Cboe는 ETF와 뮤추얼 펀드의 혁신적인 합병을 위한 SEC 승인 착공을 목표로 하고 있습니다.

Cboe Global Markets는 상장지수펀드(ETF)와 뮤추얼 펀드를 결합하는 규정 변경에 대한 승인을 구하는 제안서를 SEC에 제출했습니다. 이번 조치가 승인되면 발행인은 다중주식 클래스 펀드를 제공할 수 있게 되어 잠재적으로 ETF와 그 자산의 성장이 촉진될 것입니다. 규칙 변경으로 인해 비트코인(BTC) ETF 주식을 뮤추얼 펀드 포트폴리오에 추가하는 것이 쉬워지고 투자자들에게 디지털 자산에 대한 다양한 노출을 제공할 수 있습니다.

Cboe Seeks SEC's Approval for Groundbreaking Rule Change: Combining ETFs and Mutual Funds

Cboe, 획기적인 규칙 변경: ETF와 뮤추얼 펀드 결합에 대해 SEC의 승인 요청

In a move that could revolutionize the investment landscape, Cboe Global Markets has filed a request with the United States Securities and Exchange Commission (SEC) to approve a rule change that would allow issuers to merge exchange-traded funds (ETFs) and mutual funds. This proposed rule, if approved, would grant issuers the flexibility to combine similar mutual funds and ETFs into a single investment vehicle, offering investors a comprehensive and versatile investment solution.

투자 환경에 혁명을 일으킬 수 있는 조치로 Cboe Global Markets는 미국 증권거래위원회(SEC)에 발행인이 ETF(상장지수펀드)와 뮤추얼 펀드를 통합할 수 있도록 허용하는 규정 변경을 승인해 달라는 요청을 제출했습니다. 이 제안된 규칙이 승인되면 발행자에게는 유사한 뮤추얼 펀드와 ETF를 단일 투자 수단으로 결합할 수 있는 유연성이 부여되어 투자자에게 포괄적이고 다양한 투자 솔루션을 제공하게 됩니다.

According to Reuters, Cboe submitted a 19b-4 form outlining their proposal, which seeks to introduce a multi-share class fund structure. This structure would enable issuers to add ETF share classes to existing mutual funds, blending the distinct characteristics of both investment types.

Reuters에 따르면 Cboe는 다중 주식 종류 펀드 구조를 도입하려는 제안을 요약한 19b-4 양식을 제출했습니다. 이 구조를 통해 발행자는 두 투자 유형의 고유한 특성을 혼합하여 기존 뮤추얼 펀드에 ETF 주식 클래스를 추가할 수 있습니다.

"This rule change could unleash a surge in the number of ETFs and their assets," said Todd Sohn, an ETF analyst at Strategas LLC, in an interview with Reuters. "It presents a compelling opportunity for issuers to expand their offerings and cater to the diverse needs of investors."

Strategas LLC의 ETF 분석가인 Todd Sohn은 로이터와의 인터뷰에서 "이번 규칙 변경으로 인해 ETF 수와 자산이 급증할 수 있습니다"라고 말했습니다. "이는 발행인이 서비스를 확장하고 투자자의 다양한 요구를 충족할 수 있는 강력한 기회를 제공합니다."

Mutual funds and ETFs, while sharing similarities, have distinct operations and regulatory frameworks. Mutual funds are typically traded at the end of the trading day based on their net asset value (NAV), which is calculated after the market closes. ETFs, on the other hand, trade continuously throughout the trading day on exchanges, offering real-time pricing similar to stocks.

뮤추얼 펀드와 ETF는 유사성을 공유하면서도 뚜렷한 운영 및 규제 체계를 가지고 있습니다. 뮤추얼 펀드는 일반적으로 시장 마감 후 계산되는 순자산가치(NAV)를 기준으로 거래일 종료 시 거래됩니다. 반면에 ETF는 거래소에서 거래일 내내 지속적으로 거래되어 주식과 유사한 실시간 가격을 제공합니다.

