La réduction de moitié du Bitcoin stimule l'innovation et l'investissement, DeFi augmente

Au milieu de la récente réduction de moitié du Bitcoin, la blockchain a connu des progrès significatifs avec le lancement de fonctionnalités de programmation innovantes visant à attirer les développeurs sur son réseau. Historiquement, les chaînes rivales comme Ethereum et Solana ont surpassé Bitcoin en termes de fonctionnalités grâce à leurs contrats intelligents intégrés. Cependant, les récentes mises à niveau après la réduction de moitié ont fait de DeFi sur Bitcoin une réalité, attirant l'attention des codeurs et des investisseurs en capital-risque.

The Bitcoin Halving: A Turning Point for Innovation and Investment

La réduction de moitié du Bitcoin : un tournant pour l’innovation et l’investissement

As the highly anticipated Bitcoin halving event transpired, the blockchain witnessed a confluence of groundbreaking developments designed to attract an influx of developers to the network. For years, rival blockchains such as Ethereum and Solana have challenged Bitcoin's functional prowess, boasting natively integrated smart contracts within their base chains. However, recent enhancements introduced in the wake of the halving have transformed decentralized finance (DeFi) on Bitcoin into a scalable reality, captivating coders as Bitcoin's market capitalization soars past $1.3 trillion.

Alors que l’événement très attendu de réduction de moitié du Bitcoin se produisait, la blockchain a été témoin d’une confluence de développements révolutionnaires conçus pour attirer un afflux de développeurs sur le réseau. Pendant des années, les blockchains rivales telles qu'Ethereum et Solana ont contesté les prouesses fonctionnelles de Bitcoin, en proposant des contrats intelligents nativement intégrés dans leurs chaînes de base. Cependant, les récentes améliorations introduites à la suite de la réduction de moitié ont transformé la finance décentralisée (DeFi) sur Bitcoin en une réalité évolutive, captivant les codeurs alors que la capitalisation boursière de Bitcoin dépasse 1,3 billion de dollars.

In the heart of Silicon Valley, 17 programmers working for Magic Eden, a renowned marketplace for non-fungible tokens (NFTs) known as ordinals, gathered in a sprawling rented house. Their mission: to dedicate a week to coding in preparation for the Bitcoin halving, an event embedded in the blockchain's code to curb inflation through programmatic monetary policy.

Au cœur de la Silicon Valley, 17 programmeurs travaillant pour Magic Eden, un marché renommé de jetons non fongibles (NFT) appelés ordinaux, se sont réunis dans une vaste maison louée. Leur mission : consacrer une semaine au codage en préparation du Bitcoin halving, un événement intégré dans le code de la blockchain visant à freiner l'inflation grâce à une politique monétaire programmatique.

While much of the hype surrounding the halving, which occurs approximately every four years, centered on the impending reduction in the issuance of new coins, the block that triggered the halving also coincided with several other significant blockchain launches. These included cutting-edge programming innovations that promise to attract both a surge of coders and a substantial inflow of venture capital into the Bitcoin ecosystem.

Alors qu'une grande partie du battage médiatique autour de la réduction de moitié, qui a lieu environ tous les quatre ans, était centrée sur la réduction imminente de l'émission de nouvelles pièces, le bloc qui a déclenché la réduction de moitié a également coïncidé avec plusieurs autres lancements importants de blockchain. Il s’agit notamment d’innovations de programmation de pointe qui promettent d’attirer à la fois un afflux de codeurs et un afflux substantiel de capital-risque dans l’écosystème Bitcoin.

In contrast to previous halving events, the world's largest cryptocurrency reached an unprecedented all-time high above $73,000 in March, driven by a surge of capital flowing into the Bitcoin ecosystem via newly launched spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) in the United States.

Contrairement aux précédents événements de réduction de moitié, la plus grande crypto-monnaie au monde a atteint un sommet sans précédent au-dessus de 73 000 $ en mars, grâce à un afflux de capitaux affluant vers l'écosystème Bitcoin via les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant récemment lancés aux États-Unis. .

"Bitcoin has never been healthier – what was missing previously was a vibrant developer ecosystem on top," asserted Zedd Yin, Magic Eden's co-founder and chief operating officer.

