기타 대체 코인으로 점진적으로 교체할 수 있는 기회로 볼 수 있습니다.

Typically, bitcoin leads the rally, then consolidates as ether and other alt coins catch up. This has been true this cycle where bitcoin’s dominance dropped from 61.7% in October to 57.4% in November and to 56.5% in December, suggesting that altcoins may have begun gaining momentum for a potential alt season.

일반적으로 비트코인이 상승세를 주도한 다음 이더리움 및 기타 대체 코인이 따라잡으면서 통합됩니다. 이는 비트코인의 지배력이 10월 61.7%에서 11월 57.4%, 12월 56.5%로 떨어진 이번 주기에 사실이었으며, 이는 알트코인이 잠재적인 대체 시즌을 위한 추진력을 얻기 시작했을 수 있음을 시사합니다.

3. Staking yields

3. 스테이킹 수익률

Ether investors can generate extra returns on top of their holdings by staking or locking their coins in the network in return for rewards. As of the time of writing, 28% of ether’s supply is locked in staking contracts with the annualized reward rate averaging 3%. Under a new administration, together with anticipated Federal Reserve interest rate cuts and continued upgrades to the blockchain, there could be an uptick in ETH’s staking yield.

Ether 투자자는 보상에 대한 대가로 네트워크에 코인을 스테이킹하거나 고정함으로써 보유 자산에 추가 수익을 창출할 수 있습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 이더리움 공급량의 28%는 평균 3%의 연간 보상률로 스테이킹 계약에 고정되어 있습니다. 새 행정부에서는 예상되는 연방준비은행(Federal Reserve) 금리 인하 및 블록체인의 지속적인 업그레이드와 함께 ETH의 스테이킹 수익률이 상승할 수 있습니다.

4. DeFi, smart contracts, DAPPS and NFTs

4. DeFi, 스마트 계약, DAPPS 및 NFT

Ethereum's value proposition extends beyond being a digital currency, as it remains the dominant blockchain for building decentralized finance (DeFi) applications (DAPPS), smart contract platforms, NFT (non-fungible token) tokenized assets and Web3 applications.

이더리움의 가치 제안은 디지털 통화를 넘어 분산 금융(DeFi) 애플리케이션(DAPPS), 스마트 계약 플랫폼, NFT(대체 불가능한 토큰) 토큰화된 자산 및 Web3 애플리케이션 구축을 위한 지배적인 블록체인으로 남아 있기 때문에 확장됩니다.

The total value locked (TVL) in Ethereum-based DeFi projects has grown over the past few weeks, reaching $69.4 billion, according to DefiLlama. The surge suggests rising confidence in Ethereum as a platform for financial innovation.

DefiLlama에 따르면 이더리움 기반 DeFi 프로젝트의 총 고정 가치(TVL)는 지난 몇 주 동안 증가하여 694억 달러에 이르렀습니다. 이러한 급증은 금융 혁신을 위한 플랫폼으로서 이더리움에 대한 신뢰가 높아지고 있음을 시사합니다.

5. Ether upgrades

5. 이더리움 업그레이드

On March 24, Ethereum implemented the Dencun upgrade, which reduced transaction costs for Layer 2’s and increased the Transactions per Second (TPS) at which they could post to the Layer 1. The adoption of Layer 2’s has shifted noticeably over the last year.

3월 24일, 이더리움은 레이어 2의 트랜잭션 비용을 줄이고 레이어 1에 게시할 수 있는 초당 트랜잭션(TPS)을 증가시키는 Dencun 업그레이드를 구현했습니다. 지난 1년 동안 레이어 2의 채택이 눈에 띄게 바뀌었습니다.

In addition, the Pectra upgrade, expected in Q1 2025, is one of the largest hard forks ever in terms of the Ethereum Improvement Proposal (EIP) count. It aims to improve protocol efficiency, enhance the user experience and expand data capacity, as well as pave the way for future scalability enhancements.

또한, 2025년 1분기에 예상되는 Pectra 업그레이드는 EIP(Ethereum Improvement Proposal) 수 측면에서 사상 최대 규모의 하드포크 중 하나입니다. 이는 프로토콜 효율성을 향상시키고, 사용자 경험을 향상시키며, 데이터 용량을 확장하는 동시에 향후 확장성 향상을 위한 기반을 마련하는 것을 목표로 합니다.

Conclusion

결론

All eyes are on what the Trump administration will bring and the implications for the entire crypto market. The

모든 시선은 트럼프 행정부가 가져올 것과 전체 암호화폐 시장에 미칠 영향에 쏠려 있습니다. 그만큼