Lorenzo verfolgt einen anderen Ansatz und konzentriert sich auf den Aufbau eines eigenständigen BTC-DeFi-Ökosystems. Ausgabe: Spur

Das erste BTC-DeFi-Protokoll, das eine kettenübergreifende Zusammensetzbarkeit erreicht. Es führt das Konzept von „Pendle“ in das BTC-Ökosystem ein und ermöglicht es BTC-Inhabern, an Optionsstrategien teilzunehmen und Optionsprämien zu verdienen.Ausgabe: verfolgen

in terms of capital and resources, another BTC liquid staking protocol, Lorenzo, has adopted a self-contained development approach.

In Bezug auf Kapital und Ressourcen hat ein weiteres BTC-Liquid-Staking-Protokoll, Lorenzo, einen eigenständigen Entwicklungsansatz gewählt.

As a BTC liquid staking protocol, Lorenzo naturally encountered the problem of how to release the liquidity of BTC locked in the protocol. To address this issue, it introduced Pendle, a time-weighted average price (TWAP) protocol, into its protocol design. Through Pendle, traders can provide liquidity for BTC-pegged assets and obtain market-making returns, which are then distributed to BTC holders participating in liquid staking.

Da es sich um ein BTC-Liquid-Stake-Protokoll handelt, stand Lorenzo natürlich vor dem Problem, wie die im Protokoll gesperrte BTC-Liquidität freigesetzt werden kann. Um dieses Problem zu lösen, wurde Pendle, ein TWAP-Protokoll (Time-Weighted Average Price), in sein Protokolldesign eingeführt. Über Pendle können Händler Liquidität für an BTC gebundene Vermögenswerte bereitstellen und marktschaffende Renditen erzielen, die dann an BTC-Inhaber verteilt werden, die am Liquid Staking teilnehmen.

This design allows traders to obtain market-making returns through Pendle, which are then distributed to BTC holders participating in liquid staking. At the same time, it provides BTC holders with a fixed yield of about 10% APY, merging the advantages of both parties.

Dieses Design ermöglicht es Händlern, über Pendle marktbildende Renditen zu erzielen, die dann an BTC-Inhaber verteilt werden, die am Liquid Staking teilnehmen. Gleichzeitig bietet es BTC-Inhabern eine feste Rendite von etwa 10 % APY und vereint so die Vorteile beider Parteien.

Moreover, Lorenzo also collaborated with Jupiter to launch a new product. This product enables users to obtain market-making returns from Perp DEX through Lorenzo LST products, further expanding the boundaries of BTC staking.

Darüber hinaus arbeitete Lorenzo auch mit Jupiter zusammen, um ein neues Produkt auf den Markt zu bringen. Dieses Produkt ermöglicht es Benutzern, über Lorenzo LST-Produkte marktschaffende Renditen von Perp DEX zu erzielen, wodurch die Grenzen des BTC-Einsatzes weiter erweitert werden.

2.2 Space: Enhancing Bitcoin's Liquidity

2.2 Weltraum: Verbesserung der Liquidität von Bitcoin

2.2.1 "Bitcoin Synthetic Assets Protocol" Zeta Protocol

2.2.1 „Bitcoin Synthetic Assets Protocol“ Zeta-Protokoll

When discussing BTCFi in terms of space, the first project that comes to mind is Zeta Protocol, which aims to introduce synthetic assets into the Bitcoin ecosystem.

Wenn man BTCFi im Hinblick auf den Weltraum diskutiert, fällt mir als Erstes das Zeta-Protokoll ein, das darauf abzielt, synthetische Vermögenswerte in das Bitcoin-Ökosystem einzuführen.

As we know, synthetic assets are one of the most important DeFi primitives on Ethereum. They enable users to trade various assets on DEXs without needing to hold the underlying assets, greatly enhancing capital utilization efficiency. However, due to technical limitations, synthetic assets have not yet been introduced into the Bitcoin ecosystem.

Wie wir wissen, sind synthetische Vermögenswerte eines der wichtigsten DeFi-Primitive auf Ethereum. Sie ermöglichen es Benutzern, verschiedene Vermögenswerte auf DEXs zu handeln, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte halten zu müssen, was die Effizienz der Kapitalnutzung erheblich steigert. Aufgrund technischer Einschränkungen wurden synthetische Vermögenswerte jedoch noch nicht in das Bitcoin-Ökosystem eingeführt.

