Bitcoin mit 16: Den Führerschein machen und in eine neue Ära eintreten

Bitcoin hat sich über das „digitale Gold“ hinaus entwickelt. Heute ist es ein grundlegendes Element der globalen Finanzinfrastruktur, sagt Rena Shah von Trust Machines.

As Bitcoin turns 16, we can observe its evolution beyond being merely a monetary asset. Today, it serves as a foundational piece of the global financial infrastructure. With the rise of Bitcoin Layer 2s, the entry of Ordinals, and the increasing institutional adoption, we stand at a critical juncture in Bitcoin's narrative.

Während Bitcoin 16 Jahre alt wird, können wir seine Entwicklung über die reine Geldanlage hinaus beobachten. Heute dient es als grundlegendes Element der globalen Finanzinfrastruktur. Mit dem Aufstieg von Bitcoin Layer 2s, der Einführung von Ordinalzahlen und der zunehmenden institutionellen Akzeptanz stehen wir an einem kritischen Punkt in der Erzählung von Bitcoin.

This year has seen the approval of Bitcoin ETFs by financial giants like BlackRock, Fidelity, and Invesco, marking a historic shift in the crypto landscape. As of mid-2024, these ETFs have collectively attracted over $1.5 billion in assets under management (AUM), bringing significant capital into the market. This institutional wave highlights a growing appetite for Bitcoin exposure through traditional financial vehicles. Notably, BlackRock alone manages trillions of dollars in assets, signaling that Bitcoin is no longer viewed as a fringe asset but a serious contender in the global financial arena.

In diesem Jahr wurden Bitcoin-ETFs von Finanzgiganten wie BlackRock, Fidelity und Invesco genehmigt, was einen historischen Wandel in der Kryptolandschaft markiert. Bis Mitte 2024 haben diese ETFs zusammen ein verwaltetes Vermögen (AUM) von über 1,5 Milliarden US-Dollar angezogen und damit erhebliches Kapital in den Markt gebracht. Diese institutionelle Welle verdeutlicht den wachsenden Appetit auf Bitcoin-Engagements über traditionelle Finanzinstrumente. Bemerkenswert ist, dass allein BlackRock Vermögenswerte in Billionenhöhe verwaltet, was signalisiert, dass Bitcoin nicht länger als Randwert, sondern als ernstzunehmender Konkurrent im globalen Finanzbereich angesehen wird.

Now, the question arises: how can Bitcoin maintain its decentralized ethos while absorbing billions in institutional capital? For those of us building on Bitcoin, this is the challenge we must navigate: to keep Bitcoin permissionless and resilient, even as it enters the mainstream consciousness.

Nun stellt sich die Frage: Wie kann Bitcoin sein dezentrales Ethos aufrechterhalten und gleichzeitig Milliarden an institutionellem Kapital absorbieren? Für diejenigen von uns, die auf Bitcoin aufbauen, ist dies die Herausforderung, die wir meistern müssen: Bitcoin erlaubnisfrei und widerstandsfähig zu halten, auch wenn es in das Mainstream-Bewusstsein gelangt.

Layer 2 solutions like Lightning (now in its fifth year) have transformed how Bitcoin is used. In regions grappling with unstable currencies, Lightning has aided payments, but its adoption in developed markets has been slower than many anticipated.

Layer-2-Lösungen wie Lightning (jetzt im fünften Jahr) haben die Art und Weise, wie Bitcoin verwendet wird, verändert. In Regionen, die mit instabilen Währungen zu kämpfen haben, hat Lightning den Zahlungsverkehr unterstützt, aber seine Einführung in entwickelten Märkten verlief langsamer als von vielen erwartet.

This slower-than-expected adoption should not be seen as a failure but rather as a reflection of Bitcoin's maturing role as a broader infrastructure layer. In fact, this shift from immediate use cases like payments to longer-term infrastructure development is arguably a positive sign.

Diese langsamer als erwartete Einführung sollte nicht als Misserfolg angesehen werden, sondern vielmehr als Ausdruck der zunehmenden Rolle von Bitcoin als breitere Infrastrukturebene. Tatsächlich ist diese Verlagerung von unmittelbaren Anwendungsfällen wie Zahlungen hin zur längerfristigen Infrastrukturentwicklung wohl ein positives Zeichen.

