비트코인 미결제약정 및 레버리지 비율이 급등했습니다: 충격에 대비하시겠습니까?

데이터에 따르면 최근 비트코인 ​​파생상품 시장과 관련된 지표가 과열되고 있어 BTC 가격의 변동성이 더 커질 수 있습니다.

Indicators pertaining to the Bitcoin derivatives market are heating up once again, a development that could lead to heightened volatility in BTC’s price.

비트코인 파생상품 시장과 관련된 지표가 다시 한 번 뜨거워지고 있으며 이는 BTC 가격의 변동성을 높일 수 있는 발전입니다.

Bitcoin Open Interest & Leverage Ratio Have Shot Up

비트코인 미결제약정 및 레버리지 비율이 급등했습니다

As noted by CryptoQuant community analyst Maartunn in a recent post on X, the Bitcoin Open Interest has seen a sharp increase, coinciding with the asset’s return to levels above $100,000.

CryptoQuant 커뮤니티 분석가 Maartunn이 X에 대한 최근 게시물에서 언급한 바와 같이, 비트코인 ​​미결제약정은 자산이 $100,000 이상의 수준으로 복귀하는 것과 동시에 급격한 증가를 보였습니다.

For the uninitiated, “Open Interest” is a metric that keeps track of the total number of derivatives positions related to BTC that are currently open on all centralized exchanges.

미결제약정은 현재 모든 중앙화된 거래소에 열려 있는 BTC 관련 파생상품 포지션의 총 수를 추적하는 지표입니다.

The following chart shared by the analyst shows the trend in the percentage change of the Bitcoin Open Interest over the past month :

분석가가 공유한 다음 차트는 지난 달 비트코인 ​​미결제약정의 백분율 변화 추세를 보여줍니다.

As evident from the chart, the Bitcoin Open Interest has undergone a drastic percentage change for the better recently, indicating the opening up of a large number of positions in the market. Past instances of the indicator observing a high percentage increase have been highlighted by Maartunn in the chart.

차트에서 알 수 있듯이 비트코인 ​​미결제약정은 최근 더 나은 방향으로 급격한 비율 변화를 겪었으며 이는 시장에서 많은 포지션이 열렸음을 나타냅니다. 높은 비율 증가를 관찰한 지표의 과거 사례는 차트에서 Maartunn에 의해 강조되었습니다.

Interestingly, the price seemed to experience a cooling-off period following the formation of this pattern during the past month.

흥미롭게도 지난 한 달 동안 이러한 패턴이 형성된 이후 가격은 냉각 기간을 경험한 것으로 보입니다.

Coming to the reason behind this pattern, it has to do with the fact that a higher number of positions usually indicate the presence of a greater amount of leverage in the sector.

이 패턴의 이유는 포지션 수가 많을수록 일반적으로 해당 부문에서 레버리지가 더 크다는 것을 의미한다는 사실과 관련이 있습니다.

In such circumstances, a market event known as a squeeze becomes more likely to occur.

이러한 상황에서는 스퀴즈라고 알려진 시장 이벤트가 발생할 가능성이 더 높아집니다.

During a squeeze, a massive number of positions get liquidated at once, feeding into the price move that caused them. The elongated price move then leads to a cascade of further liquidations.

스퀴즈 기간 동안 엄청난 수의 포지션이 한꺼번에 청산되어 이를 유발한 가격 변동에 영향을 미칩니다. 가격 변동이 길어지면 추가 청산이 이어집니다.

A squeeze is more likely to affect the side of the market that has the more leveraged positions. Since the past increases in Open Interest came during rallies, the new positions were likely long ones. This may be why the market ended up experiencing a long squeeze to wipe out these excess positions.

스퀴즈는 레버리지 포지션이 더 많은 시장 측에 영향을 미칠 가능성이 더 높습니다. 과거 미결제약정 증가는 랠리 기간에 이루어졌기 때문에 새로운 포지션은 매수 포지션이었을 가능성이 높습니다. 이것이 시장이 초과 포지션을 청산하기 위해 장기간의 압박을 겪게 된 이유일 수 있습니다.

It’s possible that the latest Open Interest increase could also lead to a similar outcome for Bitcoin, considering that these fresh positions have also come up during a rally.

이러한 새로운 포지션이 랠리 중에 등장했다는 점을 고려하면 최근 미결제약정 증가도 비트코인과 비슷한 결과로 이어질 가능성이 있습니다.

However, it all depends on whether or not these positions are overleveraged.

그러나 모든 것은 이러한 포지션이 과대평가되었는지 여부에 달려 있습니다.

Unfortunately for the cryptocurrency, this requirement also seems to be fulfilled, as data for the Estimated Leverage Ratio shared by CryptoQuant author IT Tech in an X post suggests.

불행하게도 암호화폐의 경우 X 게시물에서 CryptoQuant 작성자 IT Tech가 공유한 예상 레버리지 비율에 대한 데이터에서 알 수 있듯이 이 요구 사항도 충족되는 것 같습니다.

As the name implies, the Estimated Leverage Ratio tells us the average amount of leverage that the users on the derivatives market are opting for.

이름에서 알 수 있듯이 예상 레버리지 비율은 파생상품 시장의 사용자가 선택하는 평균 레버리지 금액을 알려줍니다.

Considering that this metric has also spiked sharply, coinciding with the Open Interest increase, the new positions that have appeared could be carrying significant leverage.

미결제약정 증가와 동시에 이 지표도 급등했다는 점을 고려하면 새로 등장한 포지션은 상당한 레버리지를 갖고 있을 수 있습니다.

It now remains to be seen how Bitcoin will develop in the coming days, especially in light of the potential overheated conditions that have developed in these derivatives indicators.

특히 이러한 파생상품 지표에서 발생한 잠재적인 과열 상황에 비추어 비트코인이 앞으로 어떻게 발전할지 지켜봐야 합니다.

BTC Price

BTC 가격

At the time of writing, Bitcoin is valued at around $100,400, having risen by over 2% during the past seven days.

이 글을 쓰는 시점에서 비트코인의 가치는 약 100,400달러로 지난 7일 동안 2% 이상 상승했습니다.