Die Halbierung von Bitcoin treibt Innovation und Investitionen voran, DeFi steigt

Im Zuge der jüngsten Bitcoin-Halbierung hat die Blockchain mit der Einführung innovativer Programmierfunktionen erhebliche Fortschritte gemacht, die darauf abzielen, Entwickler für ihr Netzwerk zu gewinnen. In der Vergangenheit haben konkurrierende Ketten wie Ethereum und Solana aufgrund ihrer integrierten Smart Contracts die Funktionalität von Bitcoin übertroffen. Allerdings haben die jüngsten Upgrades nach der Halbierung DeFi auf Bitcoin Wirklichkeit werden lassen und die Aufmerksamkeit von Programmierern und Risikokapitalinvestoren auf sich gezogen.

The Bitcoin Halving: A Turning Point for Innovation and Investment

Die Bitcoin-Halbierung: Ein Wendepunkt für Innovation und Investitionen

As the highly anticipated Bitcoin halving event transpired, the blockchain witnessed a confluence of groundbreaking developments designed to attract an influx of developers to the network. For years, rival blockchains such as Ethereum and Solana have challenged Bitcoin's functional prowess, boasting natively integrated smart contracts within their base chains. However, recent enhancements introduced in the wake of the halving have transformed decentralized finance (DeFi) on Bitcoin into a scalable reality, captivating coders as Bitcoin's market capitalization soars past $1.3 trillion.

Als die mit Spannung erwartete Bitcoin-Halbierung eintrat, kam es in der Blockchain zu einer Reihe bahnbrechender Entwicklungen, die darauf abzielten, einen Zustrom von Entwicklern in das Netzwerk zu locken. Seit Jahren stellen konkurrierende Blockchains wie Ethereum und Solana die funktionale Leistungsfähigkeit von Bitcoin in Frage und rühmen sich mit nativ integrierten Smart Contracts in ihren Basisketten. Allerdings haben die jüngsten Verbesserungen, die im Zuge der Halbierung eingeführt wurden, die dezentrale Finanzierung (DeFi) auf Bitcoin in eine skalierbare Realität verwandelt und Programmierer in ihren Bann gezogen, da die Marktkapitalisierung von Bitcoin auf über 1,3 Billionen US-Dollar ansteigt.

In the heart of Silicon Valley, 17 programmers working for Magic Eden, a renowned marketplace for non-fungible tokens (NFTs) known as ordinals, gathered in a sprawling rented house. Their mission: to dedicate a week to coding in preparation for the Bitcoin halving, an event embedded in the blockchain's code to curb inflation through programmatic monetary policy.

Im Herzen des Silicon Valley versammelten sich 17 Programmierer von Magic Eden, einem renommierten Marktplatz für nicht fungible Token (NFTs), sogenannte Ordinalzahlen, in einem weitläufigen gemieteten Haus. Ihre Mission: eine Woche lang dem Programmieren zur Vorbereitung auf die Bitcoin-Halbierung zu widmen, einem Ereignis, das in den Code der Blockchain eingebettet ist, um die Inflation durch programmatische Geldpolitik einzudämmen.

While much of the hype surrounding the halving, which occurs approximately every four years, centered on the impending reduction in the issuance of new coins, the block that triggered the halving also coincided with several other significant blockchain launches. These included cutting-edge programming innovations that promise to attract both a surge of coders and a substantial inflow of venture capital into the Bitcoin ecosystem.

Während sich ein Großteil des Hypes um die Halbierung, die etwa alle vier Jahre stattfindet, auf die bevorstehende Reduzierung der Ausgabe neuer Münzen konzentrierte, fiel der Block, der die Halbierung auslöste, auch mit mehreren anderen bedeutenden Blockchain-Einführungen zusammen. Dazu gehörten hochmoderne Programmierinnovationen, die sowohl einen Anstieg von Programmierern als auch einen erheblichen Zufluss von Risikokapital in das Bitcoin-Ökosystem versprechen.

