16세의 비트코인: 운전면허증을 취득하고 새로운 시대를 맞이하다

비트코인은 "디지털 금"을 넘어 진화했습니다. Trust Machines의 Rena Shah는 오늘날 이것이 글로벌 금융 인프라의 기초가 된다고 말합니다.

As Bitcoin turns 16, we can observe its evolution beyond being merely a monetary asset. Today, it serves as a foundational piece of the global financial infrastructure. With the rise of Bitcoin Layer 2s, the entry of Ordinals, and the increasing institutional adoption, we stand at a critical juncture in Bitcoin's narrative.

비트코인이 16주년을 맞이하면서 단순한 화폐 자산 이상의 진화를 관찰할 수 있습니다. 오늘날 이는 글로벌 금융 인프라의 기초가 되는 역할을 하고 있습니다. 비트코인 레이어 2의 등장, 서수(Ordinal)의 등장, 제도적 채택의 증가로 인해 우리는 비트코인 ​​이야기에서 중요한 시점에 서 있습니다.

This year has seen the approval of Bitcoin ETFs by financial giants like BlackRock, Fidelity, and Invesco, marking a historic shift in the crypto landscape. As of mid-2024, these ETFs have collectively attracted over $1.5 billion in assets under management (AUM), bringing significant capital into the market. This institutional wave highlights a growing appetite for Bitcoin exposure through traditional financial vehicles. Notably, BlackRock alone manages trillions of dollars in assets, signaling that Bitcoin is no longer viewed as a fringe asset but a serious contender in the global financial arena.

올해는 BlackRock, Fidelity 및 Invesco와 같은 거대 금융 기업이 비트코인 ​​ETF를 승인하여 암호화폐 환경에 역사적인 변화를 가져왔습니다. 2024년 중반 현재 이러한 ETF는 총 15억 달러 이상의 관리 자산(AUM)을 유치하여 상당한 자본을 시장에 유입했습니다. 이러한 제도적 물결은 전통적인 금융 수단을 통한 비트코인 ​​노출에 대한 욕구가 커지고 있음을 강조합니다. 특히 BlackRock만 단독으로 수조 달러의 자산을 관리하고 있어 비트코인이 더 이상 비주류 자산이 아니라 글로벌 금융 분야에서 심각한 경쟁자로 간주되고 있음을 나타냅니다.

Now, the question arises: how can Bitcoin maintain its decentralized ethos while absorbing billions in institutional capital? For those of us building on Bitcoin, this is the challenge we must navigate: to keep Bitcoin permissionless and resilient, even as it enters the mainstream consciousness.

이제 질문이 생깁니다. 비트코인이 수십억 달러의 기관 자본을 흡수하면서 어떻게 분산된 정신을 유지할 수 있습니까? 비트코인을 기반으로 구축하는 우리에게는 이것이 우리가 헤쳐나가야 할 과제입니다. 비트코인이 주류 의식에 진입하더라도 허가 없이 탄력성을 유지하는 것입니다.

Layer 2 solutions like Lightning (now in its fifth year) have transformed how Bitcoin is used. In regions grappling with unstable currencies, Lightning has aided payments, but its adoption in developed markets has been slower than many anticipated.

Lightning(현재 5년차)과 같은 레이어 2 솔루션은 비트코인 ​​사용 방식을 변화시켰습니다. 불안정한 통화로 어려움을 겪고 있는 지역에서는 라이트닝이 결제를 지원했지만 선진국 시장에서의 채택은 많은 사람들이 예상했던 것보다 더 느렸습니다.

This slower-than-expected adoption should not be seen as a failure but rather as a reflection of Bitcoin's maturing role as a broader infrastructure layer. In fact, this shift from immediate use cases like payments to longer-term infrastructure development is arguably a positive sign.

예상보다 느린 채택은 실패로 간주되어서는 안 되며, 오히려 더 광범위한 인프라 계층으로서 비트코인의 성숙한 역할을 반영한 것으로 간주되어야 합니다. 실제로 결제와 같은 즉각적인 사용 사례에서 장기적인 인프라 개발로의 전환은 틀림없이 긍정적인 신호입니다.

