중앙화 거래소는 암호화폐 성장을 촉진하지만 분산형 거래소는 미래의 금융 중추로 부상합니다.

중앙 집중식 거래소(CeFi)는 암호화폐 채택을 촉진했지만 투명성 문제에 직면해 있습니다. Consensus 2023의 패널리스트들은 분산형 거래소(DEX)가 투명성과 스마트 계약 기술로 인해 미래 금융 시스템을 강화할 것이라고 주장합니다. CeFi는 대량 채택을 위한 주요 수단으로 남아 있지만 DeFi의 오픈 소스 프로토콜은 규제 문제를 안고 있습니다. 그러나 전문가들은 CeFi가 더 풍부한 DeFi 생태계로 진입하는 진입로 역할을 하면서 DeFi가 결국 금융 시스템의 중추가 될 것이라고 예측합니다.

Centralized Exchanges Facilitate Crypto Adoption, but Decentralized Exchanges Rise as Pillars of Future Financial Systems

중앙 집중식 거래소는 암호화폐 채택을 촉진하지만 분산형 거래소는 미래 금융 시스템의 기둥으로 부상합니다.

At the Consensus 2023 conference, experts gathered to delve into the evolving landscape of crypto exchanges, highlighting the contrasting roles of centralized exchanges (CeFi) and decentralized exchanges (DEX). While CeFi has played a crucial role in onboarding new users to crypto, its recent failures have ignited concerns about transparency and stability. In the long run, DEXs are positioned to form the backbone of future financial systems, offering greater transparency and user control.

Consensus 2023 컨퍼런스에서 전문가들은 암호화폐 거래소의 진화하는 환경을 조사하기 위해 모여 중앙 집중식 거래소(CeFi)와 분산형 거래소(DEX)의 대조되는 역할을 강조했습니다. CeFi는 새로운 사용자를 암호화폐에 온보딩하는 데 중요한 역할을 했지만 최근 실패로 인해 투명성과 안정성에 대한 우려가 촉발되었습니다. 장기적으로 DEX는 미래 금융 시스템의 중추를 형성하여 더 큰 투명성과 사용자 제어를 제공할 수 있는 위치에 있습니다.

CeFi's On-ramp Role and Transparency Concerns

CeFi의 진입 역할 및 투명성 문제

Centralized exchanges have acted as on-ramps for mainstream crypto adoption, providing user-friendly platforms that simplify the process of buying and selling digital assets. However, their opacity has led to high-profile collapses, such as the spectacular demise of FTX. Unlike CeFi, DEXs operate on blockchain infrastructure, providing greater transparency and accountability.

중앙 집중식 거래소는 주류 암호화폐 채택을 위한 진입로 역할을 하여 디지털 자산 구매 및 판매 프로세스를 단순화하는 사용자 친화적인 플랫폼을 제공합니다. 그러나 이들의 불투명성으로 인해 FTX가 눈부시게 몰락하는 등 세간의 이목을 끄는 붕괴가 발생했습니다. CeFi와 달리 DEX는 블록체인 인프라에서 작동하여 더 큰 투명성과 책임성을 제공합니다.

Transparency and Control in Decentralized Finance

분산형 금융의 투명성과 통제

"If my grandparents wanted to buy bitcoin, are they going to download MetaMask, figure out how to hold their own keys and all that? Probably not," said Nathan Cha, marketing lead at crypto derivative exchange dYdX. This highlights the challenges of mass crypto adoption, especially for less tech-savvy users.

암호화폐 파생상품 거래소 dYdX의 마케팅 책임자인 Nathan Cha는 "조부모님이 비트코인을 사고 싶으면 MetaMask를 다운로드하고 자신의 키를 보관하는 방법 등을 알아내시겠습니까? 아마도 그렇지 않을 것입니다"라고 말했습니다. 이는 특히 기술에 익숙하지 않은 사용자의 경우 대량 암호화 채택의 어려움을 강조합니다.

Sidney Powell, CEO of crypto lender Maple Finance, emphasized the stark contrast between CeFi and DeFi in terms of transparency. "Effectively, it was a private ledger," Powell said, referring to failed CeFi platforms like BlockFi and Celsius Network. In contrast, DeFi platforms like Aave, Compound, and Maple provide granular visibility into the movement of funds, as all transactions are recorded on the blockchain.