To fill this gap, Zeta Protocol is introducing synthetic assets into Bitcoin through an innovative approach, enabling users to trade BTC-pegged assets on the Bitcoin mainnet DEX. At the same time, they can obtain market-making returns and participate in the DeFi ecosystem on Bitcoin.

Um diese Lücke zu schließen, führt das Zeta-Protokoll durch einen innovativen Ansatz synthetische Vermögenswerte in Bitcoin ein und ermöglicht Benutzern den Handel mit BTC-gebundenen Vermögenswerten auf dem Bitcoin-Mainnet-DEX. Gleichzeitig können sie marktschaffende Renditen erzielen und am DeFi-Ökosystem auf Bitcoin teilnehmen.

Currently, Zeta Protocol has launched BTC-pegged synthetic assets on the Bitcoin mainnet DEX, enabling users to trade BTC-pegged assets on DEXs such as Bisq, OpenDEX, and Xena. At the same time, they can obtain market-making returns and participate in the DeFi ecosystem on Bitcoin.

Derzeit hat das Zeta-Protokoll BTC-gebundene synthetische Vermögenswerte auf dem Bitcoin-Mainnet-DEX eingeführt, die es Benutzern ermöglichen, BTC-gebundene Vermögenswerte auf DEXs wie Bisq, OpenDEX und Xena zu handeln. Gleichzeitig können sie marktschaffende Renditen erzielen und am DeFi-Ökosystem auf Bitcoin teilnehmen.

In addition to BTC-pegged synthetic assets, Zeta Protocol is also planning to introduce other types of synthetic assets, such as stock-pegged synthetic assets and commodity-pegged synthetic assets, into the Bitcoin ecosystem. This will further expand the application scenarios of synthetic assets on Bitcoin and provide more options for capital utilization.

Zusätzlich zu BTC-gebundenen synthetischen Vermögenswerten plant das Zeta-Protokoll auch die Einführung anderer Arten synthetischer Vermögenswerte, wie etwa aktiengebundene synthetische Vermögenswerte und rohstoffgebundene synthetische Vermögenswerte, in das Bitcoin-Ökosystem. Dadurch werden die Anwendungsszenarien synthetischer Vermögenswerte auf Bitcoin weiter erweitert und mehr Optionen für die Kapitalverwendung bereitgestellt.

Source: Zeta Protocol

Quelle: Zeta-Protokoll

2.2.2 "Bitcoin Lending Protocol" Hodlnaut

2.2.2 „Bitcoin Lending Protocol“ Hodlnaut

When discussing BTCFi in terms of space, another project that deserves attention is Hodlnaut, which aims to introduce lending into the Bitcoin ecosystem.

Wenn man BTCFi im Hinblick auf den Weltraum diskutiert, verdient ein weiteres Projekt Aufmerksamkeit, nämlich Hodlnaut, das darauf abzielt, die Kreditvergabe in das Bitcoin-Ökosystem einzuführen.

As we know, lending is another important DeFi primitive on Ethereum. It enables users to lend and borrow various assets on DEXs, greatly enhancing capital utilization efficiency. However, due to technical limitations, lending has not yet been fully introduced into Bitcoin.

Wie wir wissen, ist die Kreditvergabe ein weiteres wichtiges DeFi-Primitiv auf Ethereum. Es ermöglicht Benutzern, verschiedene Vermögenswerte auf DEXs zu verleihen und zu leihen, was die Effizienz der Kapitalnutzung erheblich steigert. Aufgrund technischer Einschränkungen wurde die Kreditvergabe jedoch noch nicht vollständig in Bitcoin eingeführt.

To address this issue, Hodlnaut is introducing lending into Bitcoin through an innovative approach, enabling users to lend and borrow BTC-pegged assets on the Bitcoin mainnet DEX. At the same time, they can obtain lending and borrowing returns and participate in the DeFi ecosystem on Bitcoin.

Um dieses Problem anzugehen, führt Hodlnaut die Kreditvergabe in Bitcoin durch einen innovativen Ansatz ein, der es Benutzern ermöglicht, BTC-gebundene Vermögenswerte auf dem Bitcoin-Mainnet DEX zu verleihen und zu leihen. Gleichzeitig können sie Kredit- und Kreditrenditen erzielen und am DeFi-Ökosystem auf Bitcoin teilnehmen.

