비트코인 반감기가 혁신과 투자를 주도하고 DeFi 상승

최근 비트코인이 반감되는 가운데, 블록체인은 개발자를 네트워크로 끌어들이는 것을 목표로 하는 혁신적인 프로그래밍 기능의 출시로 상당한 발전을 목격했습니다. 역사적으로 Ethereum 및 Solana와 같은 경쟁 체인은 내장된 스마트 계약으로 인해 기능면에서 Bitcoin을 능가했습니다. 그러나 최근 반감기 이후 업그레이드를 통해 비트코인의 DeFi가 현실화되면서 코더와 벤처 캐피털 투자자의 관심을 끌었습니다.

The Bitcoin Halving: A Turning Point for Innovation and Investment

비트코인 반감기: 혁신과 투자의 전환점

As the highly anticipated Bitcoin halving event transpired, the blockchain witnessed a confluence of groundbreaking developments designed to attract an influx of developers to the network. For years, rival blockchains such as Ethereum and Solana have challenged Bitcoin's functional prowess, boasting natively integrated smart contracts within their base chains. However, recent enhancements introduced in the wake of the halving have transformed decentralized finance (DeFi) on Bitcoin into a scalable reality, captivating coders as Bitcoin's market capitalization soars past $1.3 trillion.

많은 기대를 모았던 비트코인 ​​반감기 이벤트가 발생하면서 블록체인은 유입되는 개발자를 네트워크로 끌어들이기 위해 고안된 획기적인 개발의 합류를 목격했습니다. 수년 동안 Ethereum 및 Solana와 같은 경쟁 블록체인은 기본 체인 내에 기본적으로 통합된 스마트 계약을 자랑하면서 Bitcoin의 기능적 우수성에 도전해 왔습니다. 그러나 최근 반감기 이후 도입된 개선 사항으로 인해 비트코인의 탈중앙화 금융(DeFi)이 확장 가능한 현실로 바뀌었고, 비트코인의 시가총액이 1조 3천억 달러를 넘어 치솟으면서 코더들의 마음을 사로잡았습니다.

In the heart of Silicon Valley, 17 programmers working for Magic Eden, a renowned marketplace for non-fungible tokens (NFTs) known as ordinals, gathered in a sprawling rented house. Their mission: to dedicate a week to coding in preparation for the Bitcoin halving, an event embedded in the blockchain's code to curb inflation through programmatic monetary policy.

실리콘밸리 중심부, 서수(ordinals)로 알려진 NFT(Non-Fungible Token) 시장으로 유명한 매직 에덴(Magic Eden)에서 일하는 프로그래머 17명이 거대한 임대 주택에 모였습니다. 그들의 임무는 프로그래밍 방식의 통화 정책을 통해 인플레이션을 억제하기 위해 블록체인 코드에 포함된 이벤트인 비트코인 ​​반감기에 대비하여 코딩에 일주일을 바치는 것입니다.

While much of the hype surrounding the halving, which occurs approximately every four years, centered on the impending reduction in the issuance of new coins, the block that triggered the halving also coincided with several other significant blockchain launches. These included cutting-edge programming innovations that promise to attract both a surge of coders and a substantial inflow of venture capital into the Bitcoin ecosystem.

약 4년마다 발생하는 반감기를 둘러싼 과대 광고의 대부분은 새로운 코인 발행의 임박한 감소를 중심으로 이루어졌지만, 반감기를 촉발한 블록은 다른 여러 중요한 블록체인 출시와 동시에 발생했습니다. 여기에는 코더의 급증과 비트코인 ​​생태계로의 상당한 벤처 자본 유입을 약속하는 최첨단 프로그래밍 혁신이 포함되었습니다.

In contrast to previous halving events, the world's largest cryptocurrency reached an unprecedented all-time high above $73,000 in March, driven by a surge of capital flowing into the Bitcoin ecosystem via newly launched spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) in the United States.

이전 반감기 사건과 달리, 세계 최대 암호화폐는 미국에서 새로 출시된 현물 비트코인 ​​상장지수펀드(ETF)를 통해 비트코인 ​​생태계로 유입되는 자본의 급증에 힘입어 3월 73,000달러를 넘어 전례 없는 사상 최고치를 기록했습니다. .

"Bitcoin has never been healthier – what was missing previously was a vibrant developer ecosystem on top," asserted Zedd Yin, Magic Eden's co-founder and chief operating officer.

Magic Eden의 공동 창업자이자 최고 운영 책임자인 Zedd Yin은 "비트코인은 그 어느 때보다 건강했습니다. 이전에는 활기 넘치는 개발자 생태계가 부족했습니다."라고 말했습니다.

