Ethena Labs는 USDe 스테이블코인의 안정성을 강화하기 위해 비트코인을 통합합니다.

Ethena Labs는 비트코인을 통합하고 ETH, ETH 기반 유동 스테이킹 토큰 및 USDT를 결합하여 합성 USD 고정 스테이블 코인 USDe에 대한 지원 자산을 확장했습니다. 이 전략적 움직임은 ETH에 비해 비트코인 ​​파생상품 시장에서 증가하는 유동성과 감소된 변동성을 활용하여 USDe의 확장성과 안정성을 향상시키는 것을 목표로 합니다. Ethena의 델타 헤징 전략은 비트코인 ​​지원 추가와 함께 사용자에게 보다 안전하고 탄력적인 제품을 제공합니다.

Ethena Labs Bolsters USDe Stability with Bitcoin Integration

Ethena Labs, 비트코인 ​​통합으로 USDe 안정성 강화

Introduction

소개

Ethena Labs, a trailblazing decentralized finance (DeFi) protocol, has unveiled a strategic decision to incorporate Bitcoin as a fundamental backing asset for its flagship synthetic dollar-pegged stablecoin, USDe. This move is poised to significantly enhance USDe's scalability and provide users with an unparalleled level of security.

선구적인 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜인 Ethena Labs는 비트코인을 자사의 주력 합성 달러 고정 스테이블코인 USDe의 기본 지원 자산으로 통합하기로 한 전략적 결정을 공개했습니다. 이러한 움직임은 USDe의 확장성을 크게 향상시키고 사용자에게 비교할 수 없는 수준의 보안을 제공할 준비가 되어 있습니다.

Bitcoin's Burgeoning Role

비트코인의 급증하는 역할

Ethena Labs' decision to embrace Bitcoin stems from the burgeoning growth of Bitcoin derivatives markets, which have outpaced their ETH-based counterparts. Over the past year, Bitcoin's open interest has skyrocketed by 150%, reaching an impressive $25 billion, while ETH open interest has witnessed a more modest 100% growth, reaching $10 billion. This surge in liquidity and the increased scaling potential of BTC derivatives markets have been instrumental in driving Ethena's strategic shift.

Ethena Labs가 비트코인을 채택하기로 한 결정은 ETH 기반 시장을 능가하는 비트코인 ​​파생상품 시장의 급속한 성장에 기인합니다. 지난 1년 동안 비트코인의 미결제약정은 150% 급증하여 인상적인 250억 달러에 도달했으며, ETH 미결제약정은 100% 증가하여 100억 달러에 이르렀습니다. 이러한 유동성 급증과 BTC 파생상품 시장의 확장 가능성 증가는 Ethena의 전략적 변화를 주도하는 데 중요한 역할을 했습니다.

Enhanced Liquidity and Hedging Capabilities

향상된 유동성 및 헤징 기능

According to Ethena Labs, Bitcoin offers superior liquidity and duration profile compared to liquid staking tokens. As USDe scales towards a market cap of $10 billion, this enhanced liquidity and stability will provide a more robust foundation, ultimately resulting in a safer and more reliable product for users.

Ethena Labs에 따르면 비트코인은 유동 스테이킹 토큰에 비해 우수한 유동성과 기간 프로필을 제공합니다. USDe가 시가총액 100억 달러를 향해 확장됨에 따라 이러한 향상된 유동성과 안정성은 보다 강력한 기반을 제공하여 궁극적으로 사용자에게 보다 안전하고 신뢰할 수 있는 제품을 제공할 것입니다.

Delta Hedging Strategy

델타 헤징 전략

To maintain the USDe peg, Ethena Labs employs a sophisticated delta hedging strategy in the derivatives market. This strategy involves maintaining short positions in ETH or ETH-based derivatives, which become profitable when the price of ETH declines. As a result, Ethena can effectively offset any downward volatility in USDe's collateral, ensuring the stability of the peg.

USDe 페그를 유지하기 위해 Ethena Labs는 파생상품 시장에서 정교한 델타 헤징 전략을 사용합니다. 이 전략에는 ETH 가격이 하락할 때 수익성이 높아지는 ETH 또는 ETH 기반 파생상품에 대한 매도 포지션을 유지하는 것이 포함됩니다. 결과적으로 Ethena는 USDe 담보의 하향 변동성을 효과적으로 상쇄하여 페그의 안정성을 보장할 수 있습니다.

Composition of Backing Assets

담보자산의 구성

Prior to the integration of Bitcoin, USDe was backed by a combination of Ether (ETH), Tether (USDT), and ETH-based liquid staking tokens in proportions of 45%, 38%, and 17%, respectively. With the addition of Bitcoin, the composition of USDe's backing assets will evolve to provide increased stability and diversification.

비트코인이 통합되기 전에 USDe는 각각 45%, 38%, 17%의 비율로 이더(ETH), 테더(USDT) 및 ETH 기반 유동 스테이킹 토큰의 조합으로 지원되었습니다. 비트코인의 추가로 USDe의 지원 자산 구성은 향상된 안정성과 다양화를 제공하도록 발전할 것입니다.

Differentiation from Traditional Finance

전통금융과의 차별점

Ethena Labs is committed to differentiating its synthetic dollar product by reducing its reliance on the traditional banking system. By leveraging blockchain technology and decentralized protocols, Ethena aims to create a more accessible, transparent, and efficient financial ecosystem.

Ethena Labs는 기존 은행 시스템에 대한 의존도를 줄여 합성 달러 상품을 차별화하기 위해 최선을 다하고 있습니다. Ethena는 블록체인 기술과 분산형 프로토콜을 활용하여 보다 접근하기 쉽고 투명하며 효율적인 금융 생태계를 만드는 것을 목표로 합니다.

Market Position

시장 위치

USDe has emerged as a formidable force in the US-dollar-denominated stablecoin landscape. According to CoinGecko, it currently ranks as the fifth largest among similar products, a testament to its growing popularity and acceptance within the crypto community.

USDe는 미국 달러 표시 스테이블코인 환경에서 강력한 힘으로 부상했습니다. CoinGecko에 따르면 현재 유사한 제품 중 5번째로 큰 규모로 평가되고 있으며, 이는 암호화폐 커뮤니티 내에서 점점 인기가 높아지고 수용되고 있다는 증거입니다.

Conclusion

결론

Ethena Labs' decision to incorporate Bitcoin as a backing asset for USDe is a significant step forward in the evolution of decentralized stablecoins. This strategic move enhances USDe's scalability, liquidity, and hedging capabilities, providing users with a more robust and secure product. As the DeFi ecosystem continues to mature, Ethena Labs is well-positioned to lead the charge towards a more equitable and transparent financial system.

비트코인을 USDe의 지원 자산으로 통합하기로 한 Ethena Labs의 결정은 분산형 스테이블 코인의 발전에 있어서 중요한 진전입니다. 이러한 전략적 움직임은 USDe의 확장성, 유동성 및 헤징 기능을 향상시켜 사용자에게 더욱 강력하고 안전한 제품을 제공합니다. DeFi 생태계가 지속적으로 성숙해짐에 따라 Ethena Labs는 보다 공평하고 투명한 금융 시스템을 향한 노력을 주도할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.