암호화폐 유동성 풀: 기능과 가짜 풀의 어두운 면에 대한 심층 분석

암호화폐 유동성 풀은 거래를 위한 안정적인 자금 공급을 제공하고 토큰 쌍 간의 손쉬운 교환을 용이하게 하기 때문에 탈중앙화 금융(DeFi)에 필수적입니다.

Crypto liquidity pools are collections of cryptocurrency funds secured by smart contracts that facilitate decentralized trading and other financial operations in decentralized finance (DeFi).

암호화폐 유동성 풀은 분산형 금융(DeFi)에서 분산형 거래 및 기타 금융 운영을 촉진하는 스마트 계약으로 보호되는 암호화폐 자금 모음입니다.

They enable users to trade directly against the pool’s liquidity, thus eliminating the need for traditional order books. Funds in the liquidity pools are supplied by participants known as liquidity providers (LPs). In exchange for contributing their assets, LPs earn rewards, usually in the form of governance tokens or transaction fees.

이를 통해 사용자는 풀의 유동성에 대해 직접 거래할 수 있으므로 기존 주문장이 필요하지 않습니다. 유동성 풀의 자금은 유동성 공급자(LP)로 알려진 참가자에 의해 공급됩니다. 자산을 기부하는 대가로 LP는 일반적으로 거버넌스 토큰이나 거래 수수료 형태로 보상을 받습니다.

Liquidity pools are essential to decentralized finance (DeFi) because they provide a steady supply of funds for transactions and facilitate easy swaps between token pairs. They are the core technology behind decentralized exchanges (DEXs), such as Uniswap, and facilitate effective and convenient trading without the need for intermediaries.

유동성 풀은 거래를 위한 안정적인 자금 공급을 제공하고 토큰 쌍 간의 손쉬운 교환을 용이하게 하기 때문에 탈중앙화 금융(DeFi)에 필수적입니다. 이는 Uniswap과 같은 분산형 거래소(DEX)의 핵심 기술이며 중개자 없이 효과적이고 편리한 거래를 촉진합니다.

Thanks to liquidity pools, projects get a decentralized means of generating markets for their tokens, enhance visibility, and draw in users. Investors get an opportunity to earn passive income and diversify investments. Liquidity pools play a key role in driving the growth and accessibility of DeFi ecosystems.

유동성 풀 덕분에 프로젝트는 토큰 시장을 생성하고 가시성을 높이며 사용자를 끌어들이는 분산화된 수단을 얻게 됩니다. 투자자는 수동적 소득을 얻고 투자를 다양화할 수 있는 기회를 얻습니다. 유동성 풀은 DeFi 생태계의 성장과 접근성을 촉진하는 데 핵심적인 역할을 합니다.

Did you know? In Uniswap v3, 20% of the pools held 92.46% of the trading volume from March 2021 to April 2023.

알고 계셨나요? Uniswap v3에서는 풀의 20%가 2021년 3월부터 2023년 4월까지 거래량의 92.46%를 보유했습니다.

Fake liquidity pools demonstrate the dark side of DeFi, where scammers take advantage of the trust and decentralized structure of the ecosystem to cheat unsuspecting investors. One common fraudulent practice is a rug pull scam.

가짜 유동성 풀은 사기꾼이 생태계의 신뢰와 분산 구조를 이용하여 의심하지 않는 투자자를 속이는 DeFi의 어두운 면을 보여줍니다. 일반적인 사기 행위 중 하나는 러그 풀 사기입니다.

Crypto startups need to create a market for their newly launched token to facilitate trading. To meet this goal, developers set up a liquidity pool, pairing their token with a widely used asset, such as Ether (ETH), BNB (BNB) or Tether’s USDt (USDT).

암호화폐 스타트업은 거래를 촉진하기 위해 새로 출시된 토큰에 대한 시장을 만들어야 합니다. 이 목표를 달성하기 위해 개발자는 토큰을 Ether(ETH), BNB(BNB) 또는 Tether의 USDt(USDT)와 같이 널리 사용되는 자산과 결합하여 유동성 풀을 설정합니다.

In a legitimate setup, the liquidity pool enables seamless buying and selling of the token, creating a win-win situation for the project and regular investors. But in a rug pull scam, the developers’ intent is fraudulent. They begin by aggressively promoting the token.

합법적인 설정에서 유동성 풀은 토큰의 원활한 구매 및 판매를 가능하게 하여 프로젝트와 일반 투자자에게 윈윈(win-win) 상황을 조성합니다. 그러나 러그 풀 사기에서는 개발자의 의도가 사기입니다. 그들은 토큰을 공격적으로 홍보하는 것부터 시작합니다.

Promising high returns, they try to convince investors to exchange valuable cryptocurrencies like ETH for the new token. Once the pool accumulates significant funds, the scammers withdraw the liquidity, absconding with the valuable tokens. Investors are left holding worthless assets with no recourse.

높은 수익을 약속하면서 그들은 투자자들이 ETH와 같은 귀중한 암호화폐를 새로운 토큰으로 교환하도록 설득하려고 노력합니다. 풀에 상당한 자금이 축적되면 사기꾼은 유동성을 인출하고 귀중한 토큰을 가지고 도망칩니다. 투자자들은 아무런 의지도 없이 쓸모없는 자산을 보유하게 됩니다.

