Bitcoin à 16 ans : obtenir son permis de conduire et entrer dans une nouvelle ère

Bitcoin a évolué au-delà de « l’or numérique ». Aujourd'hui, il s'agit d'un élément fondamental de l'infrastructure financière mondiale, déclare Rena Shah de Trust Machines.

As Bitcoin turns 16, we can observe its evolution beyond being merely a monetary asset. Today, it serves as a foundational piece of the global financial infrastructure. With the rise of Bitcoin Layer 2s, the entry of Ordinals, and the increasing institutional adoption, we stand at a critical juncture in Bitcoin's narrative.

Alors que Bitcoin fête ses 16 ans, nous pouvons observer son évolution au-delà du simple statut d’actif monétaire. Aujourd’hui, il constitue un élément fondamental de l’infrastructure financière mondiale. Avec la montée en puissance des Bitcoin Layer 2, l’entrée des Ordinaux et l’adoption institutionnelle croissante, nous nous trouvons à un moment critique dans le récit de Bitcoin.

This year has seen the approval of Bitcoin ETFs by financial giants like BlackRock, Fidelity, and Invesco, marking a historic shift in the crypto landscape. As of mid-2024, these ETFs have collectively attracted over $1.5 billion in assets under management (AUM), bringing significant capital into the market. This institutional wave highlights a growing appetite for Bitcoin exposure through traditional financial vehicles. Notably, BlackRock alone manages trillions of dollars in assets, signaling that Bitcoin is no longer viewed as a fringe asset but a serious contender in the global financial arena.

Cette année a vu l’approbation des ETF Bitcoin par des géants financiers comme BlackRock, Fidelity et Invesco, marquant un changement historique dans le paysage crypto. À la mi-2024, ces ETF avaient collectivement attiré plus de 1,5 milliard de dollars d’actifs sous gestion (AUM), apportant ainsi des capitaux importants sur le marché. Cette vague institutionnelle met en évidence un appétit croissant pour l’exposition au Bitcoin via les véhicules financiers traditionnels. Notamment, BlackRock gère à lui seul des milliards de dollars d’actifs, ce qui indique que Bitcoin n’est plus considéré comme un actif marginal mais comme un concurrent sérieux sur la scène financière mondiale.

Now, the question arises: how can Bitcoin maintain its decentralized ethos while absorbing billions in institutional capital? For those of us building on Bitcoin, this is the challenge we must navigate: to keep Bitcoin permissionless and resilient, even as it enters the mainstream consciousness.

Maintenant, la question se pose : comment Bitcoin peut-il maintenir sa philosophie décentralisée tout en absorbant des milliards de capitaux institutionnels ? Pour ceux d’entre nous qui construisent sur Bitcoin, c’est le défi que nous devons relever : garder Bitcoin sans autorisation et résilient, même s’il entre dans la conscience dominante.

Layer 2 solutions like Lightning (now in its fifth year) have transformed how Bitcoin is used. In regions grappling with unstable currencies, Lightning has aided payments, but its adoption in developed markets has been slower than many anticipated.

Les solutions de couche 2 comme Lightning (maintenant dans sa cinquième année) ont transformé la façon dont Bitcoin est utilisé. Dans les régions aux prises avec des monnaies instables, Lightning a facilité les paiements, mais son adoption sur les marchés développés a été plus lente que prévu.

This slower-than-expected adoption should not be seen as a failure but rather as a reflection of Bitcoin's maturing role as a broader infrastructure layer. In fact, this shift from immediate use cases like payments to longer-term infrastructure development is arguably a positive sign.

Cette adoption plus lente que prévu ne doit pas être considérée comme un échec mais plutôt comme le reflet du rôle grandissant du Bitcoin en tant que couche d'infrastructure plus large. En fait, ce passage de cas d’utilisation immédiats comme les paiements au développement d’infrastructures à plus long terme est sans doute un signe positif.

For a majority of the world, we're in a new era where we've separated BTC, the asset, from Bitcoin, the rails. BTC will remain the most inflation-resistant Lindy asset. The rails where you now access BTC on chain will matter.

Pour la majorité du monde, nous sommes dans une nouvelle ère où nous avons séparé BTC, l’actif, de Bitcoin, les rails. BTC restera l’actif Lindy le plus résistant à l’inflation. Les rails sur lesquels vous accédez désormais au BTC en chaîne seront importants.

Transacting on the L1 may be considered a high-value, "luxury" settlement only where L2s offer a cheaper, faster, and better means of moving onchain.

Les transactions sur le L1 peuvent être considérées comme un règlement « de luxe » de grande valeur uniquement lorsque les L2 offrent un moyen moins cher, plus rapide et meilleur de se déplacer sur la chaîne.

Take Stacks, a programmable layer for Bitcoin that began in 2018. The just-activated Nakamoto upgrade for Stacks represents a significant leap forward regarding Bitcoin liquidity and integration into both traditional and decentralized financial systems. With the sBTC protocol live as of two days ago, we're looking at an ecosystem where Bitcoin can be used more flexibly without sacrificing decentralization. Stacks' sBTC brings Bitcoin liquidity without requiring centralized exchanges, solving a long-standing problem in Bitcoin's integration into DeFi.

Prenez Stacks, une couche programmable pour Bitcoin qui a débuté en 2018. La mise à niveau Nakamoto pour Stacks qui vient d'être activée représente un bond en avant significatif en termes de liquidité Bitcoin et d'intégration dans les systèmes financiers traditionnels et décentralisés. Avec le protocole sBTC en vigueur il y a deux jours, nous envisageons un écosystème dans lequel Bitcoin peut être utilisé de manière plus flexible sans sacrifier la décentralisation. Le sBTC de Stacks apporte de la liquidité Bitcoin sans nécessiter d'échanges centralisés, résolvant ainsi un problème de longue date dans l'intégration de Bitcoin dans DeFi.