The proposed rule change holds significant implications for the cryptocurrency market. If approved, it could open the door for the inclusion of Bitcoin (BTC) ETF shares within mutual funds, providing investors with exposure to digital assets through a familiar investment vehicle.

제안된 규칙 변경은 암호화폐 시장에 중요한 영향을 미칩니다. 승인되면 뮤추얼 펀드에 비트코인(BTC) ETF 주식을 포함할 수 있는 문이 열리게 되어 투자자들에게 친숙한 투자 수단을 통해 디지털 자산에 대한 노출을 제공할 수 있습니다.

The proposed system is not entirely novel. Since 2001, Vanguard Group has employed a patented investment strategy that has allowed for a unique "share class" structure within their ETFs. This structure enabled Vanguard to offer ETFs as a share class of their existing mutual funds, allowing both funds to share the same underlying portfolio. However, Vanguard's patent on this share class concept expired in May 2023.

제안된 시스템은 완전히 새로운 것은 아닙니다. 2001년부터 Vanguard Group은 ETF 내에서 고유한 "주식 클래스" 구조를 허용하는 특허받은 투자 전략을 사용해 왔습니다. 이 구조를 통해 Vanguard는 ETF를 기존 뮤추얼 펀드의 주식 클래스로 제공하여 두 펀드가 동일한 기본 포트폴리오를 공유할 수 있게 되었습니다. 그러나 이 주식 종류 개념에 대한 Vanguard의 특허는 2023년 5월에 만료되었습니다.

Following Vanguard's lead, eight asset managers, including Dimensional Fund Advisors, Morgan Stanley, and Fidelity, have filed for regulatory approval to replicate the model. T. Rowe Price and JPMorgan have also expressed interest in using a similar approach.

Vanguard의 주도에 따라 Dimensional Fund Advisors, Morgan Stanley 및 Fidelity를 포함한 8개의 자산 관리자가 이 모델을 복제하기 위해 규제 승인을 신청했습니다. T. Rowe Price와 JPMorgan도 유사한 접근 방식을 사용하는 데 관심을 표명했습니다.

Cboe's application to the SEC will undergo a thorough review process. The SEC has 240 days to approve or reject the proposal. If approved, this rule change could have a profound impact on the investment industry, creating new opportunities for issuers to provide innovative and tailored investment products.

Cboe의 SEC 신청은 철저한 검토 과정을 거칩니다. SEC는 240일 이내에 제안을 승인하거나 거부해야 합니다. 승인될 경우, 이 규칙 변경은 투자 산업에 중대한 영향을 미칠 수 있으며 발행인이 혁신적이고 맞춤형 투자 상품을 제공할 수 있는 새로운 기회를 창출할 수 있습니다.

Bloomberg ETF analyst Eric Balchunas noted that the filing serves as a catalyst for the SEC to respond to industry applications in this area. It also highlights the growing appetite among investors for investment vehicles that combine the liquidity and flexibility of ETFs with the diversification and long-term value of mutual funds.

Bloomberg ETF 분석가인 Eric Balchunas는 이번 서류가 SEC가 이 분야의 업계 적용에 대응하는 촉매제 역할을 한다고 언급했습니다. 이는 또한 ETF의 유동성 및 유연성과 뮤추얼 펀드의 다각화 및 장기적 가치를 결합한 투자 수단에 대한 투자자들의 선호도가 높아지고 있음을 강조합니다.

The North American ETF market is projected to experience exponential growth, with Mordor Intelligence estimating it will surpass $8 trillion in 2024 and expand to $15.52 trillion by 2029, representing a compound annual growth rate of 14%. The proposed rule change by Cboe aligns with this growth trajectory, demonstrating the industry's commitment to innovation and meeting the evolving needs of investors.

북미 ETF 시장은 기하급수적인 성장을 경험할 것으로 예상되며, Mordor Intelligence는 2024년에 8조 달러를 넘어섰고 2029년에는 15조 5200억 달러로 확장되어 연평균 14%의 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. Cboe가 제안한 규칙 변경은 이러한 성장 궤적과 일치하며 혁신에 대한 업계의 의지를 보여주고 투자자의 진화하는 요구 사항을 충족시킵니다.