Ethena는 암호화폐 랠리가 두 자릿수 수익률을 되찾으면서 10억 달러의 유입을 확인했습니다.

프로토콜의 활력은 영구 자금 조달 비율의 상승과 성장을 위한 더 많은 촉매제에 의해 주도됩니다.

Ethena's yield-bearing token enjoyed a $1 billion capital inflow in November as crypto markets surged, bringing back double-digit yields.

암호화폐 시장이 급증하면서 Ethena의 수익률 토큰은 11월에 10억 달러의 자본 유입을 누려 두 자릿수 수익률을 회복했습니다.

The USDe token, which is marketed as a “synthetic dollar” with its price pegged at $1, saw new capital flock to the protocol in November, pushing its market capitalization up to $3.44 billion, as per DefiLlama data. This marks a 5% decrease from its record high of $3.6 billion in July.

가격이 1달러로 고정된 "합성 달러"로 판매되는 USDe 토큰은 11월에 프로토콜에 새로운 자본이 유입되어 DefiLlama 데이터에 따르면 시가총액이 최대 34억 4천만 달러까지 증가했습니다. 이는 지난 7월 사상 최고치인 36억 달러에 비해 5% 감소한 수치이다.

Ethena's strategy involves using bitcoin (BTC) and ether (ETH) as backing assets for USDe, pairing them with an equal value of short perpetual futures positions on various exchanges. This strategy enables Ethena to generate revenue on its backing derivative assets when the perpetual funding rates are positive and pass on some of the income as yield to investors.

Ethena의 전략에는 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)을 USDe의 지원 자산으로 사용하고 이를 다양한 거래소에서 동일한 가치의 영구 선물 매도 포지션과 결합하는 것이 포함됩니다. 이 전략을 통해 Ethena는 영구 자금 조달 비율이 양수일 때 지원 파생 자산에서 수익을 창출하고 수익의 일부를 투자자에게 수익으로 전달할 수 있습니다.

However, perpetual funding rates turned negative in August and September, making Ethena's strategy less favorable to investors with yields lower than the risk-free rate for the U.S. dollar. As a result, investors withdrew $1.2 billion from the protocol between July and October.

그러나 영구 자금 조달 금리는 8월과 9월에 마이너스로 전환되어 Ethena의 전략은 미국 달러에 대한 무위험 금리보다 낮은 수익률을 가진 투자자에게 덜 유리하게 되었습니다. 그 결과, 투자자들은 7월과 10월 사이에 프로토콜에서 12억 달러를 인출했습니다.

Now, with crypto markets surging again, Ethena offers a 29% annualized yield to holders who stake their tokens, as stated on the project's website.

이제 암호화폐 시장이 다시 급등하면서 Ethena는 프로젝트 웹사이트에 명시된 바와 같이 토큰을 스테이킹하는 보유자에게 연간 29%의 수익률을 제공합니다.

More catalysts are in place that could fuel further growth for Ethena.

Ethena의 추가 성장을 촉진할 수 있는 더 많은 촉매제가 마련되어 있습니다.

For instance, decentralized lending giant Aave has added staked USDe tokens among its available collateral assets, allowing users to borrow against the tokens while earning a yield.

예를 들어, 분산형 대출 거대 기업인 Aave는 사용 가능한 담보 자산에 스테이킹된 USDe 토큰을 추가하여 사용자가 수익을 얻으면서 토큰을 빌릴 수 있도록 했습니다.

"Expect that the Aave integration […] will be a multi-billion supply sink for USDe within the next month, and two new CEX collateral listings are dropping within the next week," Guy Young, Ethena's co-founder and CEO, said in an X post on Friday.

Ethena의 공동 창립자이자 CEO인 Guy Young은 "Aave 통합으로 [...] 다음 달 내에 USDe에 대한 수십억 공급 감소가 있을 것으로 예상하고 다음 주 내에 두 개의 새로운 CEX 담보 목록이 삭제될 것으로 예상합니다"라고 말했습니다. 금요일에 X 포스트.

Moreover, Ethena plans to start sharing protocol revenues with governance token (ENA) holders after the project's risk committee approved a governance initiative last week. This plan was proposed by crypto trading firm Wintermute on Nov. 6, following Donald Trump's election victory. Industry players anticipate more appeasing regulations for decentralized finance (DeFi) protocols under a Trump presidency.

또한 Ethena는 지난 주 프로젝트 위험 위원회가 거버넌스 이니셔티브를 승인한 후 거버넌스 토큰(ENA) 보유자와 프로토콜 수익을 공유하기 시작할 계획입니다. 이 계획은 도널드 트럼프의 선거 승리 이후 11월 6일 암호화폐 거래 회사인 윈터뮤트(Wintermute)가 제안한 것입니다. 업계 관계자들은 트럼프 대통령 임기 동안 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜에 대한 규제가 더욱 완화될 것으로 기대하고 있습니다.