Pools de liquidité cryptographique : une analyse approfondie de leurs fonctions et du côté obscur des faux pools

Les pools de liquidités cryptographiques sont essentiels à la finance décentralisée (DeFi) car ils fournissent un approvisionnement constant en fonds pour les transactions et facilitent les échanges faciles entre les paires de jetons.

Crypto liquidity pools are collections of cryptocurrency funds secured by smart contracts that facilitate decentralized trading and other financial operations in decentralized finance (DeFi).

Les pools de liquidité cryptographique sont des collections de fonds de cryptomonnaie sécurisés par des contrats intelligents qui facilitent le commerce décentralisé et d'autres opérations financières dans la finance décentralisée (DeFi).

They enable users to trade directly against the pool’s liquidity, thus eliminating the need for traditional order books. Funds in the liquidity pools are supplied by participants known as liquidity providers (LPs). In exchange for contributing their assets, LPs earn rewards, usually in the form of governance tokens or transaction fees.

Ils permettent aux utilisateurs de négocier directement avec la liquidité du pool, éliminant ainsi le besoin de carnets d'ordres traditionnels. Les fonds des pools de liquidité sont fournis par des participants appelés fournisseurs de liquidité (LP). En échange de l'apport de leurs actifs, les LP gagnent des récompenses, généralement sous la forme de jetons de gouvernance ou de frais de transaction.

Liquidity pools are essential to decentralized finance (DeFi) because they provide a steady supply of funds for transactions and facilitate easy swaps between token pairs. They are the core technology behind decentralized exchanges (DEXs), such as Uniswap, and facilitate effective and convenient trading without the need for intermediaries.

Les pools de liquidités sont essentiels à la finance décentralisée (DeFi) car ils fournissent un approvisionnement constant en fonds pour les transactions et facilitent les échanges faciles entre les paires de jetons. Ils constituent la technologie de base derrière les bourses décentralisées (DEX), telles que Uniswap, et facilitent des échanges efficaces et pratiques sans avoir recours à des intermédiaires.

Thanks to liquidity pools, projects get a decentralized means of generating markets for their tokens, enhance visibility, and draw in users. Investors get an opportunity to earn passive income and diversify investments. Liquidity pools play a key role in driving the growth and accessibility of DeFi ecosystems.

Grâce aux pools de liquidités, les projets disposent d'un moyen décentralisé de générer des marchés pour leurs jetons, d'améliorer la visibilité et d'attirer les utilisateurs. Les investisseurs ont la possibilité de gagner un revenu passif et de diversifier leurs investissements. Les pools de liquidités jouent un rôle clé dans la croissance et l’accessibilité des écosystèmes DeFi.

Did you know? In Uniswap v3, 20% of the pools held 92.46% of the trading volume from March 2021 to April 2023.

Saviez-vous? Dans Uniswap v3, 20 % des pools détenaient 92,46 % du volume des transactions de mars 2021 à avril 2023.

Fake liquidity pools demonstrate the dark side of DeFi, where scammers take advantage of the trust and decentralized structure of the ecosystem to cheat unsuspecting investors. One common fraudulent practice is a rug pull scam.

Les faux pools de liquidité démontrent le côté obscur de DeFi, où les escrocs profitent de la confiance et de la structure décentralisée de l'écosystème pour tromper les investisseurs sans méfiance. Une pratique frauduleuse courante est l’arnaque au tirage de tapis.

Crypto startups need to create a market for their newly launched token to facilitate trading. To meet this goal, developers set up a liquidity pool, pairing their token with a widely used asset, such as Ether (ETH), BNB (BNB) or Tether’s USDt (USDT).

Les startups crypto doivent créer un marché pour leur jeton nouvellement lancé afin de faciliter les échanges. Pour atteindre cet objectif, les développeurs ont mis en place un pool de liquidités, associant leur token à un actif largement utilisé, tel que l'Ether (ETH), le BNB (BNB) ou le Tether's USDt (USDT).

In a legitimate setup, the liquidity pool enables seamless buying and selling of the token, creating a win-win situation for the project and regular investors. But in a rug pull scam, the developers’ intent is fraudulent. They begin by aggressively promoting the token.

Dans une configuration légitime, le pool de liquidité permet un achat et une vente fluides du jeton, créant ainsi une situation gagnant-gagnant pour le projet et les investisseurs réguliers. Mais dans une arnaque par tirage de tapis, l’intention des développeurs est frauduleuse. Ils commencent par promouvoir le jeton de manière agressive.

Promising high returns, they try to convince investors to exchange valuable cryptocurrencies like ETH for the new token. Once the pool accumulates significant funds, the scammers withdraw the liquidity, absconding with the valuable tokens. Investors are left holding worthless assets with no recourse.

Promettant des rendements élevés, ils tentent de convaincre les investisseurs d’échanger des crypto-monnaies précieuses comme l’ETH contre le nouveau jeton. Une fois que le pool a accumulé des fonds importants, les fraudeurs retirent les liquidités et s’enfuient avec les précieux jetons. Les investisseurs se retrouvent détenant des actifs sans valeur sans aucun recours.

For instance, Meerkat Finance, launched in March 2021, quickly amassed over $31 million. Days later, the founders claimed a smart contract compromise. However, a swift $20-million drain from the project’s crypto wallets, coinciding with the announcement, cast doubt on the claim. The timing suggests a potential insider job.