In contrast to previous halving events, the world's largest cryptocurrency reached an unprecedented all-time high above $73,000 in March, driven by a surge of capital flowing into the Bitcoin ecosystem via newly launched spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) in the United States.

Im Gegensatz zu früheren Halbierungsereignissen erreichte die größte Kryptowährung der Welt im März ein beispielloses Allzeithoch von über 73.000 US-Dollar, angetrieben durch einen Anstieg des Kapitalzuflusses in das Bitcoin-Ökosystem über neu eingeführte Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) in den Vereinigten Staaten .

"Bitcoin has never been healthier – what was missing previously was a vibrant developer ecosystem on top," asserted Zedd Yin, Magic Eden's co-founder and chief operating officer.

„Bitcoin war noch nie so gesünder – was bisher fehlte, war ein dynamisches Entwickler-Ökosystem an der Spitze“, sagte Zedd Yin, Mitbegründer und Chief Operating Officer von Magic Eden.

Amidst the coding frenzy, some Magic Eden programmers took brief respites to indulge in arcade games. The pop-up hacker house, while modest in scale, provided a few creature comforts to sustain the team throughout the week. These included Teenage Mutant Ninja Turtles and Street Fighter-themed arcade machines in the living room, complemented by a makeshift open bar on a collapsible plastic table in the dining room.

Inmitten des Programmierrauschs gönnten sich einige Magic Eden-Programmierer eine kurze Pause, um sich Arcade-Spielen zu widmen. Das Pop-up-Hackerhaus war zwar von bescheidener Größe, bot aber einige Annehmlichkeiten, um das Team die ganze Woche über zu versorgen. Dazu gehörten Arcade-Automaten mit Teenage Mutant Ninja Turtles- und Street Fighter-Motiven im Wohnzimmer, ergänzt durch eine provisorische offene Bar auf einem zusammenklappbaren Plastiktisch im Esszimmer.

The engineers embarked on the hackathon with a clear understanding of their objectives. In the days leading up to the halving, Yin, 33, assembled his team under one roof in Northern California with a singular goal: to code and launch the definitive marketplace for a new wave of digital products emerging on Bitcoin's blockchain. On Monday morning, Magic Eden's Runes Platform went live, solidifying its position as the preferred platform for trading these novel Bitcoin offerings.

Die Ingenieure gingen mit einem klaren Verständnis ihrer Ziele in den Hackathon. In den Tagen vor der Halbierung versammelte der 33-jährige Yin sein Team unter einem Dach in Nordkalifornien mit einem einzigen Ziel: den endgültigen Marktplatz für eine neue Welle digitaler Produkte zu programmieren und zu starten, die auf der Bitcoin-Blockchain entstehen. Am Montagmorgen ging die Runes-Plattform von Magic Eden online und festigte damit ihre Position als bevorzugte Plattform für den Handel mit diesen neuartigen Bitcoin-Angeboten.

For years, rival chains like Ethereum and Solana have challenged Bitcoin's functionality, as both incorporate smart contracts, programmable pieces of code, directly into their base chains. This has been a primary reason why developers worldwide have flocked to these blockchains to build applications.

Seit Jahren stellen konkurrierende Ketten wie Ethereum und Solana die Funktionalität von Bitcoin in Frage, da beide Smart Contracts, programmierbare Codeteile, direkt in ihre Basisketten integrieren. Dies war einer der Hauptgründe, warum Entwickler weltweit in Scharen auf diese Blockchains strömten, um Anwendungen zu erstellen.

Enter Casey Rodarmor, a prominent Bitcoin coder who shattered this dynamic last year with the introduction of Bitcoin's version of NFTs, known as ordinals. Developers subsequently leveraged ordinals as a foundation for Bitcoin-issued coins called BRC-20 tokens. The launch was initially met with muted fanfare but ultimately garnered Rodarmor immense acclaim.