Amidst the coding frenzy, some Magic Eden programmers took brief respites to indulge in arcade games. The pop-up hacker house, while modest in scale, provided a few creature comforts to sustain the team throughout the week. These included Teenage Mutant Ninja Turtles and Street Fighter-themed arcade machines in the living room, complemented by a makeshift open bar on a collapsible plastic table in the dining room.

코딩이 열광하는 가운데 일부 Magic Eden 프로그래머는 아케이드 게임에 빠져들기 위해 잠시 휴식을 취했습니다. 팝업 해커 하우스는 규모는 크지 않지만 일주일 내내 팀을 지탱할 수 있는 몇 가지 편안함을 제공했습니다. 여기에는 십대 돌연변이 닌자 거북이(Teenage Mutant Ninja Turtles)와 스트리트 파이터 테마의 아케이드 기계가 거실에 있고, 식당의 접이식 플라스틱 테이블에 임시 개방형 바가 설치되어 있습니다.

The engineers embarked on the hackathon with a clear understanding of their objectives. In the days leading up to the halving, Yin, 33, assembled his team under one roof in Northern California with a singular goal: to code and launch the definitive marketplace for a new wave of digital products emerging on Bitcoin's blockchain. On Monday morning, Magic Eden's Runes Platform went live, solidifying its position as the preferred platform for trading these novel Bitcoin offerings.

엔지니어들은 자신들의 목표를 명확히 이해하고 해커톤에 착수했습니다. 반감기를 앞두고 33세의 Yin은 단 하나의 목표를 가지고 북부 캘리포니아의 한 지붕 아래 팀을 모았습니다. 즉, 비트코인 ​​블록체인에서 떠오르는 새로운 디지털 제품 물결을 위한 최종 시장을 코딩하고 출시하는 것입니다. 월요일 아침, Magic Eden의 Runes 플랫폼이 출시되어 이러한 새로운 비트코인 ​​상품 거래에 선호되는 플랫폼으로서의 입지가 확고해졌습니다.

For years, rival chains like Ethereum and Solana have challenged Bitcoin's functionality, as both incorporate smart contracts, programmable pieces of code, directly into their base chains. This has been a primary reason why developers worldwide have flocked to these blockchains to build applications.

수년 동안 Ethereum 및 Solana와 같은 경쟁 체인은 프로그래밍 가능한 코드 조각인 스마트 계약을 기본 체인에 직접 통합했기 때문에 비트코인의 기능에 도전해 왔습니다. 이것이 전 세계 개발자들이 애플리케이션을 구축하기 위해 이러한 블록체인으로 몰려드는 주된 이유였습니다.

Enter Casey Rodarmor, a prominent Bitcoin coder who shattered this dynamic last year with the introduction of Bitcoin's version of NFTs, known as ordinals. Developers subsequently leveraged ordinals as a foundation for Bitcoin-issued coins called BRC-20 tokens. The launch was initially met with muted fanfare but ultimately garnered Rodarmor immense acclaim.

작년에 서수라고 알려진 비트코인 ​​NFT 버전을 도입하여 이러한 역동성을 깨뜨린 저명한 비트코인 ​​코더인 Casey Rodarmor를 만나보세요. 이후 개발자들은 BRC-20 토큰이라는 비트코인 ​​발행 동전의 기초로 서수를 활용했습니다. 출시는 처음에는 조용한 팡파르를 받았지만 궁극적으로 Rodarmor는 엄청난 호평을 받았습니다.

Late on Friday night, coinciding with the precise moment of the Bitcoin halving, Rodarmor unveiled his latest creation, runes, which essentially represents a superior and more efficient version of BRC-20 tokens.

금요일 밤 늦게, 비트코인 ​​반감기의 정확한 순간에 맞춰 Rodarmor는 본질적으로 BRC-20 토큰의 우수하고 효율적인 버전을 나타내는 그의 최신 창작물인 룬을 공개했습니다.

"People really respect Casey and think that he sort of captured lightning in a bottle," said Nic Carter of Castle Island Ventures. "And so there's very high expectations for runes as well."

Castle Island Ventures의 Nic Carter는 "사람들은 Casey를 정말 존경하며 그가 병 속에 번개를 담아두었다고 생각합니다."라고 말했습니다. "그래서 룬에 대한 기대도 매우 높습니다."

Technically, runes enable asset issuance of fungible tokens directly on Bitcoin's base chain. These assets could encompass stablecoins, memecoins, or any other type of fungible token.