Currently, Hodlnaut has launched a lending product for BTC-pegged assets on the Bitcoin mainnet DEX, enabling users to lend and borrow BTC-pegged assets on DEXs such as Bisq, OpenDEX, and Xena. At the same time, they can obtain lending and borrowing returns and participate in the DeFi ecosystem on Bitcoin.

Derzeit hat Hodlnaut ein Kreditprodukt für BTC-gebundene Vermögenswerte auf dem Bitcoin-Mainnet-DEX eingeführt, das es Benutzern ermöglicht, BTC-gebundene Vermögenswerte auf DEXs wie Bisq, OpenDEX und Xena zu verleihen und zu leihen. Gleichzeitig können sie Kredit- und Kreditrenditen erzielen und am DeFi-Ökosystem auf Bitcoin teilnehmen.

In addition to lending for BTC-pegged assets, Hodlnaut is also planning to introduce lending for other types of assets, such as stock-pegged assets and commodity-pegged assets, into the Bitcoin ecosystem. This will further expand the application scenarios of lending on Bitcoin and provide more options for capital utilization.

Neben der Kreditvergabe für BTC-gebundene Vermögenswerte plant Hodlnaut auch die Einführung der Kreditvergabe für andere Arten von Vermögenswerten, wie etwa aktiengebundene Vermögenswerte und rohstoffgebundene Vermögenswerte, in das Bitcoin-Ökosystem. Dadurch werden die Anwendungsszenarien der Kreditvergabe auf Bitcoin weiter erweitert und mehr Möglichkeiten der Kapitalverwendung geschaffen.

Source: Hodlnaut

Quelle: Hodlnaut

III. BTCFi: A New Chapter in Bitcoin's Narrative

III. BTCFi: Ein neues Kapitel in der Erzählung von Bitcoin

As 2024 marks the inaugural year of BTCFi, it also heralds a new chapter in Bitcoin's narrative.

Da 2024 das Eröffnungsjahr von BTCFi markiert, läutet es auch ein neues Kapitel in der Erzählung von Bitcoin ein.

From the perspective of the Bitcoin ecosystem, the return of finance to Bitcoin's endeavors is not only natural but also carries entirely new possibilities. Whether making "digital gold" earn interest or enhancing its liquidity, these two core functions of BTCFi align perfectly with Bitcoin's current main narrative.

Aus Sicht des Bitcoin-Ökosystems ist die Rückkehr der Finanzmittel in die Bitcoin-Bemühungen nicht nur selbstverständlich, sondern birgt auch völlig neue Möglichkeiten. Ob es darum geht, „digitales Gold“ zu verzinsen oder seine Liquidität zu erhöhen, diese beiden Kernfunktionen von BTCFi passen perfekt zur aktuellen Haupterzählung von Bitcoin.

Moreover, BTCFi also provides a new direction for the development of the Bitcoin ecosystem. As Bitcoin gradually becomes a "stable digital asset" with less volatility, the narrative of "making Bitcoin useful again" has become increasingly prominent. BTCFi, as a new application scenario for Bitcoin, undoubtedly fits this narrative well.

Darüber hinaus bietet BTCFi auch eine neue Richtung für die Entwicklung des Bitcoin-Ökosystems. Während sich Bitcoin nach und nach zu einem „stabilen digitalen Vermögenswert“ mit geringerer Volatilität entwickelt, gewinnt das Narrativ, „Bitcoin wieder nützlich zu machen“, immer mehr an Bedeutung. BTCFi als neues Anwendungsszenario für Bitcoin passt zweifellos gut zu diesem Narrativ.

From the perspective of the broader crypto market, the return of finance to Bitcoin is also attracting attention. As Ethereum gradually shifts towards a narrative of capital efficiency, the narrative of "making Bitcoin useful again" has become increasingly prominent among crypto users. BTCFi

Aus Sicht des breiteren Kryptomarktes erregt auch die Rückkehr der Finanzmittel zu Bitcoin Aufmerksamkeit. Während sich Ethereum allmählich zu einem Narrativ der Kapitaleffizienz verlagert, ist das Narrativ, „Bitcoin wieder nützlich zu machen“, bei Kryptonutzern immer wichtiger geworden. BTCFi