수확량 민감도란 무엇입니까?

수익률 민감도 개념은 금리 변화로 인해 자산 가격이 얼마나 변동하는지를 측정하는 척도이기 때문에 투자자에게 매우 중요합니다. 수익률 민감도가 높을수록 금리 상승으로 인해 자산 가격이 하락할 가능성이 커집니다.

수익률 민감도는 이자율 변화가 채권 가격에 긍정적으로 영향을 미치는지, 부정적으로 영향을 미치는지에 따라 긍정적일 수도 있고 부정적일 수도 있습니다.

이는 일반적으로 채권의 표면이자율이 1% 포인트 증가할 경우 발생할 수 있는 가격 변동 비율을 계산하여 측정됩니다. 예를 들어 액면가가 $1,000이고 표면이자율이 5%이고 현재 $1,050에 판매되고 있는 채권의 수익률 민감도는 5%입니다. 이는 금리가 단 1%만 상승해도 채권 가치는 5% 하락하여 $950가 된다는 것을 의미합니다.

금리 민감도를 투자 특성으로 취급하면 투자자가 포트폴리오에 대해 더 나은 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.

금리는 채권 및 기타 채권 투자의 가치에 영향을 미치기 때문에, 투자자는 이러한 증권이 포트폴리오에 얼마나 노출되어야 하는지 결정할 때 금리 변화에 대한 자신의 민감도를 인식할 필요가 있습니다.

금리 상승에 더 민감한 투자자는 금리 민감도가 낮은 투자를 선호하는 경향이 있습니다. 왜냐하면 시장이 자신에게 불리하게 움직일 경우 돈을 잃을 가능성이 적기 때문입니다. 이자율 상승에 별로 관심이 없는 투자자는 이자율 민감도가 높은 투자를 선호하는 경향이 있습니다. 이는 현재 이자율의 변화로 인해 투자 가치가 부정적인 영향을 받는 것에 대해 지나치게 우려하지 않기 때문입니다.