Par exemple, Meerkat Finance, lancé en mars 2021, a rapidement amassé plus de 31 millions de dollars. Quelques jours plus tard, les fondateurs ont revendiqué un compromis sur les contrats intelligents. Cependant, une fuite rapide de 20 millions de dollars des portefeuilles cryptographiques du projet, coïncidant avec l'annonce, a jeté le doute sur cette affirmation. Le timing suggère un potentiel travail d’initié.

Additionally, Swaprum, an Arbitrum-based project, executed a rug pull in May 2023, siphoning $3 million from its liquidity pools. The developers, after vanishing with the stolen funds, deleted their social media accounts.

De plus, Swaprum, un projet basé sur Arbitrum, a exécuté une opération de couverture en mai 2023, siphonnant 3 millions de dollars de ses pools de liquidités. Les développeurs, après avoir disparu avec les fonds volés, ont supprimé leurs comptes de réseaux sociaux.

Did you know? While the total value lost to digital asset hacks and scams declined by more than 50% in 2023 compared to 2022, reaching approximately $2 billion, the number of incidents remained consistent. However, attacks demonstrated increased sophistication.

Saviez-vous? Même si la valeur totale perdue à cause des piratages et escroqueries liés aux actifs numériques a diminué de plus de 50 % en 2023 par rapport à 2022, pour atteindre environ 2 milliards de dollars, le nombre d’incidents est resté constant. Toutefois, les attaques ont démontré une sophistication accrue.

Red flags of fake liquidity pools

Drapeaux rouges des faux pools de liquidités

You can better protect your money from fake liquidity pool scams by watching for common red flags.

Vous pouvez mieux protéger votre argent contre les fausses escroqueries liées aux pools de liquidités en surveillant les signaux d’alarme courants.

Here are some red flags you need to know:

Voici quelques signaux d’alarme que vous devez connaître :

Did you know? Crypto hacks in the first half of 2024 witnessed a dramatic surge, with losses skyrocketing 900% year-over-year in the second quarter, reaching a staggering volume of nearly $1.4 billion.

Saviez-vous? Les piratages cryptographiques au premier semestre 2024 ont connu une augmentation spectaculaire, avec des pertes grimpant de 900 % d'une année sur l'autre au deuxième trimestre, atteignant un volume stupéfiant de près de 1,4 milliard de dollars.

How to avoid fake liquidity pools

Comment éviter les faux pools de liquidités

Fake liquidity pools can make new tokens on DEXs risky, but conducting thorough due diligence, checking token distribution, verifying locked liquidity and ensuring active community support can help protect against scams.

Les faux pools de liquidité peuvent rendre risqués les nouveaux jetons sur les DEX, mais une diligence raisonnable approfondie, une vérification de la distribution des jetons, une vérification des liquidités bloquées et un soutien actif de la communauté peuvent aider à se protéger contre les escroqueries.

Let’s understand the key protection strategies in a bit more detail:

Comprenons les stratégies de protection clés un peu plus en détail :

Are regulators around the world addressing DeFi scams effectively?

Les régulateurs du monde entier luttent-ils efficacement contre les escroqueries DeFi ?

Regulators worldwide are increasingly taking notice of DeFi scams to protect investors and promote transparency. Various jurisdictions are following different approaches to deal with DeFi scams.

Les régulateurs du monde entier prêtent de plus en plus attention aux escroqueries DeFi pour protéger les investisseurs et promouvoir la transparence. Diverses juridictions suivent différentes approches pour lutter contre les escroqueries DeFi.

In the United States, DeFi is regulated by several agencies, including the Commodity Futures Trading Commission and the Securities and Exchange Commission. The SEC has been scrutinizing DeFi projects as potential securities offerings. Even the CFTC whistleblower program offers rewards of 10%–30% for original information leading to sanctions of over $1 million.

Aux États-Unis, DeFi est réglementée par plusieurs agences, dont la Commodity Futures Trading Commission et la Securities and Exchange Commission. La SEC a examiné les projets DeFi en tant qu'offres potentielles de titres. Même le programme de dénonciation de la CFTC offre des récompenses de 10 à 30 % pour des informations originales, entraînant des sanctions de plus d'un million de dollars.

In Europe, however, the Markets in Crypto-Assets (MiCA) regulation does not fully regulate DeFi. It exempts crypto-asset services that are fully decentralized and lack intermediaries.

En Europe, cependant, la réglementation des marchés de crypto-actifs (MiCA) ne réglemente pas entièrement la DeFi. Il exempte les services de crypto-actifs qui sont entièrement décentralisés et dépourvus d’intermédiaires.

In Singapore, DeFi platforms are subject to the Payment Services Act (PSA), which covers digital payment token services and aims to reduce risks in crypto transactions. Similarly, Japan has a well-established framework for crypto regulations under the Financial Services Agency (FSA

À Singapour, les plateformes DeFi sont soumises au Payment Services Act (PSA), qui couvre les services de jetons de paiement numérique et vise à réduire les risques liés aux transactions cryptographiques. De même, le Japon dispose d'un cadre bien établi pour la réglementation de la cryptographie sous l'égide de la Financial Services Agency (FSA).