암호화폐 대출업체 메이플 파이낸스(Maple Finance)의 CEO인 시드니 파웰(Sidney Powell)은 투명성 측면에서 CeFi와 DeFi의 뚜렷한 대조를 강조했습니다. Powell은 BlockFi 및 Chelsea Network와 같은 실패한 CeFi 플랫폼을 언급하면서 "사실상 그것은 개인 원장이었습니다."라고 말했습니다. 반면 Aave,Compound,Maple과 같은 DeFi 플랫폼은 모든 거래가 블록체인에 기록되므로 자금 이동에 대한 세부적인 가시성을 제공합니다.

Smart Contracts and the Future of Finance

스마트 계약과 금융의 미래

Powell stressed the fundamental difference between CeFi and DeFi: "The core difference ... is ... self-custody. But more than that, from a technology perspective it's the use of smart contracts and a blockchain to actually operate the business." Smart contracts, self-executing agreements stored on the blockchain, automate processes, enhance security, and provide greater efficiency.

Powell은 CeFi와 DeFi의 근본적인 차이점을 강조했습니다. "핵심 차이점은... 자기 관리입니다. 그러나 그보다 더 중요한 것은 기술 관점에서 실제로 비즈니스를 운영하기 위해 스마트 계약과 블록체인을 사용하는 것입니다." 스마트 계약, 블록체인에 저장된 자체 실행 계약은 프로세스를 자동화하고 보안을 강화하며 더 큰 효율성을 제공합니다.

CeFi's Regulatory Advantage

CeFi의 규제적 이점

Despite the transparency advantages of DeFi, CeFi still holds a regulatory edge. "CeFi has an advantage in the sense that their business model, with clear control persons, is reflected in kind of the regulatory infrastructure that we currently have," explained Salman Banaei, head of policy at Uniswap Labs. This makes it easier for CeFi to comply with existing securities, commodities, and banking laws.

DeFi의 투명성 이점에도 불구하고 CeFi는 여전히 규제 우위를 유지하고 있습니다. Uniswap Labs의 정책 책임자인 Salman Banaei는 "CeFi는 명확한 통제 담당자가 있는 비즈니스 모델이 현재 우리가 보유하고 있는 규제 인프라에 반영된다는 점에서 이점이 있습니다."라고 설명했습니다. 이를 통해 CeFi는 기존 증권, 상품 및 은행법을 보다 쉽게 ​​준수할 수 있습니다.

DeFi's Long-Term Potential

DeFi의 장기적 잠재력

While CeFi may retain its dominance for on-boarding new users in the short term, DEXs are poised to become the primary infrastructure for the financial system of the future. Over time, DEXs will provide a more robust, transparent, and user-controlled environment.

CeFi는 단기적으로 신규 사용자 온보딩에 대한 지배력을 유지할 수 있지만 DEX는 미래 금융 시스템의 기본 인프라가 될 준비가 되어 있습니다. 시간이 지남에 따라 DEX는 더욱 강력하고 투명하며 사용자 제어 환경을 제공할 것입니다.

"DeFi kind of becomes the backbone for a new economy, while CeFi kind of plays – continues to play – that kind of on-ramp role into this much richer DeFi-based environment," Banaei concluded.

"DeFi는 새로운 경제를 위한 중추가 되는 반면, CeFi는 훨씬 더 풍부한 DeFi 기반 환경으로 진입하는 역할을 계속하고 있습니다."라고 Banaei는 결론지었습니다.

Conclusion

결론

Centralized exchanges have played a pivotal role in driving early crypto adoption, but their transparency shortcomings have exposed their vulnerabilities. Decentralized exchanges, with their emphasis on transparency, self-custody, and smart contract automation, are poised to reshape the future of finance, providing the foundational framework for a more secure, efficient, and equitable financial system.

중앙 집중식 거래소는 초기 암호화폐 채택을 촉진하는 데 중추적인 역할을 해왔지만 투명성 부족으로 인해 취약점이 드러났습니다. 투명성, 자기 관리 및 스마트 계약 자동화에 중점을 둔 분산형 거래소는 금융의 미래를 재편하고 보다 안전하고 효율적이며 공평한 금융 시스템을 위한 기본 프레임워크를 제공할 준비가 되어 있습니다.