Da kommt Casey Rodarmor ins Spiel, ein bekannter Bitcoin-Programmierer, der diese Dynamik letztes Jahr mit der Einführung der Bitcoin-Version von NFTs, bekannt als Ordinalzahlen, zunichte machte. Anschließend nutzten die Entwickler Ordnungszahlen als Grundlage für von Bitcoin ausgegebene Münzen, sogenannte BRC-20-Token. Der Start wurde zunächst mit gedämpfter Fanfare aufgenommen, erntete aber letztlich Rodarmor großen Beifall.

Late on Friday night, coinciding with the precise moment of the Bitcoin halving, Rodarmor unveiled his latest creation, runes, which essentially represents a superior and more efficient version of BRC-20 tokens.

Am späten Freitagabend, genau zum Zeitpunkt der Bitcoin-Halbierung, enthüllte Rodarmor seine neueste Kreation, Runes, die im Wesentlichen eine überlegene und effizientere Version der BRC-20-Token darstellt.

"People really respect Casey and think that he sort of captured lightning in a bottle," said Nic Carter of Castle Island Ventures. "And so there's very high expectations for runes as well."

„Die Leute respektieren Casey wirklich und denken, dass er sozusagen den Blitz in einer Flasche eingefangen hat“, sagte Nic Carter von Castle Island Ventures. „Und deshalb gibt es auch sehr hohe Erwartungen an Runen.“

Technically, runes enable asset issuance of fungible tokens directly on Bitcoin's base chain. These assets could encompass stablecoins, memecoins, or any other type of fungible token.

Technisch gesehen ermöglichen Runen die Ausgabe von fungiblen Token direkt auf der Basiskette von Bitcoin. Diese Vermögenswerte können Stablecoins, Memecoins oder jede andere Art von fungiblen Token umfassen.

The significance of runes for developers lies in their efficiency compared to existing BRC-20 tokens, Bitcoin's widely adopted fungible token standard that has already gained significant traction. Establishing a universally accepted token standard is considered crucial for unlocking the scalability of decentralized finance on Bitcoin. Decentralized finance, or DeFi, is a parallel banking system that eliminates intermediaries such as lawyers and banks, relying instead on code for enforcement.

Die Bedeutung von Runen für Entwickler liegt in ihrer Effizienz im Vergleich zu bestehenden BRC-20-Token, dem weit verbreiteten fungiblen Token-Standard von Bitcoin, der bereits deutlich an Bedeutung gewonnen hat. Die Etablierung eines allgemein akzeptierten Token-Standards gilt als entscheidend für die Erschließung der Skalierbarkeit der dezentralen Finanzierung auf Bitcoin. Decentralized Finance oder DeFi ist ein paralleles Bankensystem, das Vermittler wie Anwälte und Banken eliminiert und sich stattdessen auf Codes zur Durchsetzung verlässt.

"Fungible tokens are a significant part of every meaningful ecosystem like solana and ethereum, so runes is an important step in the evolution of bitcoin," said Yin, who previously led institutional trading product development at Coinbase.

„Fungible Token sind ein wesentlicher Bestandteil jedes bedeutenden Ökosystems wie Solana und Ethereum, daher ist Runes ein wichtiger Schritt in der Entwicklung von Bitcoin“, sagte Yin, der zuvor die Produktentwicklung für den institutionellen Handel bei Coinbase leitete.

Bill Barhydt, the CEO of Abra, a company that offers a suite of services to miners, including auto liquidations, and possesses access to industry-wide macro data, posits that Bitcoin cannot scale 100% on-chain via its own layer one. This impediment stems from the absence of built-in smart contract capabilities within Bitcoin's blockchain, which are essential for replicating the banking stack of blockchains like Ethereum or Solana.

