유동성 공급자 토큰(LP 토큰)
유동성 공급자 토큰(LP 토큰)이란 무엇입니까?
유동성 공급자 토큰 또는 LP 토큰은 AMM(자동화된 시장 조성자) 프로토콜에서 실행되는 분산형 거래소(DEX)에서 유동성 공급자에게 발행되는 토큰입니다. Uniswap, Sushi 및 PancakeSwap은 유동성 공급자에게 LP 토큰을 배포하는 인기 DEX의 몇 가지 예입니다.
LP 토큰은 보유된 LP 토큰이 전체 풀의 유동성 점유율에 비례하므로 전체 유동성 풀에 대한 개별 기여를 추적하는 데 사용됩니다.
가장 기본적인 수준에서 LP 토큰은 다음 공식에 따라 작동합니다.
유동성 풀의 총 가치 / LP 토큰 순환 공급 = 1 LP 토큰의 가치
기술적 특성 측면에서 LP 토큰은 동일한 네트워크의 다른 토큰과 크게 다르지 않습니다. 예를 들어 이더리움 네트워크에서 운영되는 Uniswap과 Sushiswap에서 발행한 LP 토큰은 실제로 ERC20 토큰입니다. 다른 ERC20 토큰과 마찬가지로 이 LP 토큰은 다른 프로토콜에서 전송, 거래 및 스테이킹될 수 있습니다.
다른 토큰과 마찬가지로 LP 토큰을 보유하면 유동성 공급자가 잠긴 유동성을 완벽하게 제어할 수 있습니다. 대부분의 유동성 풀에서는 공급자가 간섭 없이 언제든지 LP 토큰을 상환할 수 있도록 허용하지만, 너무 빨리 상환할 경우 소액의 벌금을 부과할 수도 있습니다.
LP 토큰과 유동성 풀의 비례 지분 간의 관계는 최소한 두 가지 경우에 가장 일반적으로 사용됩니다.
- 유동성 제공 기간 동안 누적된 거래 수수료에 대한 유동성 공급자의 몫을 결정합니다.
- LP가 LP 토큰을 상환하기로 결정할 때 유동성 풀에서 유동성 공급자에게 얼마나 많은 유동성이 반환되는지 결정합니다.
최신 DeFi 플랫폼에서 등장하는 LP 토큰에 대한 다른 많은 사용 사례가 있습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.
- LP가 유동성을 풀에 고정하도록 장려하는 방법으로 추가 보상을 얻기 위해 LP 토큰을 스테이킹합니다. 때로는 이를 ' 농업'이라고 부르기도 합니다. ”
- LP 토큰 가치를 초기 DEX 제공(IDO)에 액세스하기 위한 자격 요소로 사용합니다. 즉, 특정 IDO에 참여하려면 특정 가치의 LP 토큰을 보유해야 합니다.
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