BTC 유동 자산赛道output: track, Lorenzo는 자립형 BTC DeFi 생태계 구축에 중점을 두고 다른 접근 방식을 취합니다.output: track

크로스체인 구성성을 달성하기 위한 최초의 BTC DeFi 프로토콜입니다. BTC 생태계에 "Pendle" 개념을 도입하여 BTC 보유자가 옵션 전략에 참여하고 옵션 프리미엄을 얻을 수 있도록 합니다.출력: 트랙

in terms of capital and resources, another BTC liquid staking protocol, Lorenzo, has adopted a self-contained development approach.

자본 및 자원 측면에서 또 다른 BTC 유동 스테이킹 프로토콜인 Lorenzo는 자립형 개발 접근 방식을 채택했습니다.

As a BTC liquid staking protocol, Lorenzo naturally encountered the problem of how to release the liquidity of BTC locked in the protocol. To address this issue, it introduced Pendle, a time-weighted average price (TWAP) protocol, into its protocol design. Through Pendle, traders can provide liquidity for BTC-pegged assets and obtain market-making returns, which are then distributed to BTC holders participating in liquid staking.

BTC 유동 스테이킹 프로토콜로서 Lorenzo는 프로토콜에 잠겨 있는 BTC의 유동성을 어떻게 해제할 것인지에 대한 문제에 자연스럽게 직면했습니다. 이 문제를 해결하기 위해 TWAP(Time Weighted Average Price) 프로토콜인 Pendle을 프로토콜 설계에 도입했습니다. Pendle을 통해 거래자는 BTC 고정 자산에 유동성을 제공하고 시장 수익을 얻을 수 있으며, 이는 유동 스테이킹에 참여하는 BTC 보유자에게 분배됩니다.

This design allows traders to obtain market-making returns through Pendle, which are then distributed to BTC holders participating in liquid staking. At the same time, it provides BTC holders with a fixed yield of about 10% APY, merging the advantages of both parties.

이 설계를 통해 거래자는 Pendle을 통해 시장 수익을 얻을 수 있으며, 이는 유동 스테이킹에 참여하는 BTC 보유자에게 배포됩니다. 동시에 BTC 보유자에게 약 10% APY의 고정 수익률을 제공하여 양측의 장점을 결합합니다.

Moreover, Lorenzo also collaborated with Jupiter to launch a new product. This product enables users to obtain market-making returns from Perp DEX through Lorenzo LST products, further expanding the boundaries of BTC staking.

게다가 로렌조는 주피터(Jupiter)와 협업해 신제품도 출시했다. 이 제품을 통해 사용자는 Lorenzo LST 제품을 통해 Perp DEX에서 시장 수익을 얻을 수 있어 BTC 스테이킹의 범위가 더욱 확장됩니다.

2.2 Space: Enhancing Bitcoin's Liquidity

2.2 공간: 비트코인의 유동성 강화

2.2.1 "Bitcoin Synthetic Assets Protocol" Zeta Protocol

2.2.1 "비트코인 합성 자산 프로토콜" Zeta 프로토콜

When discussing BTCFi in terms of space, the first project that comes to mind is Zeta Protocol, which aims to introduce synthetic assets into the Bitcoin ecosystem.

공간적인 측면에서 BTCFi를 논의할 때 가장 먼저 떠오르는 프로젝트는 비트코인 ​​생태계에 합성 자산을 도입하는 것을 목표로 하는 Zeta 프로토콜입니다.

As we know, synthetic assets are one of the most important DeFi primitives on Ethereum. They enable users to trade various assets on DEXs without needing to hold the underlying assets, greatly enhancing capital utilization efficiency. However, due to technical limitations, synthetic assets have not yet been introduced into the Bitcoin ecosystem.

우리가 알고 있듯이 합성 자산은 이더리움에서 가장 중요한 DeFi 기본 요소 중 하나입니다. 이를 통해 사용자는 기본 자산을 보유할 필요 없이 DEX에서 다양한 자산을 거래할 수 있어 자본 활용 효율성이 크게 향상됩니다. 그러나 기술적 한계로 인해 합성 자산은 아직 비트코인 ​​생태계에 도입되지 않았습니다.