Bill Barhydt, der CEO von Abra, einem Unternehmen, das Bergleuten eine Reihe von Dienstleistungen anbietet, einschließlich automatischer Liquidationen, und über Zugriff auf branchenweite Makrodaten verfügt, geht davon aus, dass Bitcoin über seine eigene Schicht eins nicht zu 100 % in der Kette skalieren kann. Dieses Hindernis ergibt sich aus dem Fehlen integrierter Smart-Contract-Funktionen in der Bitcoin-Blockchain, die für die Replikation des Banking-Stacks von Blockchains wie Ethereum oder Solana unerlässlich sind.

"BRC-20 tokens and ordinals, its successor runes, sidechains such as stacks, and DeFi on bitcoin are all showing strong promise in user adoption which stands to dramatically increase the demand for bitcoin block space and adoption, which I believe will create a positive feedback loop further driving bitcoin price gains in the coming years," Barhydt said. "It's truly remarkable the level of new development work happening around bitcoin," he added.

„BRC-20-Token und -Ordinalzahlen, seine Nachfolgerunen, Sidechains wie Stacks und DeFi auf Bitcoin versprechen allesamt große Aussichten auf die Benutzerakzeptanz, was die Nachfrage nach Bitcoin-Blockplatz und -Akzeptanz dramatisch erhöhen wird, was meiner Meinung nach positiv sein wird.“ „Die Rückkopplungsschleife treibt die Bitcoin-Preissteigerungen in den kommenden Jahren weiter voran“, sagte Barhydt. „Es ist wirklich bemerkenswert, wie viel neue Entwicklungsarbeit rund um Bitcoin geleistet wird“, fügte er hinzu.

Venture investors echo these sentiments.

Venture-Investoren stimmen dieser Meinung zu.

"I've never seen deal pacing move this aggressively in the bitcoin space in my entire career," Carter tells CNBC.

„Ich habe in meiner gesamten Karriere noch nie erlebt, dass sich die Geschäftsabwicklung im Bitcoin-Bereich so aggressiv entwickelt hat“, sagt Carter gegenüber CNBC.

Surging Interest in Bitcoin Layer Two

Steigendes Interesse an Bitcoin Layer Two

Indeed, the appetite of venture capital firms for these layer two Bitcoin projects has witnessed a marked uptick in recent months.

Tatsächlich hat der Appetit von Risikokapitalfirmen auf diese Bitcoin-Projekte der zweiten Schicht in den letzten Monaten deutlich zugenommen.

PitchBook indicates that the final quarter of 2023 was the first time in nearly two years that deal value in the crypto sector had increased, reaching $1.9 billion – a 2.5% increase from the previous quarter. While still a far cry from the $31 billion high recorded in 2021, funds are gradually rebuilding their interest and trust in the space.

PitchBook gibt an, dass das letzte Quartal 2023 das erste Mal seit fast zwei Jahren war, dass der Transaktionswert im Kryptosektor gestiegen ist und 1,9 Milliarden US-Dollar erreicht hat – ein Anstieg von 2,5 % gegenüber dem Vorquartal. Auch wenn sie noch weit von dem im Jahr 2021 verzeichneten Höchstwert von 31 Milliarden US-Dollar entfernt sind, gewinnen die Fonds allmählich wieder an Interesse und Vertrauen in diesen Bereich.

"There's definitely been an awakening of capital interest in the bitcoin layer two space," said Muneeb Ali, co-founder of Stacks – an open-source blockchain network that brings smart contracts to Bitcoin.

„Das Kapitalinteresse am Bitcoin-Layer-2-Bereich ist definitiv erwacht“, sagte Muneeb Ali, Mitbegründer von Stacks – einem Open-Source-Blockchain-Netzwerk, das intelligente Verträge für Bitcoin bereitstellt.

Stacks operates as a separate chain from Bitcoin, but the two can interoperate. The project also launched an upgrade at the time of the halving block, reducing transaction time to five seconds, significantly faster than the 10 to 30 minute block times associated with Bitcoin's base chain.

