Sortie de l'actif liquide BTC : piste, Lorenzo adopte une approche différente, en se concentrant sur la construction d'un écosystème BTC DeFi autonome. sortie : piste

Le premier protocole BTC DeFi à atteindre la composabilité inter-chaînes. Il introduit le concept de « Pendle » dans l'écosystème BTC, permettant aux détenteurs de BTC de participer à des stratégies d'options et de gagner des primes d'options.

in terms of capital and resources, another BTC liquid staking protocol, Lorenzo, has adopted a self-contained development approach.

en termes de capital et de ressources, un autre protocole de jalonnement liquide BTC, Lorenzo, a adopté une approche de développement autonome.

As a BTC liquid staking protocol, Lorenzo naturally encountered the problem of how to release the liquidity of BTC locked in the protocol. To address this issue, it introduced Pendle, a time-weighted average price (TWAP) protocol, into its protocol design. Through Pendle, traders can provide liquidity for BTC-pegged assets and obtain market-making returns, which are then distributed to BTC holders participating in liquid staking.

En tant que protocole de jalonnement liquide BTC, Lorenzo a naturellement rencontré le problème de savoir comment libérer la liquidité BTC bloquée dans le protocole. Pour résoudre ce problème, il a introduit Pendle, un protocole de prix moyen pondéré dans le temps (TWAP), dans sa conception de protocole. Grâce à Pendle, les traders peuvent fournir des liquidités pour les actifs indexés sur BTC et obtenir des rendements de tenue de marché, qui sont ensuite distribués aux détenteurs de BTC participant au jalonnement liquide.

This design allows traders to obtain market-making returns through Pendle, which are then distributed to BTC holders participating in liquid staking. At the same time, it provides BTC holders with a fixed yield of about 10% APY, merging the advantages of both parties.

Cette conception permet aux traders d'obtenir des rendements de tenue de marché via Pendle, qui sont ensuite distribués aux détenteurs de BTC participant au jalonnement liquide. Dans le même temps, il offre aux détenteurs de BTC un rendement fixe d’environ 10 % APY, fusionnant les avantages des deux parties.

Moreover, Lorenzo also collaborated with Jupiter to launch a new product. This product enables users to obtain market-making returns from Perp DEX through Lorenzo LST products, further expanding the boundaries of BTC staking.

De plus, Lorenzo a également collaboré avec Jupiter pour lancer un nouveau produit. Ce produit permet aux utilisateurs d'obtenir des rendements de création de marché de Perp DEX via les produits Lorenzo LST, repoussant encore les limites du jalonnement BTC.

2.2 Space: Enhancing Bitcoin's Liquidity

2.2 Espace : améliorer la liquidité du Bitcoin

2.2.1 "Bitcoin Synthetic Assets Protocol" Zeta Protocol

2.2.1 Protocole Zeta « Bitcoin Synthetic Assets Protocol »

When discussing BTCFi in terms of space, the first project that comes to mind is Zeta Protocol, which aims to introduce synthetic assets into the Bitcoin ecosystem.

Lorsqu’on parle de BTCFi en termes d’espace, le premier projet qui vient à l’esprit est le protocole Zeta, qui vise à introduire des actifs synthétiques dans l’écosystème Bitcoin.

As we know, synthetic assets are one of the most important DeFi primitives on Ethereum. They enable users to trade various assets on DEXs without needing to hold the underlying assets, greatly enhancing capital utilization efficiency. However, due to technical limitations, synthetic assets have not yet been introduced into the Bitcoin ecosystem.

Comme nous le savons, les actifs synthétiques sont l’une des primitives DeFi les plus importantes sur Ethereum. Ils permettent aux utilisateurs d'échanger divers actifs sur les DEX sans avoir besoin de détenir les actifs sous-jacents, améliorant ainsi considérablement l'efficacité de l'utilisation du capital. Cependant, en raison de limitations techniques, les actifs synthétiques n’ont pas encore été introduits dans l’écosystème Bitcoin.