"Le Bitcoin n'a jamais été aussi sain – ce qui manquait auparavant, c'était un écosystème de développeurs dynamique", a affirmé Zedd Yin, co-fondateur et directeur de l'exploitation de Magic Eden.

Amidst the coding frenzy, some Magic Eden programmers took brief respites to indulge in arcade games. The pop-up hacker house, while modest in scale, provided a few creature comforts to sustain the team throughout the week. These included Teenage Mutant Ninja Turtles and Street Fighter-themed arcade machines in the living room, complemented by a makeshift open bar on a collapsible plastic table in the dining room.

Au milieu de la frénésie du codage, certains programmeurs de Magic Eden ont pris de brefs répits pour s'adonner aux jeux d'arcade. La maison de hackers éphémère, bien que de taille modeste, offrait quelques conforts pour soutenir l'équipe tout au long de la semaine. Ceux-ci comprenaient des machines d'arcade sur le thème Teenage Mutant Ninja Turtles et Street Fighter dans le salon, complétées par un open bar de fortune sur une table en plastique pliable dans la salle à manger.

The engineers embarked on the hackathon with a clear understanding of their objectives. In the days leading up to the halving, Yin, 33, assembled his team under one roof in Northern California with a singular goal: to code and launch the definitive marketplace for a new wave of digital products emerging on Bitcoin's blockchain. On Monday morning, Magic Eden's Runes Platform went live, solidifying its position as the preferred platform for trading these novel Bitcoin offerings.

Les ingénieurs se sont lancés dans le hackathon avec une compréhension claire de leurs objectifs. Dans les jours qui ont précédé la réduction de moitié, Yin, 33 ans, a réuni son équipe sous un même toit en Californie du Nord avec un objectif unique : coder et lancer le marché définitif pour une nouvelle vague de produits numériques émergeant sur la blockchain de Bitcoin. Lundi matin, la plateforme Runes de Magic Eden a été mise en ligne, renforçant ainsi sa position de plateforme privilégiée pour le trading de ces nouvelles offres Bitcoin.

For years, rival chains like Ethereum and Solana have challenged Bitcoin's functionality, as both incorporate smart contracts, programmable pieces of code, directly into their base chains. This has been a primary reason why developers worldwide have flocked to these blockchains to build applications.

Pendant des années, des chaînes rivales comme Ethereum et Solana ont contesté les fonctionnalités de Bitcoin, car toutes deux intègrent des contrats intelligents, des morceaux de code programmables, directement dans leurs chaînes de base. C’est l’une des principales raisons pour lesquelles les développeurs du monde entier ont afflué vers ces blockchains pour créer des applications.

Enter Casey Rodarmor, a prominent Bitcoin coder who shattered this dynamic last year with the introduction of Bitcoin's version of NFTs, known as ordinals. Developers subsequently leveraged ordinals as a foundation for Bitcoin-issued coins called BRC-20 tokens. The launch was initially met with muted fanfare but ultimately garnered Rodarmor immense acclaim.

Entrez Casey Rodarmor, un éminent codeur Bitcoin qui a brisé cette dynamique l'année dernière avec l'introduction de la version Bitcoin des NFT, connue sous le nom d'ordinaux. Les développeurs ont ensuite utilisé les ordinaux comme base pour les pièces émises par Bitcoin appelées jetons BRC-20. Le lancement a d’abord été accueilli avec une fanfare sourde, mais a finalement suscité un immense succès auprès de Rodarmor.

Late on Friday night, coinciding with the precise moment of the Bitcoin halving, Rodarmor unveiled his latest creation, runes, which essentially represents a superior and more efficient version of BRC-20 tokens.

Tard vendredi soir, coïncidant avec le moment précis de la réduction de moitié du Bitcoin, Rodarmor a dévoilé sa dernière création, les runes, qui représentent essentiellement une version supérieure et plus efficace des jetons BRC-20.

"People really respect Casey and think that he sort of captured lightning in a bottle," said Nic Carter of Castle Island Ventures. "And so there's very high expectations for runes as well."

"Les gens respectent vraiment Casey et pensent qu'il a en quelque sorte capturé la foudre dans une bouteille", a déclaré Nic Carter de Castle Island Ventures. "Et donc les attentes sont également très élevées concernant les runes."

