비트코인 반감기: 주요 소프트웨어 업데이트로 인해 채굴자에게 재정적 어려움이 발생합니다.

매우 기대되는 비트코인 ​​블록 보상의 "반감기"는 2023년 4월로 예정되어 있으며 채굴 수익이 연간 약 100억 달러 감소할 것으로 예상됩니다. 이러한 감소는 에너지 소비 증가와 AI 산업의 전력 경쟁을 포함하여 업계의 비용 증가를 더욱 악화시킬 것입니다. 공기업만큼 자금조달 능력이 부족한 민간 채굴자들은 부채나 벤처캐피탈 자금조달에 크게 의존하기 때문에 취약성이 높아진다.

Bitcoin Halving: A Major Software Update with Significant Financial Implications

비트코인 반감기: 재정적으로 중요한 영향을 미치는 주요 소프트웨어 업데이트

Prologue: The Significance of the Halving

프롤로그: 반감기의 중요성

The upcoming halving, a pivotal event scheduled for approximately April 20th, is a software update that occurs every four years in the Bitcoin ecosystem. This update is specifically designed to reduce the amount of Bitcoin rewarded to miners, the individuals who validate transactions on the blockchain network. The halving has historically been regarded as a catalyst for price increases, but this time around, it is anticipated to trigger a substantial decline in revenue for mining companies, who are already grappling with surging operational costs.

대략 4월 20일로 예정된 중추적인 이벤트인 반감기는 비트코인 ​​생태계에서 4년마다 발생하는 소프트웨어 업데이트입니다. 이번 업데이트는 블록체인 네트워크에서 거래를 검증하는 개인인 채굴자에게 보상되는 비트코인의 양을 줄이기 위해 특별히 설계되었습니다. 역사적으로 반감기는 가격 상승의 촉매제로 여겨져 왔지만, 이번에는 이미 급증하는 운영 비용으로 어려움을 겪고 있는 광산 회사들의 수익이 크게 감소할 것으로 예상됩니다.

Impact on Mining Revenue

채굴 수익에 미치는 영향

The halving will slash the daily Bitcoin reward for miners from its current level of 900 to 450. This reduction, coupled with the current price of Bitcoin, could result in an estimated loss of approximately $10 billion per year for the mining industry as a whole. To mitigate this revenue drop, mining companies such as Marathon Digital Holdings and CleanSpark have invested heavily in new equipment and acquisitions of smaller competitors.

이번 반감기는 채굴자에 대한 일일 비트코인 ​​보상을 현재 수준인 900에서 450으로 줄입니다. 이러한 감소는 비트코인의 현재 가격과 결합하여 채굴 산업 전체에 연간 약 100억 달러의 손실을 초래할 수 있습니다. 이러한 수익 감소를 완화하기 위해 Marathon Digital Holdings 및 CleanSpark와 같은 광산 회사는 새로운 장비와 소규모 경쟁업체 인수에 막대한 투자를 했습니다.

Intensifying Competition for Resources

자원 경쟁 심화

Mining Bitcoin requires specialized computers that solve complex mathematical puzzles. As miners compete for a fixed reward, they are constantly investing in more powerful machines to increase their chances of winning. However, the ongoing technological arms race is driving up costs, and miners now face even fiercer competition for energy resources from the rapidly expanding artificial intelligence (AI) industry.

비트코인을 채굴하려면 복잡한 수학적 퍼즐을 풀 수 있는 특수 컴퓨터가 필요합니다. 채굴자들은 고정된 보상을 놓고 경쟁하면서 승리할 확률을 높이기 위해 더 강력한 기계에 지속적으로 투자하고 있습니다. 그러나 지속적인 기술 군비 경쟁으로 인해 비용이 상승하고 있으며, 이제 채굴자들은 빠르게 성장하는 인공 지능(AI) 산업의 에너지 자원을 두고 더욱 치열한 경쟁에 직면하게 되었습니다.

Energy Constraints and AI's Influence

에너지 제약과 AI의 영향

The energy-intensive process of validating Bitcoin transactions has always been a major expense for miners, but the proliferation of AI companies has intensified the competition for power. Deep-pocketed tech giants like Amazon, Blackstone, Google, and Microsoft are investing heavily in data centers, which are also known for their high energy consumption. This has led to a surge in electricity prices, further squeezing miners' margins. David Foley, co-managing partner at Bitcoin Opportunity Fund, highlighted that "The artificial intelligence crowd is willing to pay three or four times what Bitcoin miners were paying last year" for electricity.

