Bybit CEO Ben Zhou는 Ether Whale의 고수익 거래로 인해 고리골이 겪은 4 백만 달러의 손실에 대해 언급했습니다.

Bybit CEO는 거래에 대해 CEXS도 같은 상황에 처해 있다고 말했습니다.

A recent $4 million loss suffered by decentralized exchange (DEX) Hyperliquid due to an Ether whale’s high-leverage trade has sparked discussion on the challenges faced by both DEXs and centralized exchanges (CEXs).

에테르 고래의 고 레버리지 거래로 인해 분산 교환 (DEX) 하이퍼 플리 커가 겪은 최근 4 백만 달러의 손실은 DEXS와 중앙 집중식 거래소 (CEX)가 직면 한 문제에 대한 논의를 촉발시켰다.

On March 12, a crypto investor walked away with $1.8 million and forced the Hyperliquidity Pool (HLP) to bear a $4 million loss after a trade that used leverage on the Hyperliquid decentralized exchange (DEX).

3 월 12 일, 암호화 투자자는 180 만 달러로 걸어 가서 Hyperliquid Pool (HLP)이 Hyperliquid Decentralized Exchange (DEX)에 대한 레버리지를 사용한 거래 후 4 백만 달러의 손실을 촉구했습니다.

The trader used about 50x leverage to turn $10 million into a $270 million Ether (ETH) long position. However, the trader couldn’t exit without tanking their own position. Instead, they withdrew collateral, offloading assets without triggering a self-inflicted price drop, leaving Hyperliquid to cover the losses.

트레이더는 약 50 배의 레버리지를 사용하여 천만 달러를 2 억 7 천만 달러의 에테르 (ETH) 긴 포지션으로 전환했습니다. 그러나 상인은 자신의 위치를 ​​차조하지 않고 나가지 못했습니다. 대신, 그들은 담보를 철회하고 자체적으로 가격 하락을 유발하지 않고 자산을 오프로드하여 손실을 커버 할 수 있도록 하이퍼 리퀴드를 남겼습니다.

Smart contract auditor Three Sigma said the trade was a “brutal game of liquidity mechanics,” not a bug or an exploit. Hyperliquid also clarified that this was not a protocol exploit or a hack.

Smart Contract Auditor Three Sigma는이 거래는 버그 나 착취가 아닌“유동성 역학의 잔인한 게임”이라고 말했다. 하이퍼 리퀴드는 또한 이것이 프로토콜 익스플로잇이나 해킹이 아니라고 분명히했다.

This is a trader using ~50x leverage to put $270M in ETH LONG and get liquidated when price drops below entry. It's a brutal game of liquidity mechanics but no exploit at all. We prefer to highlight this as a learning moment for the industry. From a smart contract auditor (3Sigma). pic.twitter.com/3r6990M88c

이것은 ~ 50 배의 레버리지를 사용하여 2,500 만 달러를 ETH에 오래 넣고 가격이 하락할 때 청산됩니다. 유동성 역학의 잔인한 게임이지만 전혀 활용하지 않습니다. 우리는 이것을 업계의 학습 순간으로 강조하는 것을 선호합니다. 스마트 계약 감사원 (3Sigma)에서. pic.twitter.com/3r6990m88c

— Three Sigma (@three_sigma) March 10, 2024

- 세 시그마 (@three_sigma) 2024 년 3 월 10 일

Hyperliquid lowers leverage trading for BTC and ETH

하이퍼 클리케이드는 BTC 및 ETH의 레버리지 거래를 낮 춥니 다

In response to the trade, Hyperliquid lowered its Bitcoin (BTC) leverage to 40x and its ETH leverage allowance to 25x. This increases the maintenance margin requirements for larger positions on the DEX. “This will provide a better buffer for backstop liquidations of larger positions,” Hyperliquid stated.

무역에 대한 응답으로, 하이퍼 클리케이드는 비트 코인 (BTC) 레버리지를 40x로 낮추고 ETH 레버리지 허용량을 25 배로 낮췄습니다. 이는 DEX의 더 큰 위치에 대한 유지 보수 마진 요구 사항을 증가시킵니다. "이것은 더 큰 위치의 백스톱 청산에 더 나은 버퍼를 제공 할 것입니다."라고 Hyperliquid는 말했습니다.

