용병 자본이란 무엇입니까?

용병자본은 개인의 이익을 위해 플랫폼이 실시하는 단기 인센티브 프로그램을 활용하려는 투자자가 제공하는 기회주의적 자본을 의미합니다. 이러한 투자자들은 더 수익성 있는 프로그램을 찾거나 제공되는 보상이 원하는 목표 이하로 줄어들면 종종 자본을 인출하기 때문에 수명이 짧거나 일시적인 경우가 많습니다.
중소 규모 투자자에게 인센티브를 제공하기 위해 많은 AMM 플랫폼은 유동성 채굴 및 수확량 농업이라는 성장 해킹 프로그램을 수행합니다. 간단히 말해서, 프로그램은 LP가 LP 토큰을 스테이킹하거나 고정하기로 결정한 경우 유동성 공급자(LP)에게 추가 보상(주로 플랫폼에 대한 거버넌스 또는 기본 토큰의 형태)을 제공합니다. 이러한 보상은 프로젝트의 결정에 따라 크게 다르지만 역사적으로 더 많은 투자자를 유치할 만큼 충분히 매력적이었습니다.

그러나 이러한 프로그램을 구현하는 플랫폼은 고정 기간에도 용병 자본에 취약합니다. 이는 특히 프로그램이 커뮤니티 구성원과 장기 투자자 대신 기회주의자에게 이익이 되는 과도한 단기 보상을 제공할 때 더욱 그렇습니다.

그로스 해킹 프로그램에 대한 제한된 기간이나 임시 보너스와 같은 다른 요인도 용병 자본의 부정적인 영향을 증가시킬 수 있습니다. 프로그램이 종료되면 용병 자본 제공자가 보상을 매각하기 위해 유동성을 인출함에 따라 단기 판매 압력이 증가합니다. 이로 인해 보상 토큰의 가격이 크게 하락하고 다른 투자자의 패닉 매도로 인한 연쇄 효과가 발생할 수 있습니다.

이는 그로스 해킹 프로그램을 사용하는 모든 플랫폼이 결국 직면하게 되는 문제이지만, 플랫폼의 장기적인 발전에 장애가 될 수 있습니다. 더 많은 보상을 위해 더 긴 잠금 기간과 같은 조치를 사용할 수 있지만 용병 자본을 처리하는 것은 궁극적으로 좋은 토큰 경제, 우수한 제품 및 강력한 커뮤니티 신뢰의 조합으로 귀결됩니다.

작성자 약력: Hisham Khan, Aldrin CEO

Hisham Khan은 강력하고 혁신적인 금융 및 기업 기술을 관리하고 구축하는 데 10년 간의 경력을 갖고 있습니다. Bloomberg에서 광범위한 경력을 쌓고 뉴욕에 본사를 둔 Hisham은 세계 최고의 엔지니어들과 함께 프로젝트 관리자로 일했습니다. 그가 암호화폐의 혁신적인 영향을 발견한 곳이 바로 여기였으며 이후 Bloomberg를 떠나 Aldrin을 통해 포괄적이고 접근 가능한 거래 도구를 구축했습니다. 그의 핵심 임무는 모든 사람이 고급 암호화폐 거래 및 전략 개발을 이용할 수 있도록 하는 것입니다.