For a majority of the world, we're in a new era where we've separated BTC, the asset, from Bitcoin, the rails. BTC will remain the most inflation-resistant Lindy asset. The rails where you now access BTC on chain will matter.

Für den Großteil der Welt befinden wir uns in einer neuen Ära, in der wir BTC, den Vermögenswert, von Bitcoin, den Schienen, getrennt haben. BTC bleibt der inflationsresistenteste Lindy-Vermögenswert. Die Schienen, über die Sie jetzt in der Kette auf BTC zugreifen, werden von Bedeutung sein.

Transacting on the L1 may be considered a high-value, "luxury" settlement only where L2s offer a cheaper, faster, and better means of moving onchain.

Transaktionen auf L1 können nur dann als hochwertige „Luxus“-Abwicklung angesehen werden, wenn L2s eine günstigere, schnellere und bessere Möglichkeit bieten, sich in der Kette fortzubewegen.

Take Stacks, a programmable layer for Bitcoin that began in 2018. The just-activated Nakamoto upgrade for Stacks represents a significant leap forward regarding Bitcoin liquidity and integration into both traditional and decentralized financial systems. With the sBTC protocol live as of two days ago, we're looking at an ecosystem where Bitcoin can be used more flexibly without sacrificing decentralization. Stacks' sBTC brings Bitcoin liquidity without requiring centralized exchanges, solving a long-standing problem in Bitcoin's integration into DeFi.

Nehmen Sie Stacks, eine programmierbare Schicht für Bitcoin, die im Jahr 2018 eingeführt wurde. Das gerade aktivierte Nakamoto-Upgrade für Stacks stellt einen bedeutenden Fortschritt in Bezug auf die Bitcoin-Liquidität und die Integration in traditionelle und dezentrale Finanzsysteme dar. Da das sBTC-Protokoll seit zwei Tagen live ist, haben wir es mit einem Ökosystem zu tun, in dem Bitcoin flexibler genutzt werden kann, ohne dass die Dezentralisierung darunter leidet. sBTC von Stacks bringt Bitcoin-Liquidität, ohne dass zentralisierte Börsen erforderlich sind, und löst damit ein seit langem bestehendes Problem bei der Integration von Bitcoin in DeFi.

Through projects like Granite, Stacks is providing tools for decentralized lending and borrowing without rehypothecation, keeping Bitcoin liquidity non-custodial and transparent. Stacks' native sBTC brings another layer of innovation, enabling users to move Bitcoin seamlessly across various applications without losing its decentralized qualities.

Durch Projekte wie Granite stellt Stacks Tools für die dezentrale Kreditvergabe und -aufnahme ohne Weiterverpfändung bereit und sorgt so dafür, dass die Bitcoin-Liquidität nicht verwahrt und transparent bleibt. Das native sBTC von Stacks bietet eine weitere Innovationsebene und ermöglicht es Benutzern, Bitcoin nahtlos zwischen verschiedenen Anwendungen zu verschieben, ohne seine dezentralen Eigenschaften zu verlieren.

People now realize their BTC has significant value and are looking for avenues to safely invest their BTC for yield, get liquidity against it, or acquire more BTC.

Die Menschen erkennen jetzt, dass ihre BTC einen erheblichen Wert haben, und suchen nach Möglichkeiten, ihre BTC sicher zu investieren, um Rendite zu erzielen, Liquidität dafür zu erhalten oder mehr BTC zu erwerben.

It's less about spending BTC freely but more about managing risk not to lose your BTC and never to sell. That's why protocols like Granite exist, offering a transparent on-chain way to borrow against without selling.

Es geht weniger darum, BTC frei auszugeben, sondern vielmehr darum, das Risiko zu managen, um die BTC nicht zu verlieren und niemals zu verkaufen. Aus diesem Grund gibt es Protokolle wie Granite, die eine transparente On-Chain-Möglichkeit bieten, Kredite aufzunehmen, ohne sie zu verkaufen.