Stacks fungiert als separate Kette von Bitcoin, aber beide können zusammenarbeiten. Das Projekt startete zum Zeitpunkt der Blockhalbierung auch ein Upgrade, das die Transaktionszeit auf fünf Sekunden verkürzte, was deutlich schneller ist als die Blockzeiten von 10 bis 30 Minuten, die mit der Basiskette von Bitcoin verbunden sind.

"Having so much VC interest just cements that the bitcoin ecosystem is primed to grow," said Ali, noting that the pace of projects launching on Bitcoin has also accelerated in the past six months, from a handful of live projects to over 50.

„Das große VC-Interesse untermauert nur, dass das Bitcoin-Ökosystem auf Wachstum vorbereitet ist“, sagte Ali und wies darauf hin, dass sich die Geschwindigkeit der auf Bitcoin gestarteten Projekte in den letzten sechs Monaten ebenfalls beschleunigt hat, von einer Handvoll Live-Projekten auf über 50.

A recent report published by Austin-based venture capital firm Trammell Venture Partners revealed that the Bitcoin startup sector experienced a breakout year at the pre-seed stage, with a notable 360% year-over-year surge in transaction count.

Ein kürzlich von der in Austin ansässigen Risikokapitalgesellschaft Trammell Venture Partners veröffentlichter Bericht ergab, dass der Bitcoin-Startup-Sektor in der Pre-Seed-Phase einen Durchbruch erlebte, mit einem bemerkenswerten Anstieg der Transaktionszahlen um 360 % im Vergleich zum Vorjahr.

"Founders really want to be building on bitcoin specifically," said Christopher Calicott, the fund's managing director and founding partner, regarding the study's findings.

„Gründer wollen wirklich speziell auf Bitcoin aufbauen“, sagte Christopher Calicott, Geschäftsführer und Gründungspartner des Fonds, zu den Ergebnissen der Studie.

The report further indicated that early-stage, Bitcoin-native startups raised just under $1 billion from 2021 through 2023.

Der Bericht wies weiter darauf hin, dass Bitcoin-native Startups im Frühstadium von 2021 bis 2023 knapp 1 Milliarde US-Dollar eingesammelt haben.

Alpen Labs, for instance, a layer two project introducing cutting-edge scaling technology known as zero-knowledge proofs to Bitcoin, recently emerged from stealth mode with Ribbit Capital leading a $10.6 million funding round. Another prominent layer two solution, dubbed "Build on Bitcoin" or BOB, has secured $10 million in seed funding.

Alpen Labs zum Beispiel, ein Layer-2-Projekt, das hochmoderne Skalierungstechnologie namens Zero-Knowledge-Proofs für Bitcoin einführt, ist kürzlich aus dem Tarnmodus herausgekommen, wobei Ribbit Capital eine Finanzierungsrunde in Höhe von 10,6 Millionen US-Dollar anführte. Eine weitere prominente Layer-2-Lösung mit dem Namen „Build on Bitcoin“ oder BOB hat sich eine Startfinanzierung in Höhe von 10 Millionen US-Dollar gesichert.

"Ordinals, BRC-20s and other innovations that came about in 2023 really helped build momentum ahead of the halving," Ali said. "They made bitcoin fun again for developers and showed that users will favor NFTs, assets, and apps on bitcoin if given the opportunity."

„Ordinals, BRC-20 und andere Innovationen, die im Jahr 2023 auf den Markt kamen, haben wirklich dazu beigetragen, vor der Halbierung Dynamik aufzubauen“, sagte Ali. „Sie haben Bitcoin für Entwickler wieder zum Spaß gemacht und gezeigt, dass Benutzer NFTs, Assets und Apps auf Bitcoin bevorzugen werden, wenn sie die Gelegenheit dazu bekommen.“

DeFi on Bitcoin Rails

DeFi auf Bitcoin Rails

For years, developers have endeavored to incorporate additional functionality into Bitcoin's base chain. Barhydt tells CNBC that demand for DeFi – especially yield and lending – is a key driver of crypto adoption.