Technically, runes enable asset issuance of fungible tokens directly on Bitcoin's base chain. These assets could encompass stablecoins, memecoins, or any other type of fungible token.

Techniquement, les runes permettent l'émission d'actifs de jetons fongibles directement sur la chaîne de base de Bitcoin. Ces actifs peuvent inclure des pièces stables, des memecoins ou tout autre type de jeton fongible.

The significance of runes for developers lies in their efficiency compared to existing BRC-20 tokens, Bitcoin's widely adopted fungible token standard that has already gained significant traction. Establishing a universally accepted token standard is considered crucial for unlocking the scalability of decentralized finance on Bitcoin. Decentralized finance, or DeFi, is a parallel banking system that eliminates intermediaries such as lawyers and banks, relying instead on code for enforcement.

L'importance des runes pour les développeurs réside dans leur efficacité par rapport aux jetons BRC-20 existants, la norme de jeton fongible largement adoptée par Bitcoin qui a déjà gagné en popularité. L’établissement d’une norme de jeton universellement acceptée est considéré comme crucial pour débloquer l’évolutivité de la finance décentralisée sur Bitcoin. La finance décentralisée, ou DeFi, est un système bancaire parallèle qui élimine les intermédiaires tels que les avocats et les banques, s'appuyant plutôt sur le code pour son application.

"Fungible tokens are a significant part of every meaningful ecosystem like solana and ethereum, so runes is an important step in the evolution of bitcoin," said Yin, who previously led institutional trading product development at Coinbase.

"Les jetons fongibles constituent une partie importante de tout écosystème significatif comme Solana et Ethereum, les runes constituent donc une étape importante dans l'évolution du Bitcoin", a déclaré Yin, qui dirigeait auparavant le développement de produits de trading institutionnel chez Coinbase.

Bill Barhydt, the CEO of Abra, a company that offers a suite of services to miners, including auto liquidations, and possesses access to industry-wide macro data, posits that Bitcoin cannot scale 100% on-chain via its own layer one. This impediment stems from the absence of built-in smart contract capabilities within Bitcoin's blockchain, which are essential for replicating the banking stack of blockchains like Ethereum or Solana.

Bill Barhydt, PDG d'Abra, une société qui propose une suite de services aux mineurs, y compris des liquidations automatiques, et qui possède un accès à des données macro à l'échelle de l'industrie, affirme que Bitcoin ne peut pas évoluer à 100 % en chaîne via sa propre couche un. Cet obstacle provient de l'absence de capacités de contrats intelligents intégrées à la blockchain de Bitcoin, qui sont essentielles pour répliquer la pile bancaire de blockchains comme Ethereum ou Solana.

"BRC-20 tokens and ordinals, its successor runes, sidechains such as stacks, and DeFi on bitcoin are all showing strong promise in user adoption which stands to dramatically increase the demand for bitcoin block space and adoption, which I believe will create a positive feedback loop further driving bitcoin price gains in the coming years," Barhydt said. "It's truly remarkable the level of new development work happening around bitcoin," he added.

"Les jetons et ordinaux BRC-20, ses runes qui lui succèdent, les sidechains telles que les piles et DeFi sur Bitcoin sont tous très prometteurs en termes d'adoption par les utilisateurs, ce qui risque d'augmenter considérablement la demande d'espace de bloc Bitcoin et son adoption, ce qui, je pense, créera un effet positif. une boucle de rétroaction qui entraînera davantage de hausses de prix du bitcoin dans les années à venir », a déclaré Barhydt. "Le niveau de nouveaux travaux de développement autour du bitcoin est vraiment remarquable", a-t-il ajouté.

Venture investors echo these sentiments.

Les investisseurs en capital-risque font écho à ces sentiments.

"I've never seen deal pacing move this aggressively in the bitcoin space in my entire career," Carter tells CNBC.

"Je n'ai jamais vu le rythme des transactions évoluer de manière aussi agressive dans l'espace Bitcoin de toute ma carrière", a déclaré Carter à CNBC.

Surging Interest in Bitcoin Layer Two

Intérêt croissant pour Bitcoin Layer Two

Indeed, the appetite of venture capital firms for these layer two Bitcoin projects has witnessed a marked uptick in recent months.