기술적으로 룬은 비트코인의 기본 체인에서 직접 대체 가능한 토큰의 자산 발행을 가능하게 합니다. 이러한 자산에는 스테이블코인, 밈코인 또는 기타 대체 가능한 토큰이 포함될 수 있습니다.

The significance of runes for developers lies in their efficiency compared to existing BRC-20 tokens, Bitcoin's widely adopted fungible token standard that has already gained significant traction. Establishing a universally accepted token standard is considered crucial for unlocking the scalability of decentralized finance on Bitcoin. Decentralized finance, or DeFi, is a parallel banking system that eliminates intermediaries such as lawyers and banks, relying instead on code for enforcement.

개발자에게 룬 문자의 중요성은 이미 상당한 관심을 받고 있는 비트코인의 널리 채택된 대체 가능한 토큰 표준인 기존 BRC-20 토큰과 비교했을 때 효율성에 있습니다. 보편적으로 수용되는 토큰 표준을 확립하는 것은 비트코인에서 분산 금융의 확장성을 잠금 해제하는 데 중요한 것으로 간주됩니다. 탈중앙화 금융(DeFi)은 변호사나 은행과 같은 중개자를 제거하고 대신 코드에 의존하여 집행하는 병렬 뱅킹 시스템입니다.

"Fungible tokens are a significant part of every meaningful ecosystem like solana and ethereum, so runes is an important step in the evolution of bitcoin," said Yin, who previously led institutional trading product development at Coinbase.

이전에 Coinbase에서 기관 거래 제품 개발을 이끌었던 Yin은 "대체 가능한 토큰은 솔라나 및 이더리움과 같은 모든 의미 있는 생태계의 중요한 부분이므로 룬은 비트코인 ​​진화의 중요한 단계입니다"라고 말했습니다.

Bill Barhydt, the CEO of Abra, a company that offers a suite of services to miners, including auto liquidations, and possesses access to industry-wide macro data, posits that Bitcoin cannot scale 100% on-chain via its own layer one. This impediment stems from the absence of built-in smart contract capabilities within Bitcoin's blockchain, which are essential for replicating the banking stack of blockchains like Ethereum or Solana.

자동 청산을 포함하여 채굴자에게 일련의 서비스를 제공하고 업계 전반의 매크로 데이터에 대한 액세스 권한을 보유한 회사인 Abra의 CEO인 Bill Barhydt는 비트코인이 자체 레이어 1을 통해 온체인으로 100% 확장될 수 없다고 단언합니다. 이러한 장애는 이더리움이나 솔라나와 같은 블록체인의 뱅킹 스택을 복제하는 데 필수적인 비트코인 ​​블록체인 내에 스마트 계약 기능이 내장되어 있지 않기 때문에 발생합니다.

"BRC-20 tokens and ordinals, its successor runes, sidechains such as stacks, and DeFi on bitcoin are all showing strong promise in user adoption which stands to dramatically increase the demand for bitcoin block space and adoption, which I believe will create a positive feedback loop further driving bitcoin price gains in the coming years," Barhydt said. "It's truly remarkable the level of new development work happening around bitcoin," he added.

"BRC-20 토큰과 서수, 후속 룬, 스택과 같은 사이드체인, 비트코인의 DeFi는 모두 사용자 채택에 있어 강력한 가능성을 보여주고 있으며 이는 비트코인 ​​블록 공간과 채택에 대한 수요를 극적으로 증가시킬 것이며 이는 긍정적인 결과를 가져올 것이라고 믿습니다. Barhydt는 피드백 루프가 향후 몇 년 동안 비트코인 ​​가격 상승을 더욱 촉진할 것이라고 말했습니다. 그는 “비트코인을 중심으로 새로운 개발 작업이 이뤄지고 있다는 것은 정말 놀라운 일이다”고 덧붙였다.

Venture investors echo these sentiments.

벤처 투자자들은 이러한 정서를 반영합니다.

"I've never seen deal pacing move this aggressively in the bitcoin space in my entire career," Carter tells CNBC.

카터는 CNBC와의 인터뷰에서 "내 경력 전체에서 비트코인 ​​공간에서 거래 속도가 이렇게 공격적으로 움직이는 것을 본 적이 없다"고 말했다.

Surging Interest in Bitcoin Layer Two

비트코인 레이어 2에 대한 관심 급증

Indeed, the appetite of venture capital firms for these layer two Bitcoin projects has witnessed a marked uptick in recent months.