Seit Jahren sind Entwickler bestrebt, zusätzliche Funktionalität in die Basiskette von Bitcoin zu integrieren. Barhydt erklärt gegenüber CNBC, dass die Nachfrage nach DeFi – insbesondere nach Rendite und Kreditvergabe – ein wesentlicher Treiber für die Einführung von Kryptowährungen ist.

Sidechains like Stacks, for instance, have been diligent in their efforts to introduce the speed and competitive transaction costs of Solana-like rails into the Bitcoin ecosystem, aiming to decongest the main chain and enable the overall Bitcoin economy to scale.

Sidechains wie Stacks haben beispielsweise fleißig versucht, die Geschwindigkeit und die wettbewerbsfähigen Transaktionskosten von Solana-ähnlichen Schienen in das Bitcoin-Ökosystem einzuführen, mit dem Ziel, die Hauptkette zu entlasten und die Skalierung der gesamten Bitcoin-Wirtschaft zu ermöglichen.

With runes, these existing projects have acquired a new tool for growth, as it empowers them to potentially integrate with a native, lightweight token system on the main Bitcoin chain rather than having to establish their own independent token environment.

Mit Runes haben diese bestehenden Projekte ein neues Wachstumstool erhalten, da es ihnen die potenzielle Integration in ein natives, leichtgewichtiges Token-System in der Haupt-Bitcoin-Kette ermöglicht, anstatt eine eigene unabhängige Token-Umgebung einrichten zu müssen.

"Runes presents an efficient system for creating and managing fungible tokens directly on bitcoin in a way that reduces blockchain bloat and improves scalability compared to other token standards," said Hong Fang, president of crypto exchange OKX. "This has major implications for layer two solutions and sidechains that are working to scale bitcoin," added Fang, who previously spent almost a decade at Goldman Sachs.

„Runes stellt ein effizientes System für die Erstellung und Verwaltung fungibler Token direkt auf Bitcoin dar, das die Blockchain-Aufblähung reduziert und die Skalierbarkeit im Vergleich zu anderen Token-Standards verbessert“, sagte Hong Fang, Präsident der Kryptobörse OKX. „Dies hat große Auswirkungen auf Layer-2-Lösungen und Sidechains, die an der Skalierung von Bitcoin arbeiten“, fügte Fang hinzu, der zuvor fast ein Jahrzehnt bei Goldman Sachs verbrachte.

Stacks's Ali dubs the post-halving environment "bitcoin season two."

Ali von Stacks bezeichnet das Umfeld nach der Halbierung als „Bitcoin-Saison zwei“.

"Season two is all about the return of builders to bitcoin. Users are finally separating bitcoin the asset from Bitcoin, as the rails," he said.

„In der zweiten Staffel dreht sich alles um die Rückkehr der Entwickler zu Bitcoin. Die Nutzer trennen endlich den Vermögenswert Bitcoin von Bitcoin, wie die Schienen zeigen“, sagte er.

For Yin and his team, one other significant takeaway from the runes hackathon was the need for enhanced due diligence when selecting Airbnb properties.

Eine weitere wichtige Erkenntnis aus dem Runes-Hackathon war für Yin und sein Team die Notwendigkeit einer verstärkten Due-Diligence-Prüfung bei der Auswahl von Airbnb-Unterkünften.

The team encountered an inoperable outdoor gas fireplace that emitted a persistent odor of gas throughout the week, the rental's WiFi was inoperable for the entire first day, and several individuals contracted Covid.

Das Team stieß auf einen nicht funktionsfähigen Gaskamin im Freien, der die ganze Woche über einen anhaltenden Gasgeruch verströmte, das WLAN des Mietobjekts war den gesamten ersten Tag lang nicht funktionsfähig und mehrere Personen erkrankten an Covid.