To fill this gap, Zeta Protocol is introducing synthetic assets into Bitcoin through an innovative approach, enabling users to trade BTC-pegged assets on the Bitcoin mainnet DEX. At the same time, they can obtain market-making returns and participate in the DeFi ecosystem on Bitcoin.

이러한 격차를 메우기 위해 Zeta 프로토콜은 혁신적인 접근 방식을 통해 비트코인에 합성 자산을 도입하여 사용자가 비트코인 ​​메인넷 DEX에서 BTC 고정 자산을 거래할 수 있도록 합니다. 동시에 그들은 시장 수익을 얻고 비트코인의 DeFi 생태계에 참여할 수 있습니다.

Currently, Zeta Protocol has launched BTC-pegged synthetic assets on the Bitcoin mainnet DEX, enabling users to trade BTC-pegged assets on DEXs such as Bisq, OpenDEX, and Xena. At the same time, they can obtain market-making returns and participate in the DeFi ecosystem on Bitcoin.

현재 Zeta Protocol은 비트코인 ​​메인넷 DEX에 BTC 고정 합성 자산을 출시하여 사용자가 Bisq, OpenDEX 및 Xena와 같은 DEX에서 BTC 고정 자산을 거래할 수 있도록 했습니다. 동시에 그들은 시장 수익을 얻고 비트코인의 DeFi 생태계에 참여할 수 있습니다.

In addition to BTC-pegged synthetic assets, Zeta Protocol is also planning to introduce other types of synthetic assets, such as stock-pegged synthetic assets and commodity-pegged synthetic assets, into the Bitcoin ecosystem. This will further expand the application scenarios of synthetic assets on Bitcoin and provide more options for capital utilization.

Zeta 프로토콜은 BTC에 고정된 합성 자산 외에도 주식에 고정된 합성 자산, 상품에 고정된 합성 자산 등 다른 유형의 합성 자산을 비트코인 ​​생태계에 도입할 계획입니다. 이는 비트코인의 합성 자산 적용 시나리오를 더욱 확장하고 자본 활용을 위한 더 많은 옵션을 제공할 것입니다.

Source: Zeta Protocol

출처: 제타 프로토콜

2.2.2 "Bitcoin Lending Protocol" Hodlnaut

2.2.2 "비트코인 대출 프로토콜" Hodlnaut

When discussing BTCFi in terms of space, another project that deserves attention is Hodlnaut, which aims to introduce lending into the Bitcoin ecosystem.

공간적인 측면에서 BTCFi를 논의할 때 주목할 만한 또 다른 프로젝트는 비트코인 ​​생태계에 대출을 도입하는 것을 목표로 하는 Hodlnaut입니다.

As we know, lending is another important DeFi primitive on Ethereum. It enables users to lend and borrow various assets on DEXs, greatly enhancing capital utilization efficiency. However, due to technical limitations, lending has not yet been fully introduced into Bitcoin.

우리가 알고 있듯이 대출은 이더리움의 또 다른 중요한 DeFi 기본 요소입니다. 이를 통해 사용자는 DEX에서 다양한 자산을 빌려주고 빌릴 수 있어 자본 활용 효율성이 크게 향상됩니다. 그러나 기술적인 한계로 인해 대출은 아직 비트코인에 완전히 도입되지 않았습니다.

To address this issue, Hodlnaut is introducing lending into Bitcoin through an innovative approach, enabling users to lend and borrow BTC-pegged assets on the Bitcoin mainnet DEX. At the same time, they can obtain lending and borrowing returns and participate in the DeFi ecosystem on Bitcoin.

이 문제를 해결하기 위해 Hodlnaut는 혁신적인 접근 방식을 통해 비트코인에 대출을 도입하여 사용자가 비트코인 ​​메인넷 DEX에서 BTC 고정 자산을 빌려주고 빌릴 수 있도록 합니다. 동시에 그들은 대출 및 차입 수익을 얻고 비트코인의 DeFi 생태계에 참여할 수 있습니다.