En effet, l’appétit des sociétés de capital-risque pour ces projets Bitcoin de deuxième couche a connu une nette augmentation ces derniers mois.

PitchBook indicates that the final quarter of 2023 was the first time in nearly two years that deal value in the crypto sector had increased, reaching $1.9 billion – a 2.5% increase from the previous quarter. While still a far cry from the $31 billion high recorded in 2021, funds are gradually rebuilding their interest and trust in the space.

PitchBook indique que le dernier trimestre de 2023 était la première fois en près de deux ans que la valeur des transactions dans le secteur de la cryptographie augmentait, atteignant 1,9 milliard de dollars, soit une augmentation de 2,5 % par rapport au trimestre précédent. Bien qu’ils soient encore loin du sommet de 31 milliards de dollars enregistré en 2021, les fonds rétablissent progressivement leur intérêt et leur confiance dans l’espace.

"There's definitely been an awakening of capital interest in the bitcoin layer two space," said Muneeb Ali, co-founder of Stacks – an open-source blockchain network that brings smart contracts to Bitcoin.

"Il y a définitivement eu un éveil de l'intérêt du capital dans l'espace de la couche deux du Bitcoin", a déclaré Muneeb Ali, co-fondateur de Stacks, un réseau blockchain open source qui apporte des contrats intelligents au Bitcoin.

Stacks operates as a separate chain from Bitcoin, but the two can interoperate. The project also launched an upgrade at the time of the halving block, reducing transaction time to five seconds, significantly faster than the 10 to 30 minute block times associated with Bitcoin's base chain.

Stacks fonctionne comme une chaîne distincte de Bitcoin, mais les deux peuvent interopérer. Le projet a également lancé une mise à niveau au moment de la réduction de moitié du bloc, réduisant le temps de transaction à cinq secondes, ce qui est nettement plus rapide que les temps de bloc de 10 à 30 minutes associés à la chaîne de base de Bitcoin.

"Having so much VC interest just cements that the bitcoin ecosystem is primed to grow," said Ali, noting that the pace of projects launching on Bitcoin has also accelerated in the past six months, from a handful of live projects to over 50.

"Avoir autant d'intérêt du capital-risque ne fait que confirmer que l'écosystème Bitcoin est prêt à se développer", a déclaré Ali, notant que le rythme des projets lancés sur Bitcoin s'est également accéléré au cours des six derniers mois, passant d'une poignée de projets en cours à plus de 50.

A recent report published by Austin-based venture capital firm Trammell Venture Partners revealed that the Bitcoin startup sector experienced a breakout year at the pre-seed stage, with a notable 360% year-over-year surge in transaction count.

Un récent rapport publié par la société de capital-risque Trammell Venture Partners, basée à Austin, a révélé que le secteur des startups Bitcoin a connu une année exceptionnelle au stade de pré-amorçage, avec une augmentation notable de 360 ​​% du nombre de transactions d'une année sur l'autre.

"Founders really want to be building on bitcoin specifically," said Christopher Calicott, the fund's managing director and founding partner, regarding the study's findings.

"Les fondateurs veulent vraiment s'appuyer spécifiquement sur Bitcoin", a déclaré Christopher Calicott, directeur général et associé fondateur du fonds, à propos des conclusions de l'étude.

The report further indicated that early-stage, Bitcoin-native startups raised just under $1 billion from 2021 through 2023.

Le rapport indique en outre que les startups natives de Bitcoin ont levé un peu moins d’un milliard de dollars entre 2021 et 2023.

Alpen Labs, for instance, a layer two project introducing cutting-edge scaling technology known as zero-knowledge proofs to Bitcoin, recently emerged from stealth mode with Ribbit Capital leading a $10.6 million funding round. Another prominent layer two solution, dubbed "Build on Bitcoin" or BOB, has secured $10 million in seed funding.

Alpen Labs, par exemple, un projet de couche deux introduisant une technologie de mise à l'échelle de pointe connue sous le nom de preuves de connaissance nulle pour Bitcoin, est récemment sorti du mode furtif avec Ribbit Capital à la tête d'un cycle de financement de 10,6 millions de dollars. Une autre solution importante de couche deux, baptisée « Build on Bitcoin » ou BOB, a obtenu un financement de démarrage de 10 millions de dollars.