실제로, 이러한 레이어 2 비트코인 ​​프로젝트에 대한 벤처 캐피털 회사의 욕구는 최근 몇 달 동안 눈에 띄게 증가했습니다.

PitchBook indicates that the final quarter of 2023 was the first time in nearly two years that deal value in the crypto sector had increased, reaching $1.9 billion – a 2.5% increase from the previous quarter. While still a far cry from the $31 billion high recorded in 2021, funds are gradually rebuilding their interest and trust in the space.

PitchBook은 2023년 4분기에 암호화폐 부문의 거래 가치가 거의 2년 만에 처음으로 증가하여 이전 분기보다 2.5% 증가한 19억 달러에 이르렀음을 나타냅니다. 2021년에 기록된 310억 달러 최고치와는 여전히 거리가 멀지만, 펀드는 점차 이 분야에 대한 관심과 신뢰를 재건하고 있습니다.

"There's definitely been an awakening of capital interest in the bitcoin layer two space," said Muneeb Ali, co-founder of Stacks – an open-source blockchain network that brings smart contracts to Bitcoin.

비트코인에 스마트 계약을 제공하는 오픈 소스 블록체인 네트워크인 Stacks의 공동 창업자인 Muneeb Ali는 "비트코인 레이어 2 공간에 대한 자본적 관심이 확실히 깨어나고 있습니다"라고 말했습니다.

Stacks operates as a separate chain from Bitcoin, but the two can interoperate. The project also launched an upgrade at the time of the halving block, reducing transaction time to five seconds, significantly faster than the 10 to 30 minute block times associated with Bitcoin's base chain.

스택은 비트코인과 별도의 체인으로 작동하지만 둘은 상호 운용이 가능합니다. 또한 이 프로젝트는 블록 반감기 시점에 업그레이드를 시작하여 거래 시간을 5초로 단축했습니다. 이는 비트코인 ​​기본 체인의 블록 시간 10~30분보다 훨씬 빠른 속도입니다.

"Having so much VC interest just cements that the bitcoin ecosystem is primed to grow," said Ali, noting that the pace of projects launching on Bitcoin has also accelerated in the past six months, from a handful of live projects to over 50.

Ali는 "VC의 관심이 너무 많다는 것은 비트코인 ​​생태계가 성장할 준비가 되어 있다는 점을 확고히 합니다."라고 말하면서 비트코인에서 시작되는 프로젝트의 속도도 지난 6개월 동안 소수의 라이브 프로젝트에서 50개 이상으로 가속화되었다고 언급했습니다.

A recent report published by Austin-based venture capital firm Trammell Venture Partners revealed that the Bitcoin startup sector experienced a breakout year at the pre-seed stage, with a notable 360% year-over-year surge in transaction count.

오스틴에 본사를 둔 벤처 캐피탈 회사인 Trammell Venture Partners가 최근 발표한 보고서에 따르면 비트코인 ​​스타트업 부문은 시드 전 단계에서 획기적인 한 해를 보냈으며 거래 수가 전년 대비 360%나 급증했습니다.

"Founders really want to be building on bitcoin specifically," said Christopher Calicott, the fund's managing director and founding partner, regarding the study's findings.

펀드의 전무이사이자 창립 파트너인 크리스토퍼 칼리콧(Christopher Calicott)은 연구 결과에 대해 "설립자들은 특히 비트코인을 기반으로 구축하기를 정말로 원합니다"라고 말했습니다.

The report further indicated that early-stage, Bitcoin-native startups raised just under $1 billion from 2021 through 2023.

보고서는 또한 초기 단계의 비트코인 ​​기반 스타트업이 2021년부터 2023년까지 10억 달러 미만을 모금했다고 밝혔습니다.

Alpen Labs, for instance, a layer two project introducing cutting-edge scaling technology known as zero-knowledge proofs to Bitcoin, recently emerged from stealth mode with Ribbit Capital leading a $10.6 million funding round. Another prominent layer two solution, dubbed "Build on Bitcoin" or BOB, has secured $10 million in seed funding.

예를 들어, 비트코인에 영지식 증명으로 알려진 최첨단 확장 기술을 도입하는 레이어 2 프로젝트인 Alpen Labs는 최근 Ribbit Capital이 1,060만 달러의 자금 조달 라운드를 주도하면서 스텔스 모드에서 벗어났습니다. "Build on Bitcoin"(BOB)이라고 불리는 또 다른 유명한 레이어 2 솔루션은 시드 자금으로 천만 달러를 확보했습니다.