For a majority of the world, we're in a new era where we've separated BTC, the asset, from Bitcoin, the rails. BTC will remain the most inflation-resistant Lindy asset. The rails where you now access BTC on chain will matter.

세계 대부분의 지역에서 우리는 자산인 BTC와 철도인 비트코인을 분리하는 새로운 시대에 살고 있습니다. BTC는 인플레이션에 가장 강한 Lindy 자산으로 남을 것입니다. 이제 체인에서 BTC에 액세스하는 레일이 중요합니다.

Transacting on the L1 may be considered a high-value, "luxury" settlement only where L2s offer a cheaper, faster, and better means of moving onchain.

L1에서의 거래는 L2가 더 저렴하고 빠르며 더 나은 온체인 이동 수단을 제공하는 경우에만 고가치의 "고급" 결제로 간주될 수 있습니다.

Take Stacks, a programmable layer for Bitcoin that began in 2018. The just-activated Nakamoto upgrade for Stacks represents a significant leap forward regarding Bitcoin liquidity and integration into both traditional and decentralized financial systems. With the sBTC protocol live as of two days ago, we're looking at an ecosystem where Bitcoin can be used more flexibly without sacrificing decentralization. Stacks' sBTC brings Bitcoin liquidity without requiring centralized exchanges, solving a long-standing problem in Bitcoin's integration into DeFi.

2018년에 시작된 비트코인용 프로그래밍 가능 레이어인 Take Stacks. 최근 활성화된 Stacks용 Nakamoto 업그레이드는 비트코인 ​​유동성과 기존 및 분산형 금융 시스템 모두에 대한 통합과 관련하여 상당한 도약을 의미합니다. 이틀 전 sBTC 프로토콜이 활성화되면서 우리는 분산화를 희생하지 않고도 비트코인을 보다 유연하게 사용할 수 있는 생태계를 모색하고 있습니다. Stacks의 sBTC는 중앙 집중식 교환 없이도 비트코인 ​​유동성을 제공하여 비트코인의 DeFi 통합에 있어 오랫동안 지속된 문제를 해결합니다.

Through projects like Granite, Stacks is providing tools for decentralized lending and borrowing without rehypothecation, keeping Bitcoin liquidity non-custodial and transparent. Stacks' native sBTC brings another layer of innovation, enabling users to move Bitcoin seamlessly across various applications without losing its decentralized qualities.

Granite와 같은 프로젝트를 통해 Stacks는 재담보 없이 분산형 대출 및 차용을 위한 도구를 제공하여 비트코인 ​​유동성을 비구속적이고 투명하게 유지하고 있습니다. Stacks의 기본 sBTC는 또 다른 혁신 계층을 제공하여 사용자가 분산된 특성을 잃지 않고 다양한 애플리케이션에서 비트코인을 원활하게 이동할 수 있도록 합니다.

People now realize their BTC has significant value and are looking for avenues to safely invest their BTC for yield, get liquidity against it, or acquire more BTC.

이제 사람들은 자신의 BTC에 상당한 가치가 있다는 것을 깨닫고 BTC를 안전하게 투자하여 수익률을 높이거나 유동성을 얻거나 더 많은 BTC를 획득할 수 있는 방법을 찾고 있습니다.

It's less about spending BTC freely but more about managing risk not to lose your BTC and never to sell. That's why protocols like Granite exist, offering a transparent on-chain way to borrow against without selling.

BTC를 자유롭게 사용하는 것이 아니라 BTC를 잃지 않고 절대 판매하지 않도록 위험을 관리하는 것이 더 중요합니다. 그렇기 때문에 판매하지 않고도 빌릴 수 있는 투명한 온체인 방식을 제공하는 Granite와 같은 프로토콜이 존재합니다.