When you bridge/wrap BTC to another on-chain asset, you want it to feel like Bitcoin – the same network robustness, resilience, and decentralization. Technological innovations like BitVM, which introduces complex smart contracts to Bitcoin, and OP_Cat, which brings covenant-based programming, are opening new doors. These advancements enable more advanced governance models to be built on Bitcoin without compromising security. This pivot toward programmability marks a new chapter for Bitcoin.

Wenn Sie BTC mit einem anderen Asset in der Kette verbinden/verbinden, möchten Sie, dass es sich wie Bitcoin anfühlt – die gleiche Netzwerkrobustheit, Widerstandsfähigkeit und Dezentralisierung. Technologische Innovationen wie BitVM, das komplexe Smart Contracts in Bitcoin einführt, und OP_Cat, das vertragsbasierte Programmierung ermöglicht, öffnen neue Türen. Diese Fortschritte ermöglichen den Aufbau fortschrittlicherer Governance-Modelle auf Bitcoin, ohne die Sicherheit zu beeinträchtigen. Dieser Schwenk hin zur Programmierbarkeit markiert ein neues Kapitel für Bitcoin.

And by mid-2024, projects like Coinbase's cbBTC have tokenized Bitcoin for applications, with cbBTC acting as collateral in lending protocols, mirroring the success of Ethereum's wrapped assets — another indication of Bitcoin being used for more than just buying and holding strategies.

Und bis Mitte 2024 haben Projekte wie cbBTC von Coinbase Bitcoin für Anwendungen tokenisiert, wobei cbBTC als Sicherheit in Kreditprotokollen fungiert, was den Erfolg der verpackten Vermögenswerte von Ethereum widerspiegelt – ein weiterer Hinweis darauf, dass Bitcoin für mehr als nur Kauf- und Haltestrategien verwendet wird.

At 16, Bitcoin is maturing into more than just a monetary asset — it’s becoming the infrastructure for a decentralized world. With hundreds of Layer 2s launching, Bitcoin is becoming something far expansive than perhaps Satoshi ever intended. We’re now building a financial future where Bitcoin is now the rails for decentralized finance, digital identities and smart contracts. Bitcoin's programmability through technologies like Stacks and BitVM offers capabilities once thought to be better suited to other blockchains.

Mit 16 Jahren entwickelt sich Bitcoin zu mehr als nur einem monetären Vermögenswert – es wird zur Infrastruktur für eine dezentrale Welt. Mit der Einführung von Hunderten von Layer 2 entwickelt sich Bitcoin zu etwas, das weitaus expansiver ist, als Satoshi es vielleicht jemals beabsichtigt hatte. Wir bauen jetzt eine finanzielle Zukunft auf, in der Bitcoin nun die Schiene für dezentrale Finanzen, digitale Identitäten und intelligente Verträge ist. Die Programmierbarkeit von Bitcoin durch Technologien wie Stacks und BitVM bietet Funktionen, von denen früher angenommen wurde, dass sie besser für andere Blockchains geeignet sind.

While institutional interest is a significant milestone, it raises concerns about how Bitcoin’s core values — decentralization, security, and permissionlessness — can be preserved. EFTs are great for massive awareness and adoption but leave less freely circulating BTC on-chain. With billions of capital flowing into Bitcoin ETFs, institutions will play a major role in Bitcoin's future. Therefore, Bitcoin builders must ensure that this doesn’t come at the expense of Bitcoin’s core principles. To put this in perspective, institutions like BlackRock are

Obwohl das institutionelle Interesse ein wichtiger Meilenstein ist, wirft es Bedenken darüber auf, wie die Grundwerte von Bitcoin – Dezentralisierung, Sicherheit und Erlaubnislosigkeit – gewahrt werden können. EFTs eignen sich hervorragend für eine massive Bekanntheit und Akzeptanz, führen jedoch dazu, dass BTC weniger frei in der Kette zirkulieren kann. Da Milliarden von Kapital in Bitcoin-ETFs fließen, werden Institutionen eine wichtige Rolle in der Zukunft von Bitcoin spielen. Daher müssen Bitcoin-Entwickler sicherstellen, dass dies nicht zu Lasten der Grundprinzipien von Bitcoin geht. Um dies ins rechte Licht zu rücken: Institutionen wie BlackRock sind es