Through projects like Granite, Stacks is providing tools for decentralized lending and borrowing without rehypothecation, keeping Bitcoin liquidity non-custodial and transparent. Stacks' native sBTC brings another layer of innovation, enabling users to move Bitcoin seamlessly across various applications without losing its decentralized qualities.

Grâce à des projets comme Granite, Stacks fournit des outils pour les prêts et emprunts décentralisés sans réhypothèque, gardant ainsi la liquidité Bitcoin non dépositaire et transparente. Le sBTC natif de Stacks apporte une autre couche d'innovation, permettant aux utilisateurs de déplacer Bitcoin de manière transparente entre diverses applications sans perdre ses qualités décentralisées.

People now realize their BTC has significant value and are looking for avenues to safely invest their BTC for yield, get liquidity against it, or acquire more BTC.

Les gens réalisent désormais que leur BTC a une valeur significative et recherchent des moyens d’investir en toute sécurité leur BTC pour obtenir un rendement, obtenir des liquidités ou acquérir plus de BTC.

It's less about spending BTC freely but more about managing risk not to lose your BTC and never to sell. That's why protocols like Granite exist, offering a transparent on-chain way to borrow against without selling.

Il s’agit moins de dépenser librement du BTC que de gérer les risques pour ne pas perdre son BTC et ne jamais le vendre. C'est pourquoi des protocoles comme Granite existent, offrant un moyen transparent en chaîne d'emprunter sans vendre.

When you bridge/wrap BTC to another on-chain asset, you want it to feel like Bitcoin – the same network robustness, resilience, and decentralization. Technological innovations like BitVM, which introduces complex smart contracts to Bitcoin, and OP_Cat, which brings covenant-based programming, are opening new doors. These advancements enable more advanced governance models to be built on Bitcoin without compromising security. This pivot toward programmability marks a new chapter for Bitcoin.

Lorsque vous reliez/encapsulez BTC vers un autre actif en chaîne, vous voulez que cela ressemble à Bitcoin – la même robustesse, résilience et décentralisation du réseau. Les innovations technologiques telles que BitVM, qui introduit des contrats intelligents complexes dans Bitcoin, et OP_Cat, qui apporte une programmation basée sur les covenants, ouvrent de nouvelles portes. Ces avancées permettent de construire des modèles de gouvernance plus avancés sur Bitcoin sans compromettre la sécurité. Ce tournant vers la programmabilité marque un nouveau chapitre pour Bitcoin.

And by mid-2024, projects like Coinbase's cbBTC have tokenized Bitcoin for applications, with cbBTC acting as collateral in lending protocols, mirroring the success of Ethereum's wrapped assets — another indication of Bitcoin being used for more than just buying and holding strategies.

Et à la mi-2024, des projets comme le cbBTC de Coinbase ont tokenisé Bitcoin pour des applications, le cbBTC agissant comme garantie dans les protocoles de prêt, reflétant le succès des actifs enveloppés d'Ethereum – une autre indication que Bitcoin est utilisé pour plus que de simples stratégies d'achat et de détention.

At 16, Bitcoin is maturing into more than just a monetary asset — it’s becoming the infrastructure for a decentralized world. With hundreds of Layer 2s launching, Bitcoin is becoming something far expansive than perhaps Satoshi ever intended. We’re now building a financial future where Bitcoin is now the rails for decentralized finance, digital identities and smart contracts. Bitcoin's programmability through technologies like Stacks and BitVM offers capabilities once thought to be better suited to other blockchains.

À 16 ans, Bitcoin devient plus qu’un simple actif monétaire : il devient l’infrastructure d’un monde décentralisé. Avec le lancement de centaines de couches 2, Bitcoin devient quelque chose de bien plus coûteux que ce que Satoshi avait peut-être jamais prévu. Nous construisons désormais un avenir financier dans lequel Bitcoin constitue désormais le rail de la finance décentralisée, des identités numériques et des contrats intelligents. La programmabilité de Bitcoin grâce à des technologies telles que Stacks et BitVM offre des capacités autrefois considérées comme mieux adaptées aux autres blockchains.

While institutional interest is a significant milestone, it raises concerns about how Bitcoin’s core values — decentralization, security, and permissionlessness — can be preserved. EFTs are great for massive awareness and adoption but leave less freely circulating BTC on-chain. With billions of capital flowing into Bitcoin ETFs, institutions will play a major role in Bitcoin's future. Therefore, Bitcoin builders must ensure that this doesn’t come at the expense of Bitcoin’s core principles. To put this in perspective, institutions like BlackRock are

Bien que l’intérêt institutionnel constitue une étape importante, il soulève des inquiétudes quant à la manière dont les valeurs fondamentales de Bitcoin – décentralisation, sécurité et absence de permission – peuvent être préservées. Les EFT sont parfaits pour une sensibilisation et une adoption massives, mais laissent le BTC circuler moins librement sur la chaîne. Avec des milliards de capitaux affluant vers les ETF Bitcoin, les institutions joueront un rôle majeur dans l’avenir du Bitcoin. Par conséquent, les constructeurs de Bitcoin doivent veiller à ce que cela ne se fasse pas au détriment des principes fondamentaux de Bitcoin. Pour mettre cela en perspective, des institutions comme BlackRock sont