Was sind Liquidity Provider Tokens (LP Tokens)?
Liquiditätsanbieter-Token oder LP-Token sind Token, die an Liquiditätsanbieter an einer dezentralen Börse (DEX) ausgegeben werden und auf einem AMM-Protokoll (Automated Market Maker) laufen. Uniswap, Sushi und PancakeSwap sind einige Beispiele für beliebte DEXs, die LP-Tokens an ihre Liquiditätsanbieter verteilen.
LP-Token werden verwendet, um individuelle Beiträge zum gesamten Liquiditätspool zu verfolgen, da die gehaltenen LP-Token proportional dem Anteil der Liquidität am gesamten Pool entsprechen.
Auf der einfachsten Ebene funktionieren LP-Tokens nach der folgenden Formel:
Gesamtwert des Liquiditätspools / zirkulierendes Angebot an LP-Token = Wert von 1 LP-Token
Hinsichtlich der technischen Eigenschaften unterscheiden sich LP-Token nicht wesentlich von anderen Token im selben Netzwerk. Beispielsweise sind die von Uniswap und Sushiswap ausgegebenen LP-Token, die beide im Ethereum-Netzwerk betrieben werden, tatsächlich ERC20-Token. Wie jeder andere ERC20-Token können diese LP-Token auf andere Protokolle übertragen, gehandelt und eingesetzt werden.
Wie bei jedem anderen Token gibt der Besitz von LP-Token den Liquiditätsanbietern die vollständige Kontrolle über ihre gesperrte Liquidität. Die meisten Liquiditätspools ermöglichen es Anbietern, ihre LP-Tokens jederzeit ungehindert einzulösen, obwohl viele möglicherweise eine kleine Strafe verlangen, wenn Sie sie zu früh einlösen.
Die Beziehung zwischen LP-Tokens und dem proportionalen Anteil eines Liquiditätspools wird am häufigsten in mindestens zwei Fällen verwendet:
- Ermittlung des Anteils des Liquiditätsanbieters an den während der Liquiditätsbereitstellung anfallenden Transaktionsgebühren.
- Um zu bestimmen, wie viel Liquidität aus den Liquiditätspools an Liquiditätsanbieter zurückgegeben wird, wenn LPs beschließen, ihre LP-Token einzulösen.
Es gibt viele andere Anwendungsfälle für LP-Token, die auf modernen DeFi-Plattformen entstehen. Diese beinhalten:
- Durch den Einsatz von LP-Tokens können weitere Belohnungen erzielt werden, um LPs einen Anreiz zu geben, ihre Liquidität in Pools zu binden. Manchmal wird dies „ Landwirtschaft“ genannt. ”
- Der Wert von LP-Tokens wird als qualifizierender Faktor für den Zugang zu Initial DEX Offerings (IDOs) verwendet, d. h. um an bestimmten IDOs teilnehmen zu können, muss man über einen bestimmten Wert an LP-Tokens verfügen.
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