Ethena Labs integriert Bitcoin, um die Stabilität des USDe-Stablecoins zu verbessern

Ethena Labs hat die Sicherungswerte für seinen synthetischen, an den US-Dollar gekoppelten Stablecoin USDe durch die Einbindung von Bitcoin, den Beitritt zu ETH, ETH-basierten Liquid-Stake-Tokens und USDT erweitert. Dieser strategische Schritt zielt darauf ab, die Skalierbarkeit und Stabilität von USDe zu verbessern, indem die wachsende Liquidität und die geringere Volatilität auf den Bitcoin-Derivatemärkten im Vergleich zu ihren ETH-Pendants genutzt werden. Die Delta-Absicherungsstrategie von Ethena bietet Benutzern zusammen mit der zusätzlichen Bitcoin-Unterstützung ein sichereres und widerstandsfähigeres Produkt.

Ethena Labs Bolsters USDe Stability with Bitcoin Integration

Ethena Labs stärkt USDe-Stabilität durch Bitcoin-Integration

Introduction

Einführung

Ethena Labs, a trailblazing decentralized finance (DeFi) protocol, has unveiled a strategic decision to incorporate Bitcoin as a fundamental backing asset for its flagship synthetic dollar-pegged stablecoin, USDe. This move is poised to significantly enhance USDe's scalability and provide users with an unparalleled level of security.

Ethena Labs, ein bahnbrechendes dezentralisiertes Finanzprotokoll (DeFi), hat eine strategische Entscheidung bekannt gegeben, Bitcoin als grundlegendes Sicherungsvermögenswert für seinen Flaggschiff-Stablecoin USDe zu integrieren, der an den US-Dollar gekoppelt ist. Dieser Schritt soll die Skalierbarkeit von USDe erheblich verbessern und den Benutzern ein beispielloses Maß an Sicherheit bieten.

Bitcoin's Burgeoning Role

Die wachsende Rolle von Bitcoin

Ethena Labs' decision to embrace Bitcoin stems from the burgeoning growth of Bitcoin derivatives markets, which have outpaced their ETH-based counterparts. Over the past year, Bitcoin's open interest has skyrocketed by 150%, reaching an impressive $25 billion, while ETH open interest has witnessed a more modest 100% growth, reaching $10 billion. This surge in liquidity and the increased scaling potential of BTC derivatives markets have been instrumental in driving Ethena's strategic shift.

Die Entscheidung von Ethena Labs, Bitcoin zu nutzen, ist auf das boomende Wachstum der Bitcoin-Derivatemärkte zurückzuführen, die ihre Pendants auf ETH-Basis übertroffen haben. Im vergangenen Jahr ist das offene Interesse an Bitcoin um 150 % gestiegen und erreichte beeindruckende 25 Milliarden US-Dollar, während das offene Interesse an der ETH ein bescheideneres Wachstum von 100 % auf 10 Milliarden US-Dollar verzeichnete. Dieser Anstieg der Liquidität und das erhöhte Skalierungspotenzial der BTC-Derivatemärkte waren maßgeblich an der strategischen Neuausrichtung von Ethena beteiligt.

Enhanced Liquidity and Hedging Capabilities

Verbesserte Liquiditäts- und Absicherungsmöglichkeiten

According to Ethena Labs, Bitcoin offers superior liquidity and duration profile compared to liquid staking tokens. As USDe scales towards a market cap of $10 billion, this enhanced liquidity and stability will provide a more robust foundation, ultimately resulting in a safer and more reliable product for users.

Laut Ethena Labs bietet Bitcoin im Vergleich zu Liquid-Stake-Tokens ein überlegenes Liquiditäts- und Laufzeitprofil. Während USDe auf eine Marktkapitalisierung von 10 Milliarden US-Dollar zusteuert, wird diese verbesserte Liquidität und Stabilität eine robustere Grundlage bieten und letztendlich zu einem sichereren und zuverlässigeren Produkt für die Benutzer führen.

