Ethena verzeichnet Zuflüsse in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar, da die Krypto-Rallye wieder zweistellige Renditen bringt

Die Erneuerung des Protokolls wird durch erhöhte unbefristete Finanzierungsraten vorangetrieben, wobei weitere Wachstumskatalysatoren in Sicht sind.

Ethena's yield-bearing token enjoyed a $1 billion capital inflow in November as crypto markets surged, bringing back double-digit yields.

Der renditeträchtige Token von Ethena verzeichnete im November einen Kapitalzufluss von 1 Milliarde US-Dollar, als die Kryptomärkte boomten und wieder zweistellige Renditen einbrachten.

The USDe token, which is marketed as a “synthetic dollar” with its price pegged at $1, saw new capital flock to the protocol in November, pushing its market capitalization up to $3.44 billion, as per DefiLlama data. This marks a 5% decrease from its record high of $3.6 billion in July.

Laut DefiLlama-Daten floss im November neues Kapital in den USDe-Token, der als „synthetischer Dollar“ vermarktet wird und dessen Preis auf 1 US-Dollar festgelegt ist. Dadurch stieg seine Marktkapitalisierung auf 3,44 Milliarden US-Dollar. Dies bedeutet einen Rückgang von 5 % gegenüber dem Rekordhoch von 3,6 Milliarden US-Dollar im Juli.

Ethena's strategy involves using bitcoin (BTC) and ether (ETH) as backing assets for USDe, pairing them with an equal value of short perpetual futures positions on various exchanges. This strategy enables Ethena to generate revenue on its backing derivative assets when the perpetual funding rates are positive and pass on some of the income as yield to investors.

Die Strategie von Ethena besteht darin, Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) als Sicherungswerte für USDe zu verwenden und diese mit Short-Perpetual-Futures-Positionen in gleichem Wert an verschiedenen Börsen zu kombinieren. Diese Strategie ermöglicht es Ethena, Einnahmen aus seinen unterstützenden derivativen Vermögenswerten zu generieren, wenn die dauerhaften Finanzierungsraten positiv sind, und einen Teil der Einnahmen als Rendite an die Anleger weiterzugeben.

However, perpetual funding rates turned negative in August and September, making Ethena's strategy less favorable to investors with yields lower than the risk-free rate for the U.S. dollar. As a result, investors withdrew $1.2 billion from the protocol between July and October.

Allerdings drehten die Zinssätze für unbefristete Finanzierungen im August und September in den negativen Bereich, was die Strategie von Ethena für Anleger ungünstiger machte, da die Renditen unter dem risikofreien Zinssatz für den US-Dollar lagen. Infolgedessen haben Anleger zwischen Juli und Oktober 1,2 Milliarden US-Dollar aus dem Protokoll abgezogen.

Now, with crypto markets surging again, Ethena offers a 29% annualized yield to holders who stake their tokens, as stated on the project's website.

Jetzt, da die Kryptomärkte wieder im Aufschwung sind, bietet Ethena Inhabern, die ihre Token einsetzen, eine jährliche Rendite von 29 %, wie auf der Website des Projekts angegeben.

More catalysts are in place that could fuel further growth for Ethena.

Es sind weitere Katalysatoren vorhanden, die das weitere Wachstum von Ethena vorantreiben könnten.

For instance, decentralized lending giant Aave has added staked USDe tokens among its available collateral assets, allowing users to borrow against the tokens while earning a yield.

Beispielsweise hat der dezentrale Kreditriese Aave abgesteckte USDe-Token zu seinen verfügbaren Sicherheiten hinzugefügt, sodass Benutzer Kredite gegen die Token aufnehmen und gleichzeitig eine Rendite erzielen können.

"Expect that the Aave integration […] will be a multi-billion supply sink for USDe within the next month, and two new CEX collateral listings are dropping within the next week," Guy Young, Ethena's co-founder and CEO, said in an X post on Friday.

„Erwarten Sie, dass die Aave-Integration […] innerhalb des nächsten Monats eine milliardenschwere Angebotssenke für USDe darstellen wird und dass zwei neue CEX-Sicherheitennotierungen innerhalb der nächsten Woche fallen werden“, sagte Guy Young, Mitbegründer und CEO von Ethena ein X-Beitrag am Freitag.

Moreover, Ethena plans to start sharing protocol revenues with governance token (ENA) holders after the project's risk committee approved a governance initiative last week. This plan was proposed by crypto trading firm Wintermute on Nov. 6, following Donald Trump's election victory. Industry players anticipate more appeasing regulations for decentralized finance (DeFi) protocols under a Trump presidency.

Darüber hinaus plant Ethena, Protokolleinnahmen mit Inhabern von Governance-Token (ENA) zu teilen, nachdem der Risikoausschuss des Projekts letzte Woche eine Governance-Initiative genehmigt hat. Dieser Plan wurde am 6. November von der Krypto-Handelsfirma Wintermute nach dem Wahlsieg von Donald Trump vorgeschlagen. Branchenakteure erwarten unter einer Trump-Präsidentschaft mildere Vorschriften für dezentrale Finanzprotokolle (DeFi).