For instance, Meerkat Finance, launched in March 2021, quickly amassed over $31 million. Days later, the founders claimed a smart contract compromise. However, a swift $20-million drain from the project’s crypto wallets, coinciding with the announcement, cast doubt on the claim. The timing suggests a potential insider job.

예를 들어, 2021년 3월에 출시된 Meerkat Finance는 빠르게 3,100만 달러 이상을 모았습니다. 며칠 후 창립자들은 스마트 계약 타협을 주장했습니다. 그러나 발표와 동시에 프로젝트의 암호화폐 지갑에서 2,000만 달러가 빠르게 빠져나가면서 이 주장에 의문이 제기되었습니다. 타이밍은 잠재적인 내부자 직업을 암시합니다.

Additionally, Swaprum, an Arbitrum-based project, executed a rug pull in May 2023, siphoning $3 million from its liquidity pools. The developers, after vanishing with the stolen funds, deleted their social media accounts.

또한 Arbitrum 기반 프로젝트인 Swaprum은 2023년 5월에 러그 풀을 실행하여 유동성 풀에서 300만 달러를 빼냈습니다. 개발자들은 도난당한 자금을 가지고 사라진 후 소셜 미디어 계정을 삭제했습니다.

Did you know? While the total value lost to digital asset hacks and scams declined by more than 50% in 2023 compared to 2022, reaching approximately $2 billion, the number of incidents remained consistent. However, attacks demonstrated increased sophistication.

알고 계셨나요? 2023년에는 디지털 자산 해킹 및 사기로 인한 총 손실액이 2022년 대비 50% 이상 감소하여 약 20억 달러에 달했지만, 사고 건수는 일정하게 유지되었습니다. 그러나 공격은 더욱 정교해졌습니다.

Red flags of fake liquidity pools

가짜 유동성 풀의 위험 신호

You can better protect your money from fake liquidity pool scams by watching for common red flags.

일반적인 위험 신호를 주의 깊게 관찰하면 가짜 유동성 풀 사기로부터 돈을 더 잘 보호할 수 있습니다.

Here are some red flags you need to know:

다음은 알아야 할 몇 가지 위험 신호입니다.

Did you know? Crypto hacks in the first half of 2024 witnessed a dramatic surge, with losses skyrocketing 900% year-over-year in the second quarter, reaching a staggering volume of nearly $1.4 billion.

알고 계셨나요? 2024년 상반기 암호화폐 해킹은 극적인 급증을 목격했으며, 2분기에는 손실이 전년 동기 대비 900% 급증하여 거의 14억 달러에 달하는 엄청난 규모에 이르렀습니다.

How to avoid fake liquidity pools

가짜 유동성 풀을 피하는 방법

Fake liquidity pools can make new tokens on DEXs risky, but conducting thorough due diligence, checking token distribution, verifying locked liquidity and ensuring active community support can help protect against scams.

가짜 유동성 풀은 DEX의 새로운 토큰을 위험하게 만들 수 있지만, 철저한 실사를 수행하고, 토큰 배포를 확인하고, 잠긴 유동성을 확인하고, 적극적인 커뮤니티 지원을 보장하면 사기로부터 보호하는 데 도움이 됩니다.

Let’s understand the key protection strategies in a bit more detail:

주요 보호 전략을 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.

Are regulators around the world addressing DeFi scams effectively?

전 세계 규제 기관이 DeFi 사기를 효과적으로 해결하고 있습니까?

Regulators worldwide are increasingly taking notice of DeFi scams to protect investors and promote transparency. Various jurisdictions are following different approaches to deal with DeFi scams.

전 세계 규제 당국은 투자자를 보호하고 투명성을 높이기 위해 DeFi 사기에 점점 더 주목하고 있습니다. 다양한 관할권에서는 DeFi 사기를 처리하기 위해 다양한 접근 방식을 따르고 있습니다.

In the United States, DeFi is regulated by several agencies, including the Commodity Futures Trading Commission and the Securities and Exchange Commission. The SEC has been scrutinizing DeFi projects as potential securities offerings. Even the CFTC whistleblower program offers rewards of 10%–30% for original information leading to sanctions of over $1 million.

미국에서는 DeFi가 상품선물거래위원회, 증권거래위원회 등 여러 기관의 규제를 받습니다. SEC는 잠재적인 증권 제공으로 DeFi 프로젝트를 면밀히 조사해 왔습니다. CFTC 내부고발자 프로그램도 100만 달러 이상의 제재를 받은 원본 정보에 대해 10~30%의 보상을 제공합니다.

In Europe, however, the Markets in Crypto-Assets (MiCA) regulation does not fully regulate DeFi. It exempts crypto-asset services that are fully decentralized and lack intermediaries.

그러나 유럽에서는 MiCA(암호자산 시장) 규정이 DeFi를 완전히 규제하지 않습니다. 완전히 분산되어 있고 중개자가 없는 암호화폐 자산 서비스는 제외됩니다.

In Singapore, DeFi platforms are subject to the Payment Services Act (PSA), which covers digital payment token services and aims to reduce risks in crypto transactions. Similarly, Japan has a well-established framework for crypto regulations under the Financial Services Agency (FSA

싱가포르에서 DeFi 플랫폼은 디지털 결제 토큰 서비스를 다루고 암호화폐 거래의 위험을 줄이는 것을 목표로 하는 결제 서비스법(PSA)의 적용을 받습니다. 마찬가지로 일본은 금융청(FSA) 산하에 암호화폐 규제에 대한 체계가 잘 확립되어 있습니다.