To fill this gap, Zeta Protocol is introducing synthetic assets into Bitcoin through an innovative approach, enabling users to trade BTC-pegged assets on the Bitcoin mainnet DEX. At the same time, they can obtain market-making returns and participate in the DeFi ecosystem on Bitcoin.

Pour combler cette lacune, Zeta Protocol introduit des actifs synthétiques dans Bitcoin grâce à une approche innovante, permettant aux utilisateurs d'échanger des actifs indexés sur BTC sur le réseau principal Bitcoin DEX. Dans le même temps, ils peuvent obtenir des rendements de tenue de marché et participer à l’écosystème DeFi sur Bitcoin.

Currently, Zeta Protocol has launched BTC-pegged synthetic assets on the Bitcoin mainnet DEX, enabling users to trade BTC-pegged assets on DEXs such as Bisq, OpenDEX, and Xena. At the same time, they can obtain market-making returns and participate in the DeFi ecosystem on Bitcoin.

Actuellement, Zeta Protocol a lancé des actifs synthétiques liés au BTC sur le réseau principal Bitcoin DEX, permettant aux utilisateurs d'échanger des actifs liés au BTC sur des DEX tels que Bisq, OpenDEX et Xena. Dans le même temps, ils peuvent obtenir des rendements de tenue de marché et participer à l’écosystème DeFi sur Bitcoin.

In addition to BTC-pegged synthetic assets, Zeta Protocol is also planning to introduce other types of synthetic assets, such as stock-pegged synthetic assets and commodity-pegged synthetic assets, into the Bitcoin ecosystem. This will further expand the application scenarios of synthetic assets on Bitcoin and provide more options for capital utilization.

En plus des actifs synthétiques liés au BTC, Zeta Protocol prévoit également d'introduire d'autres types d'actifs synthétiques, tels que les actifs synthétiques liés aux actions et aux actifs synthétiques liés aux matières premières, dans l'écosystème Bitcoin. Cela élargira encore les scénarios d’application des actifs synthétiques sur Bitcoin et offrira davantage d’options d’utilisation du capital.

Source: Zeta Protocol

Source : Protocole Zeta

2.2.2 "Bitcoin Lending Protocol" Hodlnaut

2.2.2 « Protocole de prêt Bitcoin » Hodlnaut

When discussing BTCFi in terms of space, another project that deserves attention is Hodlnaut, which aims to introduce lending into the Bitcoin ecosystem.

Lorsqu’on parle de BTCFi en termes d’espace, un autre projet qui mérite l’attention est Hodlnaut, qui vise à introduire le prêt dans l’écosystème Bitcoin.

As we know, lending is another important DeFi primitive on Ethereum. It enables users to lend and borrow various assets on DEXs, greatly enhancing capital utilization efficiency. However, due to technical limitations, lending has not yet been fully introduced into Bitcoin.

Comme nous le savons, le prêt est une autre primitive DeFi importante sur Ethereum. Il permet aux utilisateurs de prêter et d'emprunter divers actifs sur les DEX, améliorant ainsi considérablement l'efficacité de l'utilisation du capital. Cependant, en raison de limitations techniques, le prêt n’a pas encore été pleinement introduit dans Bitcoin.

To address this issue, Hodlnaut is introducing lending into Bitcoin through an innovative approach, enabling users to lend and borrow BTC-pegged assets on the Bitcoin mainnet DEX. At the same time, they can obtain lending and borrowing returns and participate in the DeFi ecosystem on Bitcoin.

Pour résoudre ce problème, Hodlnaut introduit le prêt dans Bitcoin grâce à une approche innovante, permettant aux utilisateurs de prêter et d'emprunter des actifs indexés sur BTC sur le réseau principal Bitcoin DEX. Dans le même temps, ils peuvent obtenir des rendements sur les prêts et les emprunts et participer à l’écosystème DeFi sur Bitcoin.

