비트 코인의 시장 구조는 진화하고 있으며, 한 번 예측 가능한 4 년주기는 더 이상 동일한 관련성을 유지하지 못할 수 있습니다.

비트 코인의 시장 구조는 발전하고 있으며, 한 번 예측 가능한 4 년주기는 더 이상 같은 관련성을 유지하지 못할 수 있습니다.

Bitcoin’s market structure is evolving, and its once-predictable four-year cycles may no longer hold the same relevance. In a recent conversation with Matt Crosby, lead analyst at Bitcoin Magazine Pro, Mitchell Askew, Head Analyst at Blockware Solutions, shared his perspective on how Bitcoin ETFs, mining advancements, and institutional adoption are shaping the asset’s price behavior.

비트 코인의 시장 구조는 발전하고 있으며, 한 번 예측 가능한 4 년주기는 더 이상 같은 관련성을 유지하지 못할 수 있습니다. Matt Crosby와의 최근 대화에서 Bitcoin Magazine Pro의 수석 분석가 인 Blockware Solutions의 수석 분석가 인 Mitchell Askew는 Bitcoin ETF, 광업 진보 및 기관 채택이 자산의 가격 행동을 형성하는 방법에 대한 그의 관점을 공유했습니다.

According to Askew, Bitcoin’s historical pattern of parabolic price increases followed by steep drawdowns is changing as institutional investors enter the market. At the same time, the mining industry is becoming more efficient and stable, creating new dynamics that affect Bitcoin’s supply and price trends.

Askew에 따르면, 비트 코인의 역사적 인 포물선 가격 인상과 가파른 타격은 기관 투자자들이 시장에 진출함에 따라 변화하고 있습니다. 동시에 광업 산업은 더욱 효율적이고 안정적으로되어 비트 코인의 공급 및 가격 추세에 영향을 미치는 새로운 역학을 만듭니다.

Askew suggests that Bitcoin may no longer experience the extreme cycles of past bull and bear markets. Historically, halving events reduced miner rewards, triggered supply shocks, and fueled rapid price increases, often followed by corrections of 70% or more. However, the increasing presence of institutional investors is leading to a more structured, macro-driven market.

Askew는 비트 코인이 더 이상 과거의 황소와 곰 시장의 극단적 인주기를 경험하지 않을 수 있다고 제안합니다. 역사적으로, 이벤트 절단은 광부 보상을 줄이고, 공급 충격을 유발했으며, 빠른 가격 인상을 촉진 한 후 종종 70% 이상의 수정이 이어졌습니다. 그러나 기관 투자자의 존재가 증가함에 따라보다 체계적인 매크로 구동 시장으로 이어지고 있습니다.

He explains that Spot Bitcoin ETFs and corporate treasury allocations are bringing consistent demand into Bitcoin, reducing the likelihood of extreme boom-and-bust price movements. Unlike retail traders, who tend to buy in euphoria and panic-sell during downturns, institutions are more likely to sell into strength and accumulate Bitcoin on dips.

그는 Spot Bitcoin ETF와 기업 재무 할당이 비트 코인에 일관된 수요를 가져오고 극심한 붐과 버스트 가격 이동의 가능성을 줄이고 있다고 설명합니다. 침체기 동안 행복감과 공황 판매로 구매하는 소매 상인과 달리 기관은 강점에 팔리고 딥에 비트 코인을 축적 할 가능성이 높습니다.

Askew also notes that since Bitcoin ETFs launched in January 2024, price movements have become more measured, with longer consolidation periods before continued growth. This suggests Bitcoin is beginning to behave more like a traditional financial asset, rather than a speculative high-volatility market.

Askew는 또한 2024 년 1 월에 Bitcoin ETFS가 시작된 이래로 성장이 지속되기 전에 통합 기간이 길어지면서 가격 변동이 더 많이 측정되었다고 지적했다. 이것은 비트 코인이 투기 적 고소성 시장보다는 전통적인 금융 자산처럼 행동하기 시작했음을 시사합니다.

As a mining analyst at Blockware Solutions, Askew provides insight into how Bitcoin mining dynamics influence price trends. He notes that while many assume a rising hash rate is always bullish, the reality is more complex.

Blockware Solutions의 광업 분석가 인 Askew는 Bitcoin Mining Dynamics가 가격 추세에 어떤 영향을 미치는지에 대한 통찰력을 제공합니다. 그는 많은 사람들이 해시 속도 상승이 항상 낙관적이라고 가정하지만 현실은 더 복잡하다고 지적했다.

In the short term, increasing hash rate can be bearish, as it leads to higher competition among miners and more Bitcoin being sold to cover electricity costs. However, over the long term, a rising hash rate reflects greater investment in Bitcoin infrastructure and network security.

단기적으로 해시 비율의 증가는 약세가 될 수 있으며, 광부들 사이의 경쟁이 높아지고 더 많은 비트 코인이 전기 비용을 충당하기 위해 판매됩니다. 그러나 장기적으로 해시 비율 상승은 비트 코인 인프라 및 네트워크 보안에 대한 투자가 더 커집니다.

Another key observation from Askew is that Bitcoin’s hash rate growth lags behind price growth by 3-12 months. When Bitcoin’s price rises sharply, mining profitability increases, prompting more capital to flow into mining infrastructure. However, deploying new mining rigs and setting up facilities takes time, leading to a delayed impact on hash rate expansion.

Askew의 또 다른 주요 관찰은 Bitcoin의 해시율 성장이 3-12 개월까지 가격 상승보다 뒤떨어진다는 것입니다. Bitcoin의 가격이 급격히 상승하면 광업 수익성이 증가하여 더 많은 자본이 광업 인프라로 유입 될 것을 촉구합니다. 그러나 새로운 광업 리그를 배치하고 시설을 설립하는 데는 시간이 걸리므로 해시율 확장에 영향을 미칩니다.