"Ordinals, BRC-20s and other innovations that came about in 2023 really helped build momentum ahead of the halving," Ali said. "They made bitcoin fun again for developers and showed that users will favor NFTs, assets, and apps on bitcoin if given the opportunity."

"Les ordinaux, les BRC-20 et d'autres innovations apparues en 2023 ont vraiment contribué à créer une dynamique avant la réduction de moitié", a déclaré Ali. "Ils ont rendu le bitcoin à nouveau amusant pour les développeurs et ont montré que les utilisateurs privilégieront les NFT, les actifs et les applications sur Bitcoin s'ils en ont l'occasion."

DeFi on Bitcoin Rails

DeFi sur les rails Bitcoin

For years, developers have endeavored to incorporate additional functionality into Bitcoin's base chain. Barhydt tells CNBC that demand for DeFi – especially yield and lending – is a key driver of crypto adoption.

Depuis des années, les développeurs s'efforcent d'incorporer des fonctionnalités supplémentaires dans la chaîne de base de Bitcoin. Barhydt a déclaré à CNBC que la demande de DeFi – en particulier le rendement et les prêts – est un moteur clé de l'adoption de la cryptographie.

Sidechains like Stacks, for instance, have been diligent in their efforts to introduce the speed and competitive transaction costs of Solana-like rails into the Bitcoin ecosystem, aiming to decongest the main chain and enable the overall Bitcoin economy to scale.

Les chaînes latérales comme Stacks, par exemple, ont fait preuve de diligence dans leurs efforts pour introduire la vitesse et les coûts de transaction compétitifs des rails de type Solana dans l'écosystème Bitcoin, dans le but de décongestionner la chaîne principale et de permettre à l'économie Bitcoin globale de se développer.

With runes, these existing projects have acquired a new tool for growth, as it empowers them to potentially integrate with a native, lightweight token system on the main Bitcoin chain rather than having to establish their own independent token environment.

Avec les runes, ces projets existants ont acquis un nouvel outil de croissance, car il leur permet de potentiellement s'intégrer à un système de jetons natif et léger sur la chaîne Bitcoin principale plutôt que d'avoir à établir leur propre environnement de jetons indépendant.

"Runes presents an efficient system for creating and managing fungible tokens directly on bitcoin in a way that reduces blockchain bloat and improves scalability compared to other token standards," said Hong Fang, president of crypto exchange OKX. "This has major implications for layer two solutions and sidechains that are working to scale bitcoin," added Fang, who previously spent almost a decade at Goldman Sachs.

"Runes présente un système efficace pour créer et gérer des jetons fongibles directement sur Bitcoin, de manière à réduire le gonflement de la blockchain et à améliorer l'évolutivité par rapport aux autres normes de jetons", a déclaré Hong Fang, président de l'échange de crypto-monnaie OKX. "Cela a des implications majeures pour les solutions de couche deux et les sidechains qui travaillent à faire évoluer le bitcoin", a ajouté Fang, qui a déjà passé près d'une décennie chez Goldman Sachs.

Stacks's Ali dubs the post-halving environment "bitcoin season two."

Ali de Stacks qualifie l'environnement post-réduction de moitié de "saison deux du bitcoin".

"Season two is all about the return of builders to bitcoin. Users are finally separating bitcoin the asset from Bitcoin, as the rails," he said.

"La deuxième saison est consacrée au retour des constructeurs au Bitcoin. Les utilisateurs séparent enfin Bitcoin, l'actif de Bitcoin, comme les rails", a-t-il déclaré.

For Yin and his team, one other significant takeaway from the runes hackathon was the need for enhanced due diligence when selecting Airbnb properties.

Pour Yin et son équipe, un autre point important à retenir du hackathon des runes était la nécessité d'une diligence raisonnable accrue lors de la sélection des propriétés Airbnb.

The team encountered an inoperable outdoor gas fireplace that emitted a persistent odor of gas throughout the week, the rental's WiFi was inoperable for the entire first day, and several individuals contracted Covid.

L'équipe a rencontré un foyer extérieur à gaz inutilisable qui dégageait une odeur de gaz persistante tout au long de la semaine, le WiFi de la location était inutilisable pendant toute la première journée et plusieurs personnes ont contracté le Covid.