Currently, Hodlnaut has launched a lending product for BTC-pegged assets on the Bitcoin mainnet DEX, enabling users to lend and borrow BTC-pegged assets on DEXs such as Bisq, OpenDEX, and Xena. At the same time, they can obtain lending and borrowing returns and participate in the DeFi ecosystem on Bitcoin.

Actuellement, Hodlnaut a lancé un produit de prêt pour les actifs liés au BTC sur le réseau principal Bitcoin DEX, permettant aux utilisateurs de prêter et d'emprunter des actifs liés au BTC sur des DEX tels que Bisq, OpenDEX et Xena. Dans le même temps, ils peuvent obtenir des rendements sur les prêts et les emprunts et participer à l’écosystème DeFi sur Bitcoin.

In addition to lending for BTC-pegged assets, Hodlnaut is also planning to introduce lending for other types of assets, such as stock-pegged assets and commodity-pegged assets, into the Bitcoin ecosystem. This will further expand the application scenarios of lending on Bitcoin and provide more options for capital utilization.

En plus des prêts pour les actifs liés au BTC, Hodlnaut prévoit également d'introduire des prêts pour d'autres types d'actifs, tels que les actifs liés aux actions et aux actifs liés aux matières premières, dans l'écosystème Bitcoin. Cela élargira encore les scénarios d’application des prêts sur Bitcoin et offrira davantage d’options pour l’utilisation du capital.

Source: Hodlnaut

Source : Hodlnaut

III. BTCFi: A New Chapter in Bitcoin's Narrative

III. BTCFi : un nouveau chapitre dans le récit de Bitcoin

As 2024 marks the inaugural year of BTCFi, it also heralds a new chapter in Bitcoin's narrative.

Alors que 2024 marque l’année inaugurale de BTCFi, elle annonce également un nouveau chapitre dans l’histoire de Bitcoin.

From the perspective of the Bitcoin ecosystem, the return of finance to Bitcoin's endeavors is not only natural but also carries entirely new possibilities. Whether making "digital gold" earn interest or enhancing its liquidity, these two core functions of BTCFi align perfectly with Bitcoin's current main narrative.

Du point de vue de l’écosystème Bitcoin, le retour du financement aux efforts de Bitcoin est non seulement naturel, mais comporte également des possibilités entièrement nouvelles. Qu'il s'agisse de faire rapporter des intérêts à « l'or numérique » ou d'améliorer sa liquidité, ces deux fonctions essentielles de BTCFi s'alignent parfaitement avec le récit principal actuel de Bitcoin.

Moreover, BTCFi also provides a new direction for the development of the Bitcoin ecosystem. As Bitcoin gradually becomes a "stable digital asset" with less volatility, the narrative of "making Bitcoin useful again" has become increasingly prominent. BTCFi, as a new application scenario for Bitcoin, undoubtedly fits this narrative well.

De plus, BTCFi offre également une nouvelle direction pour le développement de l’écosystème Bitcoin. À mesure que Bitcoin devient progressivement un « actif numérique stable » avec moins de volatilité, l’idée de « rendre Bitcoin à nouveau utile » est devenue de plus en plus importante. BTCFi, en tant que nouveau scénario d’application pour Bitcoin, correspond sans aucun doute bien à ce récit.

From the perspective of the broader crypto market, the return of finance to Bitcoin is also attracting attention. As Ethereum gradually shifts towards a narrative of capital efficiency, the narrative of "making Bitcoin useful again" has become increasingly prominent among crypto users. BTCFi

Du point de vue du marché plus large de la cryptographie, le retour de la finance vers Bitcoin attire également l’attention. Alors qu’Ethereum évolue progressivement vers un récit d’efficacité du capital, le discours selon lequel « rendre Bitcoin à nouveau utile » est devenu de plus en plus important parmi les utilisateurs de crypto. BTCFi