비트코인 거래를 검증하는 에너지 집약적인 프로세스는 항상 채굴자에게 큰 비용이 되었습니다. 그러나 AI 회사의 확산으로 권력 경쟁이 더욱 심화되었습니다. Amazon, Blackstone, Google, Microsoft와 같은 자금력이 풍부한 거대 기술 기업은 에너지 소비가 많은 것으로 알려진 데이터 센터에 막대한 투자를 하고 있습니다. 이는 전기 가격의 급등으로 이어져 채굴자들의 마진을 더욱 압박했습니다. 비트코인 기회 펀드(Bitcoin Opportunity Fund)의 공동 관리 파트너인 데이비드 폴리(David Foley)는 "인공 지능 집단은 비트코인 ​​채굴자들이 작년에 지불했던 것의 3~4배를 기꺼이 지불할 의향이 있습니다"라고 강조했습니다.

Market Positioning of Public and Private Miners

공공 및 민간 채굴자의 시장 포지셔닝

While US-listed miners represent a prominent face of the industry, they account for only about 20% of the sector's overall computing power. Private miners constitute the remaining 80% and may be more vulnerable after the halving, as they typically rely on debt financing or venture capital to cover their costs, while public companies can raise funds through stock sales.

미국에 등재된 채굴자들은 업계에서 눈에 띄는 인물이지만 해당 부문 전체 컴퓨팅 능력의 약 20%만을 차지합니다. 민간 채굴자들은 나머지 80%를 구성하며, 일반적으로 비용을 충당하기 위해 부채 조달이나 벤처 캐피털에 의존하는 반면, 공공 기업은 주식 매각을 통해 자금을 조달할 수 있기 때문에 반감기 이후에는 더 취약할 수 있습니다.

Short-Selling Trend and Market Sentiment

공매도 동향 및 시장심리

As the halving approaches, traders have been betting on a potential decline in mining stocks. Total short interest, an indicator of bearish market sentiment, stood at approximately $2 billion as of April 11th. This figure accounted for nearly 15% of the group's outstanding shares, significantly higher than the US average of 4.75%.

반감기가 다가옴에 따라 거래자들은 광산 주식의 잠재적 하락에 베팅해 왔습니다. 약세 시장 심리를 나타내는 지표인 총 단기 이자는 4월 11일 현재 약 20억 달러에 달했습니다. 이는 그룹 전체 발행주식수의 약 15%에 해당하며, 이는 미국 평균 4.75%보다 훨씬 높은 수준이다.

Historical Context and Long-Term Impact

역사적 맥락과 장기적 영향

The upcoming halving will be the fourth such event since the inception of Bitcoin in 2012. It was pre-programmed by the anonymous creator of Bitcoin, Satoshi Nakamoto, to ensure a hard cap of 21 million tokens and prevent inflation. While Bitcoin has historically experienced price increases following halvings, mitigating the drop in mining rewards, the industry landscape has evolved significantly since the last halving in 2020. The increased competition, rising costs, and technological advancements have created a more challenging environment for miners.

다가오는 반감기는 2012년 비트코인이 시작된 이후 네 번째 이벤트가 될 것입니다. 이는 익명의 비트코인 ​​창시자인 나카모토 사토시가 2,100만 개의 토큰을 하드 캡으로 보장하고 인플레이션을 방지하도록 미리 프로그래밍되었습니다. 비트코인은 역사적으로 반감기 이후 가격 상승을 경험해 채굴 보상 감소를 완화했지만, 업계 환경은 2020년 마지막 반감기 이후 크게 발전했습니다. 경쟁 증가, 비용 상승, 기술 발전으로 인해 채굴자들에게는 더욱 어려운 환경이 조성되었습니다.

Conclusion

결론

The upcoming halving is a pivotal event for the Bitcoin ecosystem and the companies that sustain its infrastructure. While the long-term impact remains uncertain, the halving is expected to trigger a significant decline in revenue for miners, intensify competition for resources, and potentially reshape the market dynamics. As the industry navigates these challenges, it will be crucial for miners to adapt and evolve their strategies to remain competitive and secure their position in the ever-changing cryptocurrency landscape.

다가오는 반감기는 비트코인 ​​생태계와 인프라를 유지하는 회사들에게 중추적인 행사입니다. 장기적인 영향은 여전히 ​​불확실하지만, 이번 반감기로 인해 채굴자의 수익이 크게 감소하고 자원 경쟁이 심화되며 잠재적으로 시장 역학이 재편될 것으로 예상됩니다. 업계가 이러한 과제를 해결함에 따라 채굴자들은 끊임없이 변화하는 암호화폐 환경에서 경쟁력을 유지하고 입지를 확보하기 위해 전략을 조정하고 발전시키는 것이 중요할 것입니다.