In an X post, the Bybit CEO commented on the trade, saying that CEXs are also subjected to the same situation. Zhou said their liquidation engine takes over whale positions when they get liquidated. While lowering the leverage may be an effective solution, Zhou said this could be bad for business:

X 포스트에서 Bybit CEO는 거래에 대해 CEXS도 같은 상황에 처해 있다고 말했습니다. Zhou는 청산 엔진이 청산 될 때 고래 위치를 인수했다고 말했다. 레버리지를 낮추는 것은 효과적인 솔루션 일 수 있지만 Zhou는 이것이 비즈니스에 좋지 않을 수 있다고 말했다.

We are seeing the same situation in the industry recently. When a huge position gets liquidated, our liquidation engine takes over the position.

우리는 최근 업계에서도 같은 상황을보고 있습니다. 거대한 위치가 청산되면 청산 엔진이 위치를 차지합니다.

Lowering the leverage may be an effective solution but it could be bad for business. We may want to consider a more dynamic risk limit mechanism that reduces the overall leverage as the position grows. For a centralized platform, the trader would go down to 1.5x leverage with the huge amount of open positions. Though users can still use multiple accounts to achieve the same results. We are capable of handling it. It will be interesting to see how Hyperliquid manages it.

레버리지를 낮추는 것은 효과적인 솔루션 일 수 있지만 비즈니스에는 좋지 않을 수 있습니다. 위치가 커짐에 따라 전체 레버리지를 줄이는보다 역동적 인 위험 한계 메커니즘을 고려할 수 있습니다. 중앙 집중식 플랫폼의 경우, 상인은 엄청난 양의 열린 위치로 1.5 배의 레버리지로 내려갑니다. 사용자는 여전히 여러 계정을 사용하여 동일한 결과를 얻을 수 있습니다. 우리는 그것을 처리 할 수 ​​있습니다. 하이퍼 리퀴드가 어떻게 관리하는지 보는 것은 흥미로울 것입니다.

It seems that the lowered leverage capabilities could still be abused unless they have risk management measures such as surveillance and monitoring to spot "market manipulators" on the same level as a CEX to mitigate risks. It is a common practice for CEXs to intervene in extreme market conditions to protect the stability of the platform and ensure the continuity of operations. It would be interesting to see how far they are willing to go to intervene in such a situation.

감시 및 감시 및 모니터링과 같은 위험 관리 조치가 CEX와 동일한 수준에서 위험을 완화하기 위해 "시장 조작기"를 발견하지 않는 한 낮은 레버리지 기능은 여전히 ​​남용 될 수있는 것 같습니다. CEX가 플랫폼의 안정성을 보호하고 운영의 연속성을 보장하기 위해 극한의 시장 상황에 개입하는 것은 일반적인 관행입니다. 그러한 상황에서 그들이 얼마나 멀리 개입하려고하는지 보는 것은 흥미로울 것입니다.

The Bybit executive suggested a more dynamic risk limit mechanism that reduces the overall leverage as the position grows. The executive said that in a centralized platform, the whale would go down to a leverage of 1.5x with the huge amount of open positions. Despite this, the executive recognized that users could still use multiple accounts to achieve the same results.

Bybit Executive는 위치가 커짐에 따라 전체 레버리지를 줄이는보다 역동적 인 위험 한계 메커니즘을 제안했습니다. 경영진은 중앙 집중식 플랫폼에서 고래는 엄청난 양의 열린 위치와 함께 1.5 배의 레버리지로 내려갈 것이라고 말했다. 그럼에도 불구하고 경영진은 사용자가 여전히 여러 계정을 사용하여 동일한 결과를 얻을 수 있음을 인식했습니다.

The Hyperliquid protocol saw a massive outflow of its assets under management following the liquidation event of the ETH whale and the losses the HLP Vault suffered.

하이퍼 클리케이드 프로토콜은 ETH 고래의 청산 이벤트와 HLP 금고가 겪은 손실에 따라 관리중인 자산의 대규모 유출을 보았습니다.

According to Dune Analytics data, Hyperliquid had a net outflow of $166 million on March 12, the same day as the trade.

Dune Analytics Data에 따르면, Hyperliquid는 3 월 12 일에 무역과 같은 날 1 억 6,600 만 달러의 순 유출을 가졌습니다.