CFTC 소위원회, 파생상품 거래에 토큰화된 비현금 담보 권장

상품선물거래위원회(CFTC) 산하 소위원회에서는 파생상품 거래에 토큰화된 비현금 담보를 사용할 것을 권장했습니다.

The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Global Markets Advisory Committee (GMAC) has submitted a proposal to the Commission, recommending the use of tokenized non-cash collateral in derivatives trading. The proposal highlights the potential of distributed ledger technology (DLT) to enhance the operational infrastructure for assets already eligible to serve as collateral, without requiring any changes to the relevant rules.

상품선물거래위원회(CFTC) 글로벌시장자문위원회(GMAC)는 파생상품 거래에 토큰화된 비현금 담보를 사용할 것을 권고하는 제안서를 위원회에 제출했습니다. 이 제안은 관련 규칙을 변경하지 않고도 이미 담보로 사용할 수 있는 자산의 운영 인프라를 향상시킬 수 있는 분산 원장 기술(DLT)의 잠재력을 강조합니다.

“Market participants can also use their existing policies, procedures, practices, and processes to identify, assess, and manage risks to using DLT, like they do for other forms of market infrastructure and technologies,” the subcommittee noted in its report.

소위원회는 보고서에서 "시장 참여자들은 다른 형태의 시장 인프라 및 기술과 마찬가지로 DLT 사용에 따른 위험을 식별, 평가 및 관리하기 위해 기존 정책, 절차, 관행 및 프로세스를 사용할 수도 있습니다."라고 밝혔습니다.

The proposal is sponsored by CFTC Commissioner Caroline Pham, who has consistently advocated for pro-Bitcoin agendas and highlighted the opportunities for digital assets within the regulatory framework.

이 제안은 비트코인 ​​옹호 의제를 지속적으로 옹호하고 규제 프레임워크 내에서 디지털 자산에 대한 기회를 강조해온 CFTC 위원 Caroline Pham의 후원을 받았습니다.

“Globally, successful commercial tokenization projects have proven that DLT works in the capital markets,” Pham said.

Pham은 “전 세계적으로 성공적인 상업용 토큰화 프로젝트는 DLT가 자본 시장에서 작동한다는 것을 입증했습니다.”라고 말했습니다.

“This includes digital bond issuances across Europe and Asia and over $1.5 trillion notional volume in institutional repo and payments transactions on enterprise blockchain platforms. Now, we can finally begin to make progress on U.S. regulatory clarity for digital assets with today’s GMAC recommendation on tokenized non-cash collateral.”

“여기에는 유럽과 아시아 전역의 디지털 채권 발행과 기관 repo 및 기업 블록체인 플랫폼에서의 지불 거래에서 1조 5천억 달러가 넘는 명목 규모가 포함됩니다. 이제 우리는 토큰화된 비현금 담보에 대한 오늘의 GMAC 권장 사항을 통해 디지털 자산에 대한 미국 규제 명확성에 대한 진전을 마침내 시작할 수 있습니다.”

“The benefits include real-time transfers all year round without the use of multiple intermediaries,” the report reads.

“이점에는 여러 중개자를 사용하지 않고도 일년 내내 실시간 전송이 가능하다는 것이 포함됩니다.”라고 보고서는 말합니다.

“Importantly, the use of DLT has the potential to both increase the velocity of transfer of assets currently utilized as collateral, as well as the potential to expand the pool of assets available for use.”

"중요하게는 DLT를 사용하면 현재 담보로 활용되는 자산의 전송 속도를 높이고 사용할 수 있는 자산 풀을 확장할 수 있는 잠재력이 있습니다."

Industry stakeholders have welcomed the proposal, highlighting its potential to transform the sector.

업계 이해관계자들은 이 제안을 환영하며 해당 부문을 변화시킬 수 있는 잠재력을 강조했습니다.

“We oftentimes feel much more confident in our risk management processes when we know we can have a 24/7 real-time settlement capability with these counterparties. I think that will transfer very directly to the collateral management side for derivatives-based businesses under the CFTC’s purview,” DRW’s prop trader Chris Zuehlke told Blockworks in an interview.

“우리는 이러한 거래상대방과 연중무휴 실시간 결제 기능을 보유할 수 있다는 사실을 알 때 위험 관리 프로세스에 대해 훨씬 더 확신을 갖는 경우가 많습니다. 저는 이것이 CFTC의 권한에 따라 파생상품 기반 비즈니스의 담보 관리 측면으로 매우 직접적으로 이전될 것이라고 생각합니다.” DRW의 프롭 트레이더인 Chris Zuehlke는 인터뷰에서 Blockworks에 말했습니다.

The full GMAC meeting was held virtually on Dec. 13. The meeting covered a wide range of topics, including an update on the committee's work on digital assets, a discussion of the CFTC's recent rulemaking on margin requirements for uncleared swaps, and a presentation on the role of technology in derivatives markets.

전체 GMAC 회의는 12월 13일에 가상으로 개최되었습니다. 회의에서는 디지털 자산에 대한 위원회의 작업에 대한 업데이트, 미결제 스왑의 마진 요건에 대한 CFTC의 최근 규정 제정에 대한 논의, 파생상품 시장에서 기술의 역할.

The meeting was attended by a diverse group of industry participants, including representatives from banks, exchanges, hedge funds, and technology firms. The participants engaged in a lively and informative discussion of the key issues facing derivatives markets today.

이번 회의에는 은행, 거래소, 헤지펀드, 기술회사 대표 등 다양한 업계 참가자들이 참석했다. 참가자들은 오늘날 파생상품 시장이 직면한 주요 문제에 대해 활발하고 유익한 토론에 참여했습니다.

The GMAC's work on digital assets is particularly noteworthy. The committee has been exploring the use of DLT in derivatives markets for several years, and its recommendations on the use of tokenized non-cash collateral are a significant step forward in this effort.

디지털 자산에 대한 GMAC의 작업은 특히 주목할 만합니다. 위원회는 수년 동안 파생상품 시장에서 DLT의 사용을 모색해 왔으며 토큰화된 비현금 담보 사용에 대한 권장 사항은 이러한 노력에서 중요한 진전입니다.

If adopted by the CFTC, the recommendations would pave the way for the use of a broader range of assets as collateral in derivatives trades, which could increase efficiency, reduce costs, and enhance risk management in these markets.

CFTC가 채택할 경우, 이 권고사항은 파생상품 거래에서 보다 광범위한 자산을 담보로 사용할 수 있는 길을 열어줄 것이며, 이를 통해 해당 시장에서 효율성을 높이고 비용을 절감하며 위험 관리를 강화할 수 있습니다.