비트코인(BTC) 시장은 사이클 피크에 가까워지고 상승 사이클 후반 단계에 진입합니다: CryptoQuant 분석가

비트코인이 주도하는 암호화폐 시장은 투자 심리와 시장 펀더멘털을 반영하여 성장과 하락 주기가 반복되는 패턴을 따르는 경우가 많습니다.

The cryptocurrency market, spearheaded by Bitcoin, has often cycled through periods of growth and decline, reflecting investor sentiment and market fundamentals.

비트코인이 주도하는 암호화폐 시장은 투자자 심리와 시장 펀더멘털을 반영하면서 성장과 하락을 반복하는 경우가 많았습니다.

Since the beginning of the current bull cycle in January 2023, Bitcoin has seen strong gains in both price and market duration. Increased capital inflows from new investors entering the market have fueled this growth, and existing participants are reinvesting their profits.

2023년 1월 현재 강세 주기가 시작된 이후 비트코인은 가격과 시장 지속 기간 모두에서 큰 상승세를 보였습니다. 시장에 진입하는 신규 투자자의 자본 유입 증가가 이러한 성장을 촉진했으며 기존 참가자는 수익을 재투자하고 있습니다.

However, recent indicators suggest that the market may now be entering the latter stages of this cycle, begging the question of what’s next for Bitcoin and the broader crypto market.

그러나 최근 지표에 따르면 시장은 이제 이 사이클의 후반 단계에 접어들고 있으며 비트코인과 더 넓은 암호화폐 시장의 다음 단계는 무엇인지에 대한 의문이 제기되고 있습니다.

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Key Indicators Suggest Cautious Optimism

주요 지표는 신중한 낙관론을 시사합니다

One key metric that supports this observation is the percentage of Bitcoin traded in the past month relative to the realized market cap – UTXO, which currently stands at 36%, according to a recent analysis shared by a CryptoQuant analyst known as Crypto Dan.

이러한 관찰을 뒷받침하는 주요 지표 중 하나는 실현 시가총액(UTXO) 대비 지난달에 거래된 비트코인의 비율입니다. Crypto Dan으로 알려진 CryptoQuant 분석가가 공유한 최근 분석에 따르면 UTXO는 현재 36%에 달합니다.

In the analysis, Dan reveals that this figure, while lower than peak levels observed in previous bull cycles, is decreasing, suggesting that the market is “progressing toward its cycle peak.”

분석에서 Dan은 이 수치가 이전 강세 주기에서 관찰된 최고 수준보다 낮지만 감소하고 있음을 밝혔습니다. 이는 시장이 "주기 최고점을 향해 진행되고 있음"을 시사합니다.

According to Dan, this peak could come sometime between Q1 and Q2 of 2025. However, rather than a single large wave of peak activity, historical trends suggest that the ratio could experience sharp increases two to four more times before the cycle concludes.

Dan에 따르면 이 최고치는 2025년 1분기와 2분기 사이에 올 수 있습니다. 그러나 단일의 큰 최고 활동 파도가 아니라 역사적 추세에 따르면 주기가 끝나기 전에 비율이 2~4배 더 급격한 증가를 경험할 수 있습니다.

This pattern usually signals overheating in the market, followed by a subsequent correction or bear cycle. Dan further noted that while the market could still see gains, it warrants a conservative approach to risk management.

이 패턴은 일반적으로 시장의 과열을 알리고 그에 따른 조정 또는 약세 주기가 뒤따릅니다. Dan은 또한 시장이 여전히 이익을 볼 수 있지만 위험 관리에 대한 보수적인 접근 방식이 필요하다고 지적했습니다.

“Historically, late-stage bull cycles are marked by increased volatility, as profit-taking begins to influence market behavior. Nevertheless, from a conservative standpoint and with risk management in mind, caution is advised. For this reason, I am planning to gradually sell my holdings.”

“역사적으로 강세 주기 후기에는 차익 실현이 시장 행동에 영향을 미치기 시작하면서 변동성이 증가하는 특징이 있었습니다. 그럼에도 불구하고 보수적인 관점과 위험 관리를 염두에 두고 주의하는 것이 좋습니다. 이런 이유로 보유 자산을 점진적으로 매각할 예정이다.”

Another key observation from on-chain data is the relative activity of short-term traders versus long-term holders. Throughout market history, a sharp increase in short-term trading activity often precedes a market correction.

온체인 데이터에서 관찰되는 또 다른 주요 관찰은 단기 거래자와 장기 보유자의 상대적인 활동입니다. 시장 역사를 통틀어 단기 거래 활동의 급격한 증가는 종종 시장 조정에 앞서 발생합니다.

Traders who entered the market during recent price rallies may begin to sell off their holdings, leading to temporary downward pressure on prices. In contrast, long-term holders typically remain strong during these periods, providing a stabilizing force in the market.

최근 가격 상승 중에 시장에 진입한 트레이더는 보유 자산을 매도하기 시작하여 일시적인 가격 하락 압력을 받을 수 있습니다. 대조적으로, 장기 보유자들은 일반적으로 이 기간 동안 강세를 유지하여 시장을 안정시키는 힘을 제공합니다.

Bitcoin Sees Recovery As The New Year Begins

새해가 시작되면서 비트코인은 회복세를 보입니다

After struggling to remain above $100,000 in the last month of 2024, Bitcoin seems to have resumed bullish momentum as the first month of 2025 begins.

비트코인은 2024년 마지막 달에 10만 달러 이상을 유지하기 위해 고군분투한 후 2025년 첫 달이 시작되면서 강세 모멘텀을 재개한 것으로 보입니다.

However, BTC entered the new year trading below $95,000. But within days, the asset continued its uptrend, reclaiming the $100,000 price level to trade at a price of $101,624 at the last check.

그러나 BTC는 95,000달러 이하로 새해 거래에 들어갔습니다. 그러나 며칠 만에 해당 자산은 계속해서 상승세를 이어가며 마지막 점검에서 $101,624의 가격으로 거래되기 위해 $100,000 가격 수준을 회복했습니다.

Over the past 24 hours, BTC recorded a 3.9% gain, bringing its price closer to its recently established all-time high above $108,000 last month.

지난 24시간 동안 BTC는 3.9%의 상승률을 기록해 지난달 108,000달러를 넘어 최근 수립된 사상 최고치에 가까워졌습니다.