Delta Hedging Strategy

Delta-Hedging-Strategie

To maintain the USDe peg, Ethena Labs employs a sophisticated delta hedging strategy in the derivatives market. This strategy involves maintaining short positions in ETH or ETH-based derivatives, which become profitable when the price of ETH declines. As a result, Ethena can effectively offset any downward volatility in USDe's collateral, ensuring the stability of the peg.

Um die USDe-Bindung aufrechtzuerhalten, setzt Ethena Labs eine ausgefeilte Delta-Absicherungsstrategie auf dem Derivatemarkt ein. Diese Strategie beinhaltet das Halten von Short-Positionen in ETH oder ETH-basierten Derivaten, die profitabel werden, wenn der Preis der ETH sinkt. Dadurch kann Ethena jegliche Abwärtsvolatilität der USDe-Sicherheiten wirksam ausgleichen und so die Stabilität der Bindung gewährleisten.

Composition of Backing Assets

Zusammensetzung der Sicherungsvermögenswerte

Prior to the integration of Bitcoin, USDe was backed by a combination of Ether (ETH), Tether (USDT), and ETH-based liquid staking tokens in proportions of 45%, 38%, and 17%, respectively. With the addition of Bitcoin, the composition of USDe's backing assets will evolve to provide increased stability and diversification.

Vor der Integration von Bitcoin wurde USDe durch eine Kombination aus Ether (ETH), Tether (USDT) und ETH-basierten Liquid-Stake-Tokens in Anteilen von 45 %, 38 % bzw. 17 % gedeckt. Durch die Hinzufügung von Bitcoin wird sich die Zusammensetzung der Deckungswerte von USDe weiterentwickeln, um für mehr Stabilität und Diversifizierung zu sorgen.

Differentiation from Traditional Finance

Abgrenzung zum traditionellen Finanzwesen

Ethena Labs is committed to differentiating its synthetic dollar product by reducing its reliance on the traditional banking system. By leveraging blockchain technology and decentralized protocols, Ethena aims to create a more accessible, transparent, and efficient financial ecosystem.

Ethena Labs ist bestrebt, sein synthetisches Dollarprodukt zu differenzieren, indem es seine Abhängigkeit vom traditionellen Bankensystem verringert. Durch die Nutzung der Blockchain-Technologie und dezentraler Protokolle möchte Ethena ein zugänglicheres, transparenteres und effizienteres Finanzökosystem schaffen.

Market Position

Marktposition

USDe has emerged as a formidable force in the US-dollar-denominated stablecoin landscape. According to CoinGecko, it currently ranks as the fifth largest among similar products, a testament to its growing popularity and acceptance within the crypto community.

USDe hat sich zu einer gewaltigen Kraft in der auf US-Dollar lautenden Stablecoin-Landschaft entwickelt. Laut CoinGecko ist es derzeit das fünftgrößte ähnliche Produkt, ein Beweis für seine wachsende Beliebtheit und Akzeptanz in der Krypto-Community.

Conclusion

Abschluss

Ethena Labs' decision to incorporate Bitcoin as a backing asset for USDe is a significant step forward in the evolution of decentralized stablecoins. This strategic move enhances USDe's scalability, liquidity, and hedging capabilities, providing users with a more robust and secure product. As the DeFi ecosystem continues to mature, Ethena Labs is well-positioned to lead the charge towards a more equitable and transparent financial system.

Die Entscheidung von Ethena Labs, Bitcoin als Sicherungswert für USDe zu integrieren, ist ein bedeutender Schritt vorwärts in der Entwicklung dezentraler Stablecoins. Dieser strategische Schritt verbessert die Skalierbarkeit, Liquidität und Absicherungsmöglichkeiten von USDe und bietet Benutzern ein robusteres und sichereres Produkt. Während das DeFi-Ökosystem weiter reift, ist Ethena Labs gut aufgestellt, um den Weg zu einem gerechteren und transparenteren Finanzsystem zu ebnen.