ビットコイン（BTC）市場はサイクルピークに近づき、強気サイクルの後期段階に入る：CryptoQuantアナリスト

ビットコインが主導する仮想通貨市場は、投資家心理や市場のファンダメンタルズを反映して、成長と衰退のサイクルを交互に繰り返すパターンを辿ることがよくあります。

The cryptocurrency market, spearheaded by Bitcoin, has often cycled through periods of growth and decline, reflecting investor sentiment and market fundamentals.

ビットコインが主導する仮想通貨市場は、投資家心理や市場のファンダメンタルズを反映して、成長と衰退の時期を何度も繰り返してきました。

Since the beginning of the current bull cycle in January 2023, Bitcoin has seen strong gains in both price and market duration. Increased capital inflows from new investors entering the market have fueled this growth, and existing participants are reinvesting their profits.

2023年1月に現在の強気サイクルが始まって以来、ビットコインは価格と市場期間の両方で大幅な上昇を見せています。市場に参入する新規投資家からの資本流入の増加がこの成長を促進し、既存の参加者は利益を再投資しています。

However, recent indicators suggest that the market may now be entering the latter stages of this cycle, begging the question of what’s next for Bitcoin and the broader crypto market.

しかし、最近の指標は、市場がこのサイクルの後半段階に入りつつある可能性を示唆しており、ビットコインとより広範な仮想通貨市場の次はどうなるのかという疑問を引き起こしています。

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Key Indicators Suggest Cautious Optimism

主要指標は慎重な楽観主義を示唆

One key metric that supports this observation is the percentage of Bitcoin traded in the past month relative to the realized market cap – UTXO, which currently stands at 36%, according to a recent analysis shared by a CryptoQuant analyst known as Crypto Dan.

この観察を裏付ける重要な指標の 1 つは、実現時価総額 (UTXO) に対する過去 1 か月に取引されたビットコインの割合です。クリプトダンとして知られる CryptoQuant のアナリストが共有した最近の分析によると、UTXO は現在 36% です。

In the analysis, Dan reveals that this figure, while lower than peak levels observed in previous bull cycles, is decreasing, suggesting that the market is “progressing toward its cycle peak.”

ダン氏は分析の中で、この数字は過去の強気サイクルで観察されたピークレベルよりは低いものの、減少傾向にあることを明らかにし、市場が「サイクルのピークに向かって進んでいる」ことを示唆していると明らかにした。

According to Dan, this peak could come sometime between Q1 and Q2 of 2025. However, rather than a single large wave of peak activity, historical trends suggest that the ratio could experience sharp increases two to four more times before the cycle concludes.

ダン氏によると、このピークは 2025 年の第 1 四半期と第 2 四半期の間のどこかに来る可能性があります。しかし、過去の傾向によれば、ピーク活動の大きな波は一度だけではなく、このサイクルが終了するまでにあと 2 ～ 4 回、この比率が急激に増加する可能性があることが示唆されています。

This pattern usually signals overheating in the market, followed by a subsequent correction or bear cycle. Dan further noted that while the market could still see gains, it warrants a conservative approach to risk management.

このパターンは通常、市場の過熱を示唆しており、その後調整または弱気サイクルが続きます。ダン氏はさらに、市場がまだ利益を得る可能性はあるものの、リスク管理には保守的なアプローチが必要だと指摘した。

“Historically, late-stage bull cycles are marked by increased volatility, as profit-taking begins to influence market behavior. Nevertheless, from a conservative standpoint and with risk management in mind, caution is advised. For this reason, I am planning to gradually sell my holdings.”

「歴史的に、強気サイクルの後期は、利益確定が市場の行動に影響を及ぼし始めるため、ボラティリティが増大するのが特徴です。それにもかかわらず、保守的な観点から、リスク管理を念頭に置くと、注意が必要です。このため、保有株を段階的に売却する予定です。」

Another key observation from on-chain data is the relative activity of short-term traders versus long-term holders. Throughout market history, a sharp increase in short-term trading activity often precedes a market correction.

オンチェーン データから得られるもう 1 つの重要な観察は、短期トレーダーと長期保有者の相対的な活動です。市場の歴史を通じて、短期取引活動の急激な増加は市場の調整に先立って起こることがよくあります。

Traders who entered the market during recent price rallies may begin to sell off their holdings, leading to temporary downward pressure on prices. In contrast, long-term holders typically remain strong during these periods, providing a stabilizing force in the market.

最近の価格上昇中に市場に参入したトレーダーが保有株を売却し始め、一時的な価格下落圧力につながる可能性がある。対照的に、長期保有者は通常、この期間中も強さを維持し、市場に安定化の力をもたらします。

Bitcoin Sees Recovery As The New Year Begins

新年が始まるとビットコインは回復するとみられる

After struggling to remain above $100,000 in the last month of 2024, Bitcoin seems to have resumed bullish momentum as the first month of 2025 begins.

2024年の最後の月に10万ドルを超えるのに苦労した後、ビットコインは2025年の最初の月が始まるにつれて強気の勢いを取り戻したようです。

However, BTC entered the new year trading below $95,000. But within days, the asset continued its uptrend, reclaiming the $100,000 price level to trade at a price of $101,624 at the last check.

しかし、BTCは95,000ドルを下回る水準で新年の取引を開始した。しかし数日以内に、資産は上昇傾向を続け、最終チェックでは100,000ドルの価格レベルを取り戻し、価格は101,624ドルで取引されました。

Over the past 24 hours, BTC recorded a 3.9% gain, bringing its price closer to its recently established all-time high above $108,000 last month.

過去24時間でBTCは3.9％の上昇を記録し、価格は先月10万8000ドルを超えて最近確立した史上最高値に近づいた。