Askew also highlights that mining hardware efficiency is reaching a plateau, which has significant implications for miners and Bitcoin’s supply structure.

Askew는 또한 채굴 하드웨어 효율이 고원에 도달하고 있으며, 이는 광부와 비트 코인의 공급 구조에 중대한 영향을 미치는 고원에 도달하고 있음을 강조합니다.

If you're thinking about Bitcoin mining, you MUST watch this clip.There's a trend developing in mining hardware that will bode extremely well for miners:– Longer machine lifespans– Slowing hashrate growth– Increased lag between price growth and hashrate growthBitcoin… pic.twitter.com/H0ZjsCm7Rc

비트 코인 마이닝에 대해 생각하고 있다면이 클립을보아야합니다. 광부에게는 매우 잘 어울리는 광산 하드웨어에서 발전하는 트렌드가 있습니다. - 더 긴 기계 수명 - 해시 레이트 성장 둔화 - 가격 성장과 해시 성장 사이의 지연 증가…

In Bitcoin’s early years, new mining machines offered dramatic efficiency improvements, forcing miners to upgrade hardware every 1-2 years to remain competitive. Today, however, new models are only about 10% more efficient than the previous generation. As a result, mining rigs can now remain profitable for 4-8 years, reducing the pressure on miners to continuously reinvest in new equipment.

Bitcoin의 초기에는 새로운 광업 기계가 극적인 효율성 개선을 제공하여 광부가 1-2 년마다 하드웨어를 업그레이드하여 경쟁력을 유지하도록 강요했습니다. 그러나 오늘날 새로운 모델은 이전 세대보다 약 10% 더 효율적입니다. 결과적으로, 채굴 리그는 이제 4-8 년 동안 수익성을 유지하여 광부가 새로운 장비에 지속적으로 재투자하도록 압력을 줄일 수 있습니다.

Electricity costs remain the biggest factor in mining profitability, and Askew explains that miners are increasingly seeking low-cost power sources to maintain long-term sustainability. Many companies, including Blockware Solutions, operate in rural U.S. locations with stable energy prices, ensuring better profitability even during market downturns.

전기 비용은 채굴 수익성의 가장 큰 요인으로 남아 있으며 Askew는 광부가 장기 지속 가능성을 유지하기 위해 저렴한 전원을 찾고 있다고 설명합니다. 블록웨어 솔루션을 포함한 많은 회사는 안정적인 에너지 가격을 가진 미국 농촌 지역에서 운영되며 시장 침체 중에도 더 나은 수익성을 보장합니다.

Another important discussion point raised by Askew is the potential for a U.S. Strategic Bitcoin Reserve (SBR). Some policymakers have proposed that the U.S. government accumulate Bitcoin in the same way it holds gold reserves, recognizing its potential as a global store of value.

Askew가 제기 한 또 다른 중요한 토론 지점은 미국 전략적 비트 코인 보호 구역 (SBR)의 잠재력입니다. 일부 정책 입안자들은 미국 정부가 금 매장량을 보유한 것과 같은 방식으로 비트 코인을 축적하여 글로벌 가치 매장으로 인식 할 것을 제안했습니다.

Askew explains that if such a reserve were implemented, it could create a massive supply shock, pushing Bitcoin’s price significantly higher. However, he cautions that government action is slow and would likely involve gradual accumulation rather than sudden large-scale purchases.

Askew는 그러한 예비비가 구현되면 대규모 공급 충격을 일으켜 Bitcoin의 가격을 상당히 높게 추진할 수 있다고 설명합니다. 그러나 그는 정부의 행동이 느리고 갑작스런 대규모 구매보다는 점진적인 축적이 필요할 것이라고 경고했다.

Even if implemented over several years, such a program could further reinforce Bitcoin’s long-term bullish trajectory by removing available supply from the market.

몇 년에 걸쳐 구현 되더라도 그러한 프로그램은 시장에서 가용 한 공급을 제거함으로써 비트 코인의 장기 강세 궤적을 더욱 강화할 수 있습니다.

Based on current trends, Askew remains bullish on Bitcoin’s long-term price trajectory, though he believes the market’s behavior is shifting toward more gradual, sustained growth rather than extreme speculative cycles.

현재 추세를 바탕으로 Askew는 Bitcoin의 장기 가격 궤적에 낙관적이지만, 시장의 행동이 극도의 투기주기보다는보다 점진적이고 지속적인 성장으로 바뀌고 있다고 생각합니다.

According to Askew, Bitcoin’s price is likely to continue increasing in the long run due to several key factors:

Askew에 따르면 Bitcoin의 가격은 몇 가지 주요 요인으로 인해 장기적으로 계속 증가 할 것으로 보입니다.

* Steady institutional demand from ETFs and corporate treasuries.

* ETF 및 기업 재무부의 꾸준한 제도적 요구.

* Reduced mining hardware upgrades, leading to a more stable industry.

* 채굴 하드웨어 업그레이드가 줄어서보다 안정적인 산업으로 이어집니다.

* Potential government involvement in Bitcoin reserves.

* 비트 코인 매장량에 대한 잠재적 정부 참여.

* Macroeconomic conditions such as interest rates, inflation, and global liquidity cycles.

* 금리, 인플레이션 및 글로벌 유동성주기와 같은 거시 경제 조건.

Askew's analysis suggests that as Bitcoin's market structure matures, it may become less susceptible to sharp price swings, making it a more attractive long-term asset for institutions

Askew의 분석은 Bitcoin의 시장 구조가 성숙함에 따라 급격한 가격 변동에 덜 취약해질 수있어 기관에 더 매력적인 장기 자산이 될 수 있습니다.