"Ordinals, BRC-20s and other innovations that came about in 2023 really helped build momentum ahead of the halving," Ali said. "They made bitcoin fun again for developers and showed that users will favor NFTs, assets, and apps on bitcoin if given the opportunity."

알리는 "2023년에 발생한 오디널, BRC-20 및 기타 혁신은 반감기에 앞서 모멘텀을 구축하는 데 큰 도움이 됐다"고 말했다. "그들은 개발자들을 위해 비트코인을 다시 재미있게 만들었고 사용자들이 기회가 주어진다면 비트코인에 대한 NFT, 자산 및 앱을 선호할 것이라는 점을 보여주었습니다."

DeFi on Bitcoin Rails

비트코인 레일의 DeFi

For years, developers have endeavored to incorporate additional functionality into Bitcoin's base chain. Barhydt tells CNBC that demand for DeFi – especially yield and lending – is a key driver of crypto adoption.

수년 동안 개발자들은 비트코인의 기본 체인에 추가 기능을 통합하기 위해 노력해 왔습니다. Barhydt는 CNBC에 DeFi에 대한 수요, 특히 수익률과 대출이 암호화폐 채택의 핵심 동인이라고 말했습니다.

Sidechains like Stacks, for instance, have been diligent in their efforts to introduce the speed and competitive transaction costs of Solana-like rails into the Bitcoin ecosystem, aiming to decongest the main chain and enable the overall Bitcoin economy to scale.

예를 들어 스택(Stacks)과 같은 사이드체인은 솔라나(Solana)와 같은 레일의 속도와 경쟁력 있는 거래 비용을 비트코인 ​​생태계에 도입하기 위해 부지런히 노력해 왔으며, 메인 체인의 혼잡을 완화하고 전반적인 비트코인 ​​경제 규모를 확장하는 것을 목표로 하고 있습니다.

With runes, these existing projects have acquired a new tool for growth, as it empowers them to potentially integrate with a native, lightweight token system on the main Bitcoin chain rather than having to establish their own independent token environment.

룬을 통해 이러한 기존 프로젝트는 성장을 위한 새로운 도구를 얻었습니다. 이를 통해 자체적인 독립적인 토큰 환경을 구축할 필요 없이 메인 비트코인 ​​체인의 기본 경량 토큰 시스템과 잠재적으로 통합할 수 있습니다.

"Runes presents an efficient system for creating and managing fungible tokens directly on bitcoin in a way that reduces blockchain bloat and improves scalability compared to other token standards," said Hong Fang, president of crypto exchange OKX. "This has major implications for layer two solutions and sidechains that are working to scale bitcoin," added Fang, who previously spent almost a decade at Goldman Sachs.

암호화폐 거래소 OKX의 홍팡(Hong Fang) 사장은 “룬즈는 블록체인 팽창을 줄이고 다른 토큰 표준에 비해 확장성을 향상시키는 방식으로 비트코인에서 직접 대체 가능한 토큰을 생성하고 관리하기 위한 효율적인 시스템을 제시합니다.”라고 말했습니다. 이전에 Goldman Sachs에서 거의 10년을 근무했던 Fang은 "이것은 비트코인 ​​확장을 위해 노력하는 레이어 2 솔루션과 사이드체인에 중요한 영향을 미칩니다."라고 덧붙였습니다.

Stacks's Ali dubs the post-halving environment "bitcoin season two."

Stacks의 Ali는 반감기 이후 환경을 "비트코인 시즌 2"라고 불렀습니다.

"Season two is all about the return of builders to bitcoin. Users are finally separating bitcoin the asset from Bitcoin, as the rails," he said.

"시즌 2는 빌더가 비트코인으로 복귀하는 것에 관한 것입니다. 사용자는 마침내 비트코인을 레일처럼 비트코인에서 자산으로 분리하고 있습니다."라고 그는 말했습니다.

For Yin and his team, one other significant takeaway from the runes hackathon was the need for enhanced due diligence when selecting Airbnb properties.

Yin과 그의 팀이 룬 해커톤을 통해 얻은 또 다른 중요한 교훈은 에어비앤비 숙소를 선택할 때 더욱 철저한 실사가 필요하다는 점이었습니다.

The team encountered an inoperable outdoor gas fireplace that emitted a persistent odor of gas throughout the week, the rental's WiFi was inoperable for the entire first day, and several individuals contracted Covid.

팀은 일주일 내내 지속적인 가스 냄새를 풍기는 작동 불가능한 야외 가스 벽난로를 발견했고, 임대 숙소의 WiFi는 첫날 내내 작동이 불가능했으며 몇몇 개인이 코로나19에 감염되었습니다.