When you bridge/wrap BTC to another on-chain asset, you want it to feel like Bitcoin – the same network robustness, resilience, and decentralization. Technological innovations like BitVM, which introduces complex smart contracts to Bitcoin, and OP_Cat, which brings covenant-based programming, are opening new doors. These advancements enable more advanced governance models to be built on Bitcoin without compromising security. This pivot toward programmability marks a new chapter for Bitcoin.

BTC를 다른 온체인 자산에 연결/래핑할 때 동일한 네트워크 견고성, 탄력성 및 분산화를 통해 비트코인처럼 느껴지기를 원합니다. 비트코인에 복잡한 스마트 계약을 도입하는 BitVM, 계약 기반 프로그래밍을 제공하는 OP_Cat과 같은 기술 혁신이 새로운 문을 열고 있습니다. 이러한 발전을 통해 보안을 손상시키지 않으면서 비트코인을 기반으로 보다 발전된 거버넌스 모델을 구축할 수 있습니다. 프로그래밍 가능성을 향한 이러한 전환은 비트코인의 새로운 장을 열었습니다.

And by mid-2024, projects like Coinbase's cbBTC have tokenized Bitcoin for applications, with cbBTC acting as collateral in lending protocols, mirroring the success of Ethereum's wrapped assets — another indication of Bitcoin being used for more than just buying and holding strategies.

그리고 2024년 중반까지 Coinbase의 cbBTC와 같은 프로젝트는 대출 프로토콜에서 담보 역할을 하는 cbBTC를 사용하여 애플리케이션용 비트코인을 토큰화했으며, 이는 이더리움의 래핑 자산의 성공을 반영합니다. 이는 비트코인이 단순한 구매 및 보유 전략 이상의 용도로 사용된다는 또 다른 표시입니다.

At 16, Bitcoin is maturing into more than just a monetary asset — it’s becoming the infrastructure for a decentralized world. With hundreds of Layer 2s launching, Bitcoin is becoming something far expansive than perhaps Satoshi ever intended. We’re now building a financial future where Bitcoin is now the rails for decentralized finance, digital identities and smart contracts. Bitcoin's programmability through technologies like Stacks and BitVM offers capabilities once thought to be better suited to other blockchains.

16세인 비트코인은 단순한 금전적 자산 그 이상으로 성숙해가고 있습니다. 이는 분산형 세계를 위한 인프라가 되고 있습니다. 수백 개의 레이어 2가 출시되면서 비트코인은 아마도 Satoshi가 의도한 것보다 훨씬 더 광범위한 것이 되고 있습니다. 우리는 이제 비트코인이 분산 금융, 디지털 ID 및 스마트 계약을 위한 레일이 되는 금융 미래를 구축하고 있습니다. Stacks 및 BitVM과 같은 기술을 통한 비트코인의 프로그래밍 가능성은 한때 다른 블록체인에 더 적합하다고 생각되었던 기능을 제공합니다.

While institutional interest is a significant milestone, it raises concerns about how Bitcoin’s core values — decentralization, security, and permissionlessness — can be preserved. EFTs are great for massive awareness and adoption but leave less freely circulating BTC on-chain. With billions of capital flowing into Bitcoin ETFs, institutions will play a major role in Bitcoin's future. Therefore, Bitcoin builders must ensure that this doesn’t come at the expense of Bitcoin’s core principles. To put this in perspective, institutions like BlackRock are

제도적 관심은 중요한 이정표이지만 비트코인의 핵심 가치인 분산화, 보안 및 무허가가 어떻게 보존될 수 있는지에 대한 우려를 불러일으킵니다. EFT는 대규모 인식과 채택에 적합하지만 BTC가 온체인에서 덜 자유롭게 유통되도록 합니다. 수십억 달러의 자본이 비트코인 ​​ETF로 유입되면서 기관들은 비트코인의 미래에 중요한 역할을 하게 될 것입니다. 따라서 비트코인 ​​빌더는 이것이 비트코인의 핵심 원칙을 희생하지 않도록 해야 합니다. 이를 관점에서 보면 BlackRock과 같은 기관은