Currently, Hodlnaut has launched a lending product for BTC-pegged assets on the Bitcoin mainnet DEX, enabling users to lend and borrow BTC-pegged assets on DEXs such as Bisq, OpenDEX, and Xena. At the same time, they can obtain lending and borrowing returns and participate in the DeFi ecosystem on Bitcoin.

현재 Hodlnaut는 비트코인 ​​메인넷 DEX에서 BTC 고정 자산에 대한 대출 상품을 출시하여 사용자가 Bisq, OpenDEX 및 Xena와 같은 DEX에서 BTC 고정 자산을 빌려주고 빌릴 수 있도록 했습니다. 동시에 그들은 대출 및 차입 수익을 얻고 비트코인의 DeFi 생태계에 참여할 수 있습니다.

In addition to lending for BTC-pegged assets, Hodlnaut is also planning to introduce lending for other types of assets, such as stock-pegged assets and commodity-pegged assets, into the Bitcoin ecosystem. This will further expand the application scenarios of lending on Bitcoin and provide more options for capital utilization.

Hodlnaut는 BTC 고정 자산에 대한 대출 외에도 주식 고정 자산 및 상품 고정 자산과 같은 다른 유형의 자산에 대한 대출을 비트코인 ​​생태계에 도입할 계획입니다. 이는 비트코인 ​​대출의 적용 시나리오를 더욱 확장하고 자본 활용을 위한 더 많은 옵션을 제공할 것입니다.

Source: Hodlnaut

출처: Hodlnaut

III. BTCFi: A New Chapter in Bitcoin's Narrative

III. BTCFi: 비트코인 ​​내러티브의 새로운 장

As 2024 marks the inaugural year of BTCFi, it also heralds a new chapter in Bitcoin's narrative.

2024년은 BTCFi의 첫해로, 비트코인 ​​이야기의 새로운 장을 예고합니다.

From the perspective of the Bitcoin ecosystem, the return of finance to Bitcoin's endeavors is not only natural but also carries entirely new possibilities. Whether making "digital gold" earn interest or enhancing its liquidity, these two core functions of BTCFi align perfectly with Bitcoin's current main narrative.

비트코인 생태계의 관점에서 볼 때, 비트코인의 노력에 대한 금융의 반환은 자연스러울 뿐만 아니라 완전히 새로운 가능성을 가져옵니다. "디지털 금"이 이자를 얻거나 유동성을 강화하든 BTCFi의 이 두 가지 핵심 기능은 비트코인의 현재 주요 내러티브와 완벽하게 일치합니다.

Moreover, BTCFi also provides a new direction for the development of the Bitcoin ecosystem. As Bitcoin gradually becomes a "stable digital asset" with less volatility, the narrative of "making Bitcoin useful again" has become increasingly prominent. BTCFi, as a new application scenario for Bitcoin, undoubtedly fits this narrative well.

또한 BTCFi는 비트코인 ​​생태계 발전을 위한 새로운 방향을 제시합니다. 비트코인이 점차 변동성이 적은 '안정적인 디지털 자산'이 되면서 '비트코인을 다시 유용하게 만든다'는 서술이 점점 더 부각되고 있습니다. 비트코인의 새로운 응용 시나리오인 BTCFi는 의심할 여지 없이 이러한 이야기에 잘 들어맞습니다.

From the perspective of the broader crypto market, the return of finance to Bitcoin is also attracting attention. As Ethereum gradually shifts towards a narrative of capital efficiency, the narrative of "making Bitcoin useful again" has become increasingly prominent among crypto users. BTCFi

더 넓은 암호화폐 시장의 관점에서 보면 금융의 비트코인 ​​복귀도 주목받고 있다. 이더리움이 점차 자본 효율성에 대한 이야기로 전환함에 따라 "비트코인을 다시 유용하게 만든다"는 이야기가 암호화폐 사용자들 사이에서 점점 더 